Agenda (26 a 30 de junho): PIB e PCE dos EUA, inflação na Europa, PMI na China, agenda cheia no Brasil e mais…

A agenda de indicadores domésticos e internacionais na semana entre 26 e 30 de junho está cheia.

Nos EUA, o destaque estará nos resultados e dados do Bank Stress Test, incluindo renda e gastos pessoais, bem como nos índices de preços do PCE. Além disso, será interessante acompanhar os pedidos de bens duráveis, a leitura final do crescimento do PIB, a confiança do consumidor de Michigan e as vendas de imóveis novos e pendentes.

Vários funcionários do banco central, incluindo o presidente do Fed Powell e o presidente do BCE, Lagarde, estarão presentes no Fórum do BCE sobre Bancos Centrais em Portugal.

Em outros lugares, os investidores estarão monitorando de perto os lançamentos das taxas de inflação para o Canadá, Zona do Euro, Alemanha, Itália, França e Espanha. Na Alemanha, o Índice de Clima de Negócios Ifo e a Confiança do Consumidor GFK serão importantes.

Na Zona do Euro sairá a base monetária, os índices de sentimento econômico e de confiança do consumidor, a inflação e taxa de desemprego. O Reino Unido publicará a base monetária e o PIB.

A China divulgará os PMIs oficiais dos setores industrial e de serviços. O Japão publica o índice de indicadores antecedentes, a taxa de desemprego e a produção industrial.

Brasil

Na segunda, atenções para a resposta do mercado à decisão do Copom no Boletim Focus, que sai no começo do dia. Na terça, olhos voltados para a ata da reunião do Copom e para o IPCA-15 de junho. Na quinta teremos IGP-M, relatório trimestral de inflação, dados do Caged e reunião do CMN. Na sexta, o IBGE anuncia os dados do mercado de trabalho em maio.

A semana promete muita movimentação no mercado financeiro brasileiro. Após avaliar o comunicado do Comitê de Política Monetária (Copom) e um cenário de aversão ao risco no exterior, os investidores esperam a ata da reunião, importantes indicadores domésticos – entre eles o relatório trimestral de inflação do Banco Central – e a reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN).

A manutenção da Selic em 13,75% ao ano já era esperada. O que confundiu o mercado foi a falta de uma sinalização mais clara sobre quando os juros começarão a cair. Já não existe a certeza de um corte em agosto. Por isso, o mercado espera que a ata de terça traga mais subsídios e deixe mais claro o que o BC tentou indicar no comunicado. Como de costume, o governo criticou o Banco Central e o seu presidente, Roberto Campos Neto.

A reação política tem sido normal. Mas desta vez, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, que vinha mantendo certa cordialidade com Campos Neto, reagiu de forma mais incisiva. Não poupou críticas. Boa parte do mercado que sempre defendeu a prudência do Copom, se surpreendeu com a ausência de um aceno mais claro. Enfim, aguardemos a ata.
Olho também na reunião do CMN, que deve debater as metas de inflação. Não se espera modificações. Depois de aprovado no Senado, o arcabouço fiscal volta à Câmara com modificações. No início de julho, os deputados decidem se aprovam as alterações ou se mantêm o texto original. A reforma tributária também voltará a ser prioridade do Congresso em julho.

Na agenda de indicadores, o destaque é a divulgação da bandeira tarifária, pela Aneel, na última sexta do mês (30/06). A expectativa é que continue verde, ou seja, sem cobrança adicional, diante da situação favorável de armazenamento das usinas hidrelétricas.

