Emerson avança na liderança global de automação por meio da aquisição da National Instruments

12 de abril de 2023 – Emerson (NYSE:EMR) e NI (Nasdaq:NATI) anunciaram hoje que firmaram um acordo definitivo segundo o qual a Emerson adquirirá a NI por US$ 60 por ação em dinheiro com um valor patrimonial de US$ 8,2 bilhões. A Emerson já possui aproximadamente 2,3 milhões de ações da NI, representando aproximadamente 2% das ações em circulação, que foram adquiridas a um preço médio ponderado de US$ 36,84. Como resultado, o preço efetivo de compra por ação da Emerson é de US$ 59,61.

A Emerson Electric também é negociada na B3 através do ticker (BOV:E1MR34).

A National Instruments Corp também é negociada na B3 através do ticker (BOV:N2AT34).

A NI fornece sistemas automatizados de teste e medição conectados a software que permitem que as empresas levem produtos ao mercado mais rapidamente e com menor custo. As soluções da NI ajudam os clientes a resolver desafios de teste atuais e futuros e melhorar a velocidade e a eficiência em seus ciclos de desenvolvimento de produtos. A NI teve US$ 1,66 bilhão em receita em 2022 e opera em mais de 40 países, atendendo a aproximadamente 35.000 clientes nos mercados de semicondutores e eletrônicos, transporte e aeroespacial e de defesa.

“Temos o prazer de fechar um acordo com a NI, cujas melhores ofertas de software e produtos de teste e medição aceleram o progresso da Emerson em direção a um portfólio coeso, de maior crescimento e maior margem de automação”, disse Lal Karsanbhai, presidente e diretor executivo da Emerson. “Com essa expansão para teste e medição, a Emerson aprimorará seus recursos de automação e ganhará um conjunto mais amplo de clientes que confiam nas soluções da NI em pontos críticos ao longo do ciclo de desenvolvimento do produto e eletrônicos, transporte e veículos elétricos, e aeroespacial e defesa que estão prestes a se beneficiar das tendências de crescimento secular”.

“Nos últimos meses, avaliamos opções estratégicas para o futuro de nossos negócios com a intenção de maximizar seu valor”, disse Eric Starkloff , CEO da NI. “Executamos um processo robusto e abrangente, consideramos uma gama de opções potenciais e acreditamos que isso representa o melhor resultado para todas as partes interessadas da NI. Esta transação é um forte testemunho das melhorias e iniciativas que implementamos nos últimos anos que transformaram a NI em uma empresa focada em software com maior crescimento, melhor lucratividade e menor ciclicidade. Estamos entusiasmados com o fato de a Emerson reconhecer o valor que criamos e acreditamos que eles nos ajudarão a aproveitar nosso impulso para posicionar ainda mais a NI como fornecedora líder de sistemas automatizados de teste e medição conectados por software.”

Justificativa Estratégica e Financeira Atraente

• Mercados finais equilibrados e diversificados : com tendências favoráveis ​​de longo prazo e um mercado prioritário total estimado de US$ 35 bilhões, o mercado de teste e medição está em rápido crescimento, altamente complementar e uma das quatro adjacências prioritárias que a Emerson apresentou em sua Conferência de Investidores de 2022. Espera-se que a transação impulsione a criação de valor e avance a posição da Emerson como líder global em automação, expandindo e diversificando sua base de clientes em mercados finais altamente atraentes. Com um mix diversificado de mercado final, incluindo semicondutores e eletrônicos, transporte, aeroespacial e defesa, espera-se que a NI esteja bem posicionada para capitalizar as megatendências que oferecem oportunidades de crescimento atraentes. Em mercados como fabricação de semicondutores e veículos elétricos, a NI expande o alcance da Emerson para a fase de projeto e validação do ciclo de vida, fornecendo acesso antecipado aos clientes. No geral, a National Instruments aumentará a exposição da Emerson ao mercado final em mercados discretos para 18% das vendas, que será o segundo maior segmento da indústria da Emerson.
  
  
  
• Software Complementar e Capacidades de Inovação:A pilha de tecnologia da NI de dispositivos inteligentes, controles e software líderes da indústria complementa a própria pilha de tecnologia da Emerson e acelerará os esforços da Emerson para criar um portfólio de tecnologia industrial coeso e de maior valor. As soluções de teste modulares e flexíveis da NI têm uma plataforma de software aberta e interoperável, um diferencial importante que permite aos clientes evoluir e automatizar continuamente seus processos de teste em mercados finais cada vez mais complexos e em rápida mudança com 20% das vendas em software, a NI também aumenta a exposição da Emerson a oportunidades de software industrial de alto crescimento. Tanto a Emerson quanto a NI compartilham culturas de engenharia focadas em inovação. Com o histórico comprovado de inovação e lançamentos bem-sucedidos de novos produtos da Emerson, a empresa combinada poderá acelerar e expandir o desenvolvimento de ofertas inovadoras para clientes, aproveitando a experiência complementar de ambas as organizações.
  
