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O UBS Group AG (NYSE:UBS) concluiu a aquisição do Credit Suisse Group AG (BOV:C1SU34), selando a maior fusão no setor bancário desde a crise financeira de 2008 e criando um titã global de gestão de patrimônio.
O UBS Group também é negociado na B3 através do ticker (BOV:UBSG34).
O fechamento do negócio, anunciado em carta aberta publicada na segunda-feira, encerra a existência independente do Credit Suisse após 167 anos e permite que o UBS avance com a complexa integração do antigo rival, um processo que deve envolver milhares de cortes de empregos.
A aquisição, acertada em março em um resgate de emergência mediado pelo governo suíço, prepara o UBS para um ganho inesperado de dezenas de bilhões de dólares, ao mesmo tempo em que o sobrecarrega com possíveis remarcações de ativos do Credit Suisse, bem como custos legais e regulatórios. O fechamento do acordo ocorre depois que o UBS finalizou as negociações com o governo suíço sobre uma garantia de 9 bilhões de francos suíços (US$ 10 bilhões) contra possíveis perdas nos ativos do Credit Suisse.
No comando do banco combinado, o CEO do UBS, Sergio Ermotti, agora enfrenta a tarefa de fundir dois bancos com sobreposição significativa e decidir quais atividades descartar. Os reguladores ainda estão determinando quais ajustes nos requisitos de liquidez e capital e nas medidas de ativos ponderados pelo risco a entidade combinada precisará fazer.
O apoio do governo suíço foi necessário porque o UBS tinha pouco tempo para fazer a devida diligência e o Credit Suisse tem ativos difíceis de avaliar em seus livros que o UBS planeja encerrar. Um acordo foi assinado na sexta-feira em que o governo concordou em cobrir perdas em uma carteira específica de ativos do Credit Suisse, correspondendo a cerca de 3% dos ativos combinados dos bancos fundidos, depois de 5 bilhões de francos iniciais serem arcados pelo banco.
Embora Ermotti tenha dito que é “excepcionalmente improvável” que a garantia seja necessária, garantir o apoio do Estado ajuda o UBS a manter a confiança do mercado durante a transição. Agora o UBS terá acesso total aos negócios do Credit Suisse, incluindo clientes e exposições de empréstimos, dando-lhe a capacidade de tomar decisões sobre o que mais planeja colocar na unidade de liquidação.
O UBS disse em comunicado separado que espera que seu índice CET1, uma medida importante da força do capital, fique em torno de 14% no segundo trimestre de 2023 e no resto do ano. As perdas operacionais e os encargos de reestruturação no Credit Suisse provavelmente serão compensados por reduções nos ativos ponderados pelo risco, afirmou.
As ações do Credit Suisse não serão mais negociadas a partir de terça-feira, embora o banco continue a operar com suas próprias agências e subsidiárias “pendendo maior integração”, reiterou o UBS na segunda-feira.
O UBS disse que planeja cortar riscos no banco de investimento e assumir o controle dos negócios que os funcionários do Credit Suisse fazem com os clientes. Em particular, o UBS poderá impor sua própria tolerância ao risco e restrições muito mais rígidas para tipos específicos de empréstimos e clientes em jurisdições complicadas.
Ermotti disse que, devido a diferenças no apetite por risco, o UBS pode não aceitar todos os clientes do Credit Suisse. O presidente Colm Kelleher também disse que os funcionários serão vistos por meio de um ‘filtro de cultura’ para garantir que se encaixem no UBS.
“Nunca abriremos mão da forte cultura do UBS, da abordagem conservadora de risco ou do serviço de qualidade”, disse o banco na carta aberta, assinada por Kelleher e Ermotti. “Muitos estão contando conosco para fazer essa aquisição funcionar.”
O UBS ainda não tomou uma decisão sobre o futuro da empresa doméstica suíça que adquiriu do Credit Suisse, uma parte do credor que tem sido consistentemente lucrativa em meio à turbulência em outros lugares e desempenhou um papel importante no financiamento de empresas e famílias suíças.
Originalmente, o UBS planejava integrar totalmente a unidade local, mas depois voltou atrás, com Ermotti dizendo que todas as opções estavam sobre a mesa, incluindo venda ou cisão. O UBS disse que tomaria uma decisão no terceiro trimestre deste ano.
O UBS disse que também planeja ter planos de integração detalhados para cada uma das unidades de negócios, bem como um plano definido para atividades específicas que serão encerradas em uma unidade secundária até o quarto trimestre.
O fim do Credit Suisse foi selado em março, após anos de perdas e falhas administrativas que variaram de um escândalo de espionagem sob o comando do ex-CEO Tidjane Thiam ao golpe multibilionário do colapso da Archegos Capital Management em 2021. Duas tentativas sucessivas de reorientação o credor acabou não dando em nada, pois os clientes aceleraram as retiradas de seus fundos no final de 2022 e novamente no início deste ano, após a falência do Silicon Valley Bank.
Por Bloomberg/Marion Halftermeyer
