Mercado Asiático quebra sequência de perdas, rendimentos atingem novos picos

As bolsas asiáticas quebraram uma seqüência de oito dias de perdas nesta terça-feira, ajudados por uma recuperação nas ações chinesas, enquanto os rendimentos dos títulos de referência do Tesouro atingiram máximos de 16 anos devido a preocupações de que as taxas de juros permanecerão altas por um bom tempo.

O índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico do MSCI fora do Japão saltou 0,9% nas negociações do meio da tarde, com o Hang Seng subindo 1,3%. O Nikkei do Japão subiu 0,9%, ajudado por uma vantagem positiva de Wall Street na segunda-feira.

Os rendimentos de referência de 10 anos subiram 2,5 pontos-base (bps) no início do pregão de Tóquio, para 4,366%, seu nível mais alto desde 2007 e subiram quase 40 bps no mês até agora.

Os rendimentos sobem quando os preços dos títulos caem, e a derrota ocorre na sequência de notícias econômicas surpreendentemente otimistas dos EUA que levaram os investidores a reduzir as expectativas de flexibilização da política monetária no próximo ano.

Esses temores de taxas de juros mais altas por mais tempo, bem como as preocupações com a economia vacilante da China, minaram recentemente o apetite dos investidores por ações, mas terça-feira trouxe um pouco de recuperação.

Os futuros do S&P 500 ficaram positivos no final do dia na Ásia, subindo 0,1%. Os futuros europeus subiram 0,6% e os futuros do FTSE subiram 0,3%.

Os futuros do Tesouro agora implicam 98 pontos-base de cortes nas taxas em 2024, em comparação com 130 pontos-base algumas semanas atrás.

Ao mesmo tempo, no entanto, as expectativas de inflação quase não mudaram – o que significa que os rendimentos “reais”, que descontam as expectativas de inflação, subiram – um desenvolvimento que provavelmente levará os investidores a reavaliar a tomada de riscos.

“Sendo assim, não é estranho esperar um impacto significativo nos fluxos de crédito e capital”, disse Vishnu Varathan, chefe de economia do Mizuho Bank em Cingapura.

Os quase 300 pontos-base adicionados aos rendimentos reais dos EUA de 10 anos desde setembro de 2021 é o aperto mais agudo das taxas reais em 25 anos, disse ele, acrescentando que um discurso na sexta-feira do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, pode elevá-los ainda mais.

A taxa real de 10 anos ultrapassou 2% na segunda-feira.

Os rendimentos soberanos na Austrália, Coréia, Nova Zelândia e Japão subiram na terça-feira, com os rendimentos japoneses de 10 anos atingindo o maior nível desde 2014 em 0,66%.

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Confira os destaques dos principais mercados asiáticos:

🇨🇳 China 

As ações da China se recuperaram nesta terça-feira, mas ainda oscilaram em torno dos mínimos de nove meses, com analistas vendo oportunidades em avaliações baratas após recentes quedas, enquanto medidas para impulsionar o mercado também ajudaram.

O índice CSI 300 de primeira linha da China ganhou 0,8% no fechamento, enquanto o Shanghai Composite Index subiu 0,9%.

O índice Hang Seng de Hong Kong subiu 1% e o índice Hang Seng China Enterprises subiu 1,1%.

Na semana passada, os benchmarks CSI e Hang Seng caíram para seus níveis mais baixos desde o final de novembro de 2022, apagando todos os ganhos acumulados após a reabertura da China das restrições do COVID.

O enfraquecimento do yuan da China encontrou algum apoio nas operações de suavização dos bancos estatais domésticos e do banco central, mas permaneceu instável com o aumento dos rendimentos dos EUA pressionando para baixo o iene e outras moedas globais.

Zhang Chi, estrategista-chefe da Sinolink Securities, disse que era o momento perfeito para comprar. “O sentimento é excessivamente pessimista e as ações estão sobrevendidas.”

Mais de uma dúzia de gestores de ativos chineses, incluindo E Fund Asset Management Co e China Asset Management Co, disseram que usariam seu próprio dinheiro para comprar em fundos de ações.

Apesar dos ganhos, os investidores estrangeiros ainda venderam 6,3 bilhões de yuans líquidos (US$ 863,97 milhões) em ações chinesas na terça-feira, marcando a 12ª sessão consecutiva de saída consecutiva.