  
• Fornece Sinergias Substanciais: A Emerson identificou US$ 165 milhões em oportunidades de sinergia de custos até o final do ano 5 por meio da aplicação das melhores práticas do Emerson Management System. A Emerson pretende impulsionar melhorias de produtividade e otimizar custos duplicados em funções gerais e administrativas, vendas e marketing e pesquisa e desenvolvimento, enquanto aproveita a escala da Emerson na fabricação e na cadeia de suprimentos. Oportunidades adicionais para aumentar a geração de fluxo de caixa livre da NI serão buscadas por meio de excelência operacional comprovada e alavancas de produtividade.
  
  
  
• Forte perfil financeiro e retornos atraentes para os acionistas: espera-se que a transação seja imediatamente um acréscimo ao EPS ajustado e às metas financeiras de longo prazo da Emerson delineadas na Conferência de Investidores de 2022 da Emerson. Espera-se que as fortes posições da NI em mercados atraentes e em crescimento proporcionem um crescimento subjacente sustentável alinhado à meta de crescimento subjacente de 4-7% da Emerson ao longo do ciclo. A NI também traz receita recorrente significativa e acréscimo imediato de margem bruta ao portfólio combinado da Emerson. A combinação de forte crescimento, margens brutas atraentes e potencial de sinergia para expandir as margens operacionais contribuem para retornos alinhados com os critérios de retornos comunicados da Emerson.
  
  
  
• Une Culturas Empresariais Alinhadas : A cultura focada em inovação e solução de problemas da NI é altamente complementar com a cultura voltada para propósitos focada em inovação da Emerson. Os funcionários terão maiores oportunidades de desenvolvimento de carreira e avanço dentro da Emerson.

Termos e aprovações da transação

A transação foi aprovada pelos Conselhos de Administração da Emerson e NI. De acordo com os termos do acordo, os acionistas da NI receberão US$ 60 por ação em dinheiro, o que representa um prêmio de 49% em relação ao preço de fechamento da ação da NI em 12 de janeiro de 2023 , um dia antes do anúncio público da revisão estratégica da NI.

Espera-se que a transação seja concluída na primeira metade do ano fiscal de 2024 da Emerson, sujeita à conclusão das condições habituais de fechamento, incluindo aprovações regulatórias e aprovação dos acionistas da NI. A Emerson espera financiar a transação usando caixa e liquidez disponíveis, incluindo aproximadamente US$ 8 bilhões em receitas pós-impostos da venda majoritária da Climate Technologies para a Blackstone anunciada em outubro de 2022, que deve ser encerrada no segundo trimestre de 2023.

Emerson reafirma guidance do segundo trimestre de 2023

Em 8 de fevereiro de 2023, a Emerson forneceu orientação de crescimento de vendas subjacentes de operações contínuas no segundo trimestre de 8% a 10% e perspectiva de lucro por ação ajustada de US$ 0,95 a US$ 1,00. Emerson está reafirmando essa orientação.

Teleconferência com Investidores e Apresentação

A administração da Emerson discutirá a transação durante uma teleconferência com investidores hoje, 12 de abril de 2023, começando às 7h30, horário central / 8h30, horário do leste . Os participantes podem acessar um webcast ao vivo disponível em  www.Emerson.com/en-us/investors  no momento da teleconferência. Uma repetição da chamada estará disponível por 90 dias. Os slides da teleconferência serão postados antes da teleconferência.

A NI planeja divulgar seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2023 após o fechamento do mercado em 27 de abril de 2023. Dada a aquisição pendente da NI pela Emerson, a NI não realizará uma teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre.

Conselheiros

Goldman Sachs & Co. LLC e Centerview Partners LLC estão atuando como consultores financeiros da Emerson e Davis Polk & Wardwell LLP está atuando como consultor jurídico. O BofA Securities está atuando como consultor financeiro exclusivo da NI e a Wachtell, Lipton, Rosen & Katz está atuando como consultor jurídico.

Sobre a Emerson A
Emerson uma empresa global de tecnologia e software que fornece soluções inovadoras para as indústrias essenciais do mundo. Por meio de seu portfólio de automação líder, incluindo sua participação majoritária na AspenTech, a Emerson ajuda fabricantes híbridos, de processo e discretos a otimizar operações, proteger pessoal, reduzir emissões e atingir suas metas de sustentabilidade. Para obter mais informações, visite  Emerson.com.

Sobre a NI
Na NI, reunimos pessoas, ideias e tecnologia para que pensadores avançados e solucionadores de problemas criativos possam enfrentar os maiores desafios da humanidade. De dados e automação a pesquisa e validação, fornecemos os engenheiros e empresas de sistemas conectados por software sob medida que precisam para o Engineer Ambitiously™ todos os dias.

Por Businesswire