Na última reunião do Comitê de Monitoramento do Setor Elétrico (CMSE), na semana passada, o Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS) mostrou a expectativa de se atingir, no cenário mais conservador, o terceiro melhor armazenamento do histórico para o final do mês de novembro, entre 59,0% e 73,5%. Ao final de maio, o armazenamento foi de 87,1%, o melhor nível de armazenamento do sistema dos últimos 12 anos.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva, e o ministro da Agricultura e Pecuária, Carlos Fávaro, lançam, na próxima terça-feira (27/06), às 10h, em Brasília (DF), o Plano Safra 2023/2024, o primeiro da atual gestão. O evento será transmitido no canal do Mapa no Youtube. Há uma expectativa de que o governo irá ampliar a fatia que os bancos têm de destinar dos depósitos à vista e da poupança rural (crédito direcionado) para o crédito agrícola. Mas a questão só deve ser respondida na próxima reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN), marcada para o dia 29, quando, além de Campos Neto, os ministros Fernando Haddad (Fazenda) e Simone Tebet (Planejamento) deverão se posicionar.

👁️ Fique de olho

Empresas

A semana deve ter a divulgação dos números de produção e vendas de diversas empresas, antes dos balanços financeiros do segundo trimestre, como Petrobras, Vale, Embraer (release de entregas e backlog), as educacionais Cogna e Ydugs, as varejistas Grupo Soma, Pão de Açúcar e Carrefour; shoppings e construção Iguatemi, Multiplan, Eztec, Cyrela; energia: Copel, Equatorial e EDP-Energias do Brasil; além de Méliuz e Braskem. Outras divulgam mensalmente: B3, Petro Rio, 3R Petroleum, Energisa e BB Seguridade. A MRV divulgou seus números no dia 14 de junho.

No dia 28 de junho, a partir das 9h, o BTG Pactual apresenta o BTG Talks 2023, que vai reunir especialistas do setor financeiro, gestores e analistas para compartilhar suas perspectivas e discutir as mais recentes tendências de mercado, as oportunidades e os riscos de investimentos diante o cenário econômico atual. O evento terá abertura com o presidente do Conselho de Administração e Senior Partner do BTG Pactual, André Esteves, e do CEO do BTG Pactual, Roberto Sallouti, e propõe debates sobre investimentos, negócios, ambiente econômico e educação financeira, além de trazer dicas e oportunidades de especialistas em renda fixa, renda variável, criptomoedas, entre outros.

Na quarta-feira (28), das 9h às 13h, a TOTVS realiza o seu “Investor Day”, evento exclusivo para analistas de mercado e investidores para informar suas perspectivas para os negócios nos próximos meses.

No fim da semana (30), o destaque será o leilão de transmissão, pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), na sede da B3 em São Paulo (SP). Com expectativa de atrair R$ 15,7 bilhões em investimentos, o certame negociará nove lotes e as concessões para construção e manutenção de 6.184 quilômetros de linhas de transmissão e 400 megavolt-ampéres (MVA) em capacidade de transformação de subestações. Os 33 empreendimentos previstos terão prazo de conclusão de 36 a 66 meses e contemplarão os estados da Bahia, Espírito Santo, Minas Gerais, Pernambuco, Rio de Janeiro, São Paulo e Sergipe.

Os investidores também seguem atentos aos próximos passos da Petrobras em relação à Braskem e à mudança que vem sendo estudada pelo governo para que o BNDES volte a financiá-la e até mesmo entrar na disputa pelo controle da petroquímica. O plano foi antecipado na quinta-feira (22), durante o anúncio de um acordo de cooperação técnica entre o banco de fomento e a petrolífera.

Também há expectativa da convocação do presidente da Petrobras, Jean Paul Prates, para uma reunião no Senado, inicialmente agendada para essa semana, mas foi cancelada. Ele deverá explicar aos senadores o fim do PPI, a paridade de preços do petróleo com o dólar e o mercado internacional, medida anunciada pela empresa no mês passado.

Outro negócio que segue no radar é a venda, pela Vale, de suas operações de metais básicos. Na última semana, surgiram rumores de que o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita (PIF, na sigla em inglês) fez uma oferta de cerca de US$ 2,5 bilhões pela unidade de mineração de níquel e cobre. A empresa não confirmou, mas reforçou seu interesse em firmar um acordo com um parceiro estratégico para vender uma participação minoritária em seu negócio de Metais para Transição Energética.

