American Express revela receita recorde no 1T23. Entenda a razão pela queda nas ações AXP, AXPB34

A American Express Company (NYSE:AXP) reservou mais dinheiro para cobrir empréstimos inadimplentes, uma medida que pesou no lucro do primeiro trimestre, já que a inflação e as taxas de juros mais altas pesam sobre os consumidores. No momento da publicação (12h05, horário de Brasília) de quinta-feira (20), as ações da Amex negociadas em Nova York caíram 2,7% para US$ 160,46.

A American Express Company também é negociada na B3 através do ticker (BOV:AXPB34).

As ações AXPB34 estão em queda de -3,9%, cotadas a um último preço de R$ 80,96 reais. O mínimo de 52 semanas é de R$ 68,89 reais, e o máximo de 52 semanas é de R$ 95,31 reais.

Resultados

A Amex registrou ganhos de US$ 2,40 por ação no primeiro trimestre – abaixo dos US$ 2,73 um ano atrás – com receita trimestral recorde de US$ 14,28 bilhões, acima dos US$ 11,74 bilhões no primeiro trimestre de 2022. Analistas consultados pela FactSet esperavam ganhos por ação de US$ 2,66 sobre receita de US$ 13,98 bilhões.

As provisões para perdas com empréstimos totalizaram US$ 1,1 bilhão no período. Isso foi mais do que a estimativa média de US$ 890 milhões de analistas consultados pela Bloomberg e marcou uma reversão em relação ao ano anterior, quando o resultado final foi ajudado por uma liberação de reservas.

“Nossos clientes têm resistido até agora diante do crescimento macroeconômico mais lento, inflação elevada e taxas de juros mais altas”, disse o CEO Steve Squeri no comunicado. “Dito isso, estamos atentos aos sinais mistos no ambiente externo.”

Os rivais JPMorgan Chase & Co (JPM, JPMC34) e Citigroup Inc (C, CTGP34) também estão enfrentando um aumento nas perdas. Isso ocorre após anos de perdas recordes em empréstimos com cartão, quando os consumidores foram auxiliados por trilhões de dólares em estímulos que o governo dos EUA injetou na economia.

Volume de gastos

As provisões ofuscaram uma aceleração inesperada nos gastos dos clientes com os cartões da Amex. O volume de compras saltou 14% para US$ 398,9 bilhões no primeiro trimestre, impulsionado pela popularidade do Platinum Card e outros produtos premium. Isso superou o aumento de 13% esperado por Wall Street.

A Amex passou anos renovando os benefícios de seu popular cartão Platinum de $ 695 por ano, alimentando um salto nas taxas e compras líquidas do cartão. A gigante dos pagamentos também continuou a se beneficiar do ressurgimento dos gastos do consumidor em viagens e refeições após a pandemia.

A receita de desconto – uma medida das taxas que a Amex cobra dos comerciantes cada vez que um consumidor usa um cartão – totalizou US$ 7,95 bilhões e as taxas líquidas de cartão foram de US$ 1,7 bilhão. Isso aumentou a receita líquida em 22%, para US$ 14,3 bilhões, superando as estimativas.

O lucro do primeiro trimestre caiu 13%, para US$ 1,82 bilhão, ou US$ 2,40 por ação, abaixo dos US$ 2,68 previstos pelos analistas. As despesas operacionais aumentaram 22%, para US$ 11,1 bilhões, o que inclui recompensas a clientes e uma perda de US$ 95 milhões em investimentos da Amex Ventures.

Depósitos sobem

A Amex também está lutando por depósitos de consumidores, oferecendo juros de 3,75% em suas contas de poupança. Os depósitos de varejo aumentaram US$ 11 bilhões no trimestre, um sinal de que a empresa estava entre os primeiros beneficiários após o colapso no mês passado de três bancos regionais.

“Ao pensar em todos os fluxos de depósitos em todo o setor no último mês, claramente fomos, até agora, um vencedor”, disse o diretor financeiro Jeff Campbell.

A Amex disse que ainda espera que a receita cresça de 15% a 17% este ano e que o lucro por ação será de US$ 11 a US$ 11,40, reiterando uma previsão anterior.

Ainda assim, Campbell disse que o crescimento dos gastos desacelerou nos últimos meses.

“Estamos acompanhando isso de perto e pensando na economia”, disse ele. “Mas, em geral, nossos clientes continuaram mostrando muita resiliência.”

Por Jennifer Surane/Bloomberg e Jack Denton/MarketWatch