As ações globais subiram nesta quarta-feira, impulsionadas por evidências de que a inflação está diminuindo gradualmente, mas ainda assim deveriam encerrar agosto com a pior perda mensal de 2023 até agora.

O índice mais amplo de ações globais do MSCI atingiu seu nível mais alto em mais de duas semanas, após uma recuperação na Ásia, onde as ações continuaram a se beneficiar das medidas chinesas para impulsionar o investimento em seu mercado de ações derrotado e dos fracos dados de emprego nos EUA na terça-feira.

Um relatório sobre o emprego no sector privado dos EUA mostrou que a economia gerou menos empregos do que o esperado em Agosto, marcando a mais recente indicação de que o mercado de trabalho está a perder força. Isto, em teoria, poderia aliviar alguma pressão sobre a Reserva Federal para continuar a aumentar as taxas.

Na Europa, os dados mostraram que os preços ao consumidor alemães subiram 6,4% no ano até agosto, acima das expectativas de um aumento de 6,3%, mas abaixo da taxa de 6,5% de julho.

O STOXX 600 ficou praticamente estável no dia, tendo sido negociado em território negativo anteriormente, assim como os futuros do índice de ações dos EUA.

“Agora aliviamos o sofrimento da inflação e das taxas de juros”, disse Christopher Rossbach, diretor de investimentos da gestora de ativos J. Stern & Co, em referência aos dados de inflação alemã e às expectativas de uma pausa do Fed.

Ele disse que os mercados de ações e títulos passaram agora pelo pior dos ciclos de aumento das taxas do banco central e estão prontos para ganhos “de base ampla”.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA mantiveram-se estáveis ​​no dia, com a nota de 10 anos de referência em 4,116%, enquanto os rendimentos dos títulos alemães subiram 3 pontos base, para 2,454%.

O primeiro conjunto de números de inflação de agosto da Espanha e de alguns estados alemães elevou os rendimentos dos títulos da zona do euro no início do dia e levou os mercados monetários a precificarem uma chance de cerca de 60% de um aumento das taxas do Banco Central Europeu em setembro.

“O BCE não tem crescimento e ainda tem uma inflação que parece estar a subir novamente”, disse Patrick Armstrong, diretor de investimentos da Plurimi Wealth.

“É quase certo que terão de aumentar novamente este ano porque os dados de inflação de hoje mostram que ainda há mais trabalho a fazer.”

O dólar caiu 0,4% em relação a uma cesta de moedas na quarta-feira, após o relatório Nacional de Emprego da ADP, que mostrou que as folhas de pagamento privadas dos EUA aumentaram em 177 mil empregos no mês passado.

Economistas consultados pela Reuters previam que o emprego privado aumentaria em 195 mil.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que as vagas de emprego nos EUA caíram para o nível mais baixo em quase dois anos e meio em julho, sinalizando que as pressões inflacionárias causadas em parte por um mercado de trabalho apertado estavam diminuindo.

“O mercado de trabalho dos EUA está caminhando para um melhor equilíbrio”, disse Elisabet Kopelman, economista norte-americana do SEB Group, em nota aos clientes, “aumentando as perspectivas de o Fed conseguir um pouso suave para a economia”.

Ainda assim, o indicador de ações globais do MSCI caiu mais de 3% em agosto, graças aos sinais agressivos das últimas atas da reunião do Fed e ao discurso do presidente Jerome Powell na sexta-feira no simpósio de banqueiros centrais de Jackson Hole.

RELÓGIO DE INFLAÇÃO

Entretanto, esta semana surgirá uma imagem mais clara sobre se os sinais agressivos da Fed que abalaram os mercados em Agosto foram exagerados, com a entrega dos relatórios sobre as folhas de pagamento e as despesas de consumo pessoal dos EUA.

Os preços de mercado sugerem que o Fed manterá as taxas no próximo mês. As probabilidades de outra pausa na reunião do banco central em novembro aumentaram para 51%, ante 38% no início desta semana.

A taxa global de inflação dos EUA, de 3,2% nos 12 meses até julho, também apresenta uma tendência mais próxima da meta do Fed de cerca de 2%, depois de o banco central mais influente do mundo ter aumentado as taxas em 525 pontos base (bps) desde março de 2022.

O dólar, entretanto, ainda está a caminho de um ganho de 1,3% em Agosto, a sua maior subida mensal desde Maio. O euro subiu 0,3%, para 1,0915 dólares, enquanto o iene caiu 0,1%, para 1.445,94 por dólar, mas permaneceu perto dos níveis que levaram à intervenção no mercado cambial no ano passado pelas autoridades japonesas.

Os preços do petróleo subiram depois de dados da indústria terem mostrado uma grande redução nos stocks de petróleo bruto nos Estados Unidos, o maior consumidor mundial de combustível, e quando um furacão no Golfo do México manteve os investidores nervosos. Os futuros do petróleo Brent subiram 0,3%, para US$ 85,76 o barril.