Mercado Brasileiro opera com baixa volatilidade enquanto mercado americano se move abruptamente por conta do mercado de big techs. Para a semana o mercado aguarda os dados de PIB, PCE e Payroll que são aguardados pelo FED e podem dar pistas de como o Banco Central vai agir em relação a taxa básica de juros.

Macd Bollinger

O viés mensal ainda é de alta, mas é notório que nos prazos menores, temos a movimentação de traders montando suas posições de acordo com os movimentos dos mercados, e isso traz a volatilidade que é de se esperar nesse tipo de cenário.

Quando chegamos ao viés semanal, as coisas estão claras, e continuamos em um processo corretivo. Ao analisarmos o cenário atual, essa correção está dentro da normalidade, pois tivemos uma longa subida. Logo, é natural que tenhamos uma correção para que novos traders entrem no jogo.

Neste momento, a correção até a região de 111,8K ainda é esperada, e ela só mudará de direção se tivermos boas notícias. Veja abaixo o pivô de baixa formando no gráfico semanal mencionado na análise anterior, que ainda é válido para esta semana. Quando descemos para o gráfico diário, é que notamos a volatilidade do momento. Como mencionado acima, temos uma tendência de alta no gráfico mensal e uma de baixa no gráfico semanal. No meio dessa briga de foice entre comprados de médio e longo prazo, temos suas táticas e os especuladores de plantão. Eles estão tentando fazer um pivô de alta no gráfico diário para tentar sobrepor a tendência de baixa do gráfico semanal.

A pergunta que fica é a seguinte: quem vencerá essa briga? Comprados ou vendidos? Touros ou ursos? (Ver a análise na ímtegra).

Gabriel Fauth

O índice NASDAQ tem desempenhado um papel de destaque em 2023, à medida que as ações de crescimento ganham protagonismo nos mercados. A performance da NASDAQ tem sido notável desde a última temporada de balanços, quando as grandes empresas de tecnologia entregaram resultados excepcionais. Ao iniciar agosto o índice devolveu ganhos em um movimento que chamamos de realização.

No acumulado do ano, o NQ registrou um impressionante aumento de 38%. Nessa semana, observamos um ganho de 3%, impulsionado principalmente pelo desempenho positivo das empresas de tecnologia. A semana começou com o NASDAQ próximo dos 14.800 pontos e, agora, na terça-feira, está operando em torno dos 15.400 pontos.

O mercado tem celebrado os recentes dados relacionados à oferta de empregos e à confiança do consumidor, que indicam um ambiente de melhora inflacionária. No entanto, os investidores estão ansiosos pelos próximos dados que serão divulgados ao longo desta semana e que podem definir o rumo do mercado no início de setembro.

Estes incluem o Produto Interno Bruto (PIB) na quarta-feira, o Índice de Despesa de Consumo Pessoal (PCE) na quinta-feira e o Relatório de Empregos (Payroll) na sexta-feira. Esses indicadores desempenharão um papel importante na determinação da trajetória do NASDAQ e do mercado como um todo.

Enquanto isso no gráfico destaco os principais pontos de volume de negociação do contrato de Agosto, podendo ser pontos de referência para defesa ou realização. (Ver a análise na íntegra).

Desde que começou a corrida da IA no ano passado, diversas ações de tecnologia (growth) se beneficiaram do hype e, cada vez mais, vêm diversificando internamente setores que fabricam ou usam IA para tornar seu serviço ainda mais eficiente.

Estas são MSFT, AAPL, AMZN, GOOG, TSLA, META, INTC, NFLX, dentre outras gigantes de tecnologia. Essas são algumas das empresas que têm carregado nas costas o ES1! e a NQ1!. A NVIDIA sozinha está com 200% de valorização ante os 30% no ano da NASDAQ.

Mas o balanço estrondoso da NVDA ontem mostrou que há muita demanda e expectativa nessa tecnologia, e a NVIDIA vem abrindo a picada, sendo a pioneira no setor. O balanço veio 30% acima do esperado, o que é até compreensível para uma empresa growth, mas o inesperado foi a decisão de recompra de ações, típica decisão de empresas value.

O anúncio de recompra de US$ 25 bilhões da Nvidia é uma mensagem confusa para os investidores. As empresas recompram ações por dois motivos principais:

ou acham que as ações estão baratas e a empresa está subvalorizada; ou têm muito dinheiro e nada melhor para fazer com ele do que devolvê-lo aos investidores.

A Nvidia claramente não é barata. Portanto, devolver 25 bilhões de dólares aos investidores sugere que a Nvidia não tem quaisquer projetos nos quais pudesse gastar 25 bilhões de dólares de forma útil com um retorno aos investidores superior ao que gera atualmente.

A Nvidia está na vanguarda da IA. Por previsão e não por sorte, ela se encontrou em uma posição dominante no fornecimento de GPUs das quais a IA depende para seu poder computacional. Esta é uma corrida do ouro, e a Nvidia é a maior fabricante de pás da cidade. Então, por que não está investindo em uma fábrica de pás maior e mais sofisticada para fabricar pás maiores e mais sofisticadas? Devolver dinheiro aos investidores, como aconteceu com a Apple, sugere que resta pouca participação de mercado para expansão.

Gastar esses 25 bilhões de dólares teria um retorno decrescente. Pode haver um aviso para os entusiastas da IA. (Ver sobre ações).

Disclaimer: As análises aqui apresentadas são apenas estudos. Elas não são recomendações de investimento, nem de compra nem de venda, tampouco refletem a opinião do veículo de mídia na qual estão sendo divulgadas. São estudos direcionados a pessoas com conhecimento e experiência no mercado financeiro.

Nossos Autores: MACD_Bollinger e Gabriel Fauth.