🚨 NOVIDADE ADVFN: Acesse o calendário completo dos principais indicadores do mundo!

Calendário semanal

Segunda-feira (26/06/2023)

🇯🇵 Índice de indicadores antecedentes do Japão (02h00)
🇩🇪 IFO – Clima Empresarial da Alemanha (05h00) ⭐️
📣 Discurso do Presidente do BCE, Lagarde (14h30)
🇧🇷 Índice IPC-S capitais (08h00)
🇧🇷 Sondagem do Consumidor (08h00)
🇧🇷 Relatório Boletim Focus (08h25)
🇧🇷 Estatísticas do Setor Externo (08h30)
🇧🇷 Balança Comercial (15h00)
🇺🇸 Índice de atividade industrial Fed Dallas

Terça-feira (27/06/2023)

🇮🇹 Confiança do consumidor da Itália (05h00)
📣 Discurso do Presidente do BCE, Lagarde (05h00)
🇧🇷 Índice IPC-Fipe semanal (07h00)
🇧🇷 Sondagem da Construção do Brasil (08h00)
🇧🇷 Índice INCC (08h00)
🇧🇷 Ata da reunião do Copom (08h00)
🇧🇷 IPCA-15 do Brasil (09h00) ⭐️
🇺🇸 Pedidos de bens duráveis dos EUA (09h30)
🇺🇸 índice Case-Shiller de preços de imóveis residenciais (10h00)
🇺🇸 Sondagem industrial do Fed Richmond (11h00)
🇺🇸 índice de confiança do consumidor (11h00)
🇺🇸 Vendas de imóveis novos (11h00)
🇺🇸 Variação de estoques de petróleo API (17h30)

Quarta-feira (28/06/2023)

🇨🇳 Lucro industrial da China (*22h30)
🇦🇺 Índice de preços ao consumidor (CPI) da Austrália (22h30)
🇩🇪 Confiança do Consumidor GfK da Alemanha (03h00)
🇫🇷 Confiança do Consumidor da França (03h00)
🇪🇺 Evolução da base monetária da Zona do Euro (05h00)
🇮🇹 Índice de preços ao produtor (PPI) da Itália (05h00)
🇮🇹 Taxa da inflação da Itália (06h00)
🇮🇹 Vendas industriais da Itália (07h00)
🇧🇷 Sondagem da Indústria do Brasil (08h00)
🇧🇷 Estatísticas monetárias e de crédito (08h00)
🇧🇷 Estatísticas do mercado aberto (08h00)
🇧🇷 Fluxo cambial semanal do Brasil (14h30)
🇧🇷 Relatório da dívida
🇺🇸 Índice do Mercado Hipotecário dos Estados Unidos (08h00)
🇺🇸 Estoques no atacado (09h30)
🇺🇸 Variação de estoques de petróleo EIA (11h30) ⭐️
📣 O presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, fala às 10h30 em painel no fórum de política econômica do Banco Central Europeu (BCE).

Quinta-feira (29/06/2023)

🇰🇷 Confiança empresarial da Coreia do Sul (*18h00)
🇯🇵 Vendas no varejo do Japão (*20h50)
🇦🇺 Vendas no varejo da Austrália (*22h30)
🇬🇧 Evolução da base monetária do Reino Unido (05h30)
🇪🇺 Confiança do consumidor da Zona do Euro (06h00)
🇩🇪 Índice de preços ao consumidor (CPI) da Alemanha (09h00)
🇧🇷 Sondagem de serviços do Brasil (08h00)
🇧🇷 IGP_M (08h00)
🇧🇷 Relatório Trimestral de Inflação – RTI (08h00)
🇧🇷 Índice de Preços ao Produtor Indústrias extrativas e de transformação (09h00)
🇧🇷 CAGED
🇧🇷 CMN – Metas de inflação
🇧🇷 Resultado do Tesouro
📣 O presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, fala às 3h30 da manhã na Conferência de Estabilidade Financeira do Banco da Espanha.
🇺🇸 Variação do PIB trimestral dos Estados Unidos (09h30) ⭐️
🇺🇸 Pedidos de seguro-desemprego dos Estados Unidos (09h30) ⭐️
🇺🇸 Preços do PCE (09h30)
🇺🇸 Vendas pendentes de imóveis dos EUA (11h00)

