Saudi Aramco adia mega IPO de unidade de comercialização de energia

A Saudi Aramco está adiando uma oferta pública inicial planejada em Riade de seu negócio de comercialização de energia, um negócio que teria sido classificado como uma das maiores vendas de ações do mundo este ano, disseram pessoas com conhecimento do assunto.

A petrolífera estatal desacelerou significativamente os trabalhos preparatórios do acordo nos últimos meses, segundo as pessoas, que pediram para não serem identificadas porque a informação é privada. Não estabeleceu um novo cronograma para a listagem, que pode ser adiada para o ano que vem, a menos que o mercado melhore, disse uma das pessoas.

A Aramco planejava listar a empresa no final de 2022 ou no início deste ano e estava considerando buscar uma avaliação de mais de US$ 30 bilhões. Agora, sente que pode ser difícil listar uma empresa tão grande na bolsa de Riad no momento, disseram as pessoas.

A empresa saudita também quer levar mais tempo para concluir a integração de sua principal unidade comercial com o braço comercial de seu negócio de refino nos EUA, Motiva Enterprises LLC, antes de prosseguir com o IPO, disseram as pessoas.

A Arábia Saudita, normalmente um dos maiores e mais movimentados mercados de listagem do Golfo, tem estado muito quieta este ano em meio a preocupações com o crescimento econômico global, enquanto outras bolsas como Abu Dhabi entraram no centro das atenções. Apenas US$ 72 milhões foram levantados com listagens em Riad, o mínimo desde 2014, segundo dados compilados pela Bloomberg. Desta vez, no ano passado, o IPO foi de quase US$ 4 bilhões.

A Aramco tem trabalhado com bancos como Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. e Morgan Stanley enquanto estuda o potencial IPO, disseram pessoas com conhecimento do assunto.

As deliberações estão em andamento e os detalhes da oferta podem mudar, disseram as pessoas. Um representante da Aramco se recusou a comentar.

Os lucros do comércio de petróleo, gás e combustível refinado dispararam recentemente. BP Plc, Shell Plc e TotalEnergies SE juntas geraram US$ 37 bilhões em receita comercial no ano passado, de acordo com a Sanford C. Bernstein & Co.

Ainda assim, muito poucos comerciantes de energia estão listados e as grandes empresas de petróleo não divulgam muitas informações sobre suas unidades de negociação. Os próprios traders da Aramco estavam pouco entusiasmados com um IPO quando os planos de listagem foram revelados, disseram pessoas com conhecimento do assunto. Os comerciantes podem muitas vezes ter negócios que não saem do seu jeito enquanto recuperam essas perdas com ganhos ainda maiores no final do ano, tornando o exame minucioso enfrentado pelas empresas listadas um desafio.

Por Bloomberg/Dinesh Nair, Julia Fioretti e Matthew Martin