Sexta-feira (30/06/2023)

🇯🇵 Taxa de desemprego do Japão (*20h30)
🇯🇵 Produção industrial do Japão (*20h50)
🇨🇳 PMI composto, serviço e industrial da China (*22h00)
🇬🇧 Variação do PIB trimestral do Reino Unido (03h00)
🇩🇪 Vendas no varejo da Alemanha (03h00)
🇪🇺 Índice de preços ao consumidor (CPI) da Zona do Euro (06h00)
🇪🇺 Taxa de desemprego da Zona do Euro (06h00)
🇧🇷 Estatísticas Fiscais (08h30)
🇧🇷 PNAD Contínua (09h00)
🇧🇷 Indicador de Incertezas da Economia Brasil (IIE-Br) (10h15)
🇺🇸 Renda Pessoal e Gastos Pessoais (09h30)
🇺🇸 PMI Chicago (10h45)
🇺🇸 Sondagem do consumidor do Fed Michigan (11h00)
🇺🇸 Contagem de sondas Baker Hughes (14h00)

🚨 NOVIDADE ADVFN: Acesse o calendário completo dos principais indicadores do mundo!

Farol Político

A próxima semana promete pouca movimentação em Brasília. Com as festas de São João, os parlamentares deverão recorrer às suas bases. A expectativa é de poucos avanços em temas sensíveis ao mercado, com as principais questões sendo arrastadas para a primeira semana de julho.

O arcabouço fiscal foi aprovado no Senado, com algumas modificações no texto, e retorna à Câmara. O presidente da casa, Arthur Lira, promete avaliar e votar o texto final a partir de 4 de julho.

Para o mercado, restam dúvidas se as mudanças do Senado, que desidrataram a proposta inicial, passarão na Câmara.

A reforma tributária também deverá ser um tema a ter evolução em julho. Ao menos esta é a expectativa do governo e a promessa de Lira. O relator da reforma Aguinaldo Ribeiro disse que um dos principais pontos que travaram as tentativas de reforma anteriores foi solucionado agora. Ele apresentou um substitutivo com a criação de dois fundos, com aportes da União, para compensar perdas estaduais com as mudanças no sistema.

Também no dia 4 de julho está agendada a sabatina na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado dos diretores indicados para o Banco Central. O mercado aguarda a aprovação do nome de Gabriel Galípolo para a diretoria de Política Monetária.

Falando em política monetária, a semana encerrada em 23 de junho foi marcada pela decisão da Selic pelo Copom, mantida em 13,75% ao ano, sem surpresas. Mas o comunicado ficou devendo, na avaliação do governo e também boa parte do mercado. Confuso, o texto não sinalizou se os cortes iniciarão em agosto. As dúvidas reavivaram as críticas do presidente Lula, do vice Alckmin e do ministro Haddad.

O tom cordial na relação entre Haddad e o presidente do BC, Roberto Campos Neto, ficou de lado. Na França, onde acompanha Lula, o ministro Fernando Haddad teceu duras críticas ao comunicado. Informações dão conta de que a diretoria do Banco Central estaria disposta a explicar que, sim, o comunicado deixou as portas abertas para o início dos cortes e que a ata da reunião, que será divulgada na terça evidenciará o que ficou “oculto” no comunicado.

Com informações da CMA, TC, Trading Economics