O sentimento fraco ocorre quando a atividade econômica da China desacelerou nos últimos meses após um impulso de reabertura, enquanto as promessas das autoridades de ajudar na recuperação até agora ficaram aquém das expectativas do mercado, incluindo um corte menor do que o esperado em uma importante referência de empréstimo em Segunda-feira.

Nos mercados continentais, as ações de inteligência artificial, equipamentos de comunicação e mídia subiram mais de 3% cada, liderando os ganhos.

🇭🇰 Hong Kong

As ações de Hong Kong se recuperaram, pois os analistas acreditam que alguns investidores estão preocupados com as perdas nos últimos sete dias.
O índice Hang Seng subiu quase 1%, ou 167,72 pontos, para fechar a negociação de terça-feira em 17.791,01. O Hang Seng China Enterprises Index subiu 1,1%, ou 66,95 pontos, para 6.097,59.

Os investidores estão vendendo suas participações em grandes empresas chinesas em meio a preocupações com os fracos dados econômicos da China. O governo tem sido lento na introdução de fortes políticas de estímulo que ajudariam a impulsionar a economia, levando à decepção nos mercados chineses, especialmente na indústria imobiliária.

O analista da Guotai Junan Securities, Dai Qing, disse que as ações das empresas listadas em Hong Kong podem se recuperar “em meio ao apoio da política”. Ele acrescentou que “ações com elevados pagamentos de dividendos e baixas avaliações” podem apresentar um desempenho superior, enquanto o mercado continua a valorizar a fraca recuperação económica da China, de acordo com um relatório do South China Morning Post.

Em notícias corporativas, a Hong Kong Technology Venture (HKG:1137) despencou quase 17% no fechamento, depois de anunciar que espera que seu lucro no primeiro semestre caia para mais de meio ano a ano. De HK$ 127,8 milhões no ano anterior, a operadora da plataforma de e-commerce está prevendo que o lucro para o primeiro semestre deste ano chegará a HK$ 50 milhões devido principalmente a um declínio na contribuição bruta de seu segmento de negócios de comércio eletrônico e perdas de novos empreendimentos.

🇰🇷 Coreia do Sul

As ações sul-coreanas subiram pelo segundo dia consecutivo na terça-feira, enquanto os fabricantes de baterias e empresas de comércio eletrônico acompanharam o ganho das ações de tecnologia dos EUA durante a noite, enquanto o foco dos investidores estava nos eventos de política monetária previstos para o final desta semana.

O won coreano se fortaleceu, enquanto o rendimento do título de referência permaneceu estável.

O benchmark KOSPI fechou em alta de 6,94 pontos, ou 0,28%, a 2.515,74, após subir 0,98% na sessão.

“O índice cortou os ganhos iniciais, pois os investidores registraram lucros em meio à cautela”, disse Kim Seok-hwan, analista da Mirae Asset Securities.

Globalmente, o radar dos investidores está no simpósio de Jackson Hole em busca de pistas sobre o caminho futuro da política monetária dos EUA.

Internamente, espera-se que o Banco da Coreia mantenha a sua taxa diretora inalterada em 3,50% pela quinta reunião consecutiva na quinta-feira, à medida que a inflação continua a diminuir e a dívida das famílias permanece elevada, de acordo com uma sondagem da Reuters.

Os fabricantes de chips Samsung Electronics e SK Hynix terminaram estáveis, apagando seus ganhos iniciais.

A fabricante de baterias LG Energy Solution saltou 2,47%, sua controladora LG Chem subiu 0,88%, enquanto seus pares Samsung SDI e SK Innovation subiram 1,36% e 0,57%, respectivamente.

O buscador Naver e o mensageiro instantâneo Kakao ganharam 3,03% e 0,52%, respectivamente.

Entre outros pesos pesados ​​do índice, as montadoras subiram quase 1%, mas as fabricantes de biofármacos caíram. Do total de 933 emissões negociadas, 376 ações subiram.

Os estrangeiros venderam ações no valor de 41,3 bilhões de won (US$ 30,92 milhões), em uma base líquida, no quadro principal.

*O won foi cotado a 1.335,5 por dólar na plataforma de liquidação onshore, 0,53% acima do fechamento anterior de 1.342,6.

Nos mercados monetário e de dívida, os futuros de setembro dos títulos do tesouro de três anos caíram 0,03 ponto, para 103,29.

O rendimento do título do tesouro coreano de três anos mais líquido aumentou 0,4 ponto base para 3,803%, enquanto o rendimento de referência de 10 anos aumentou 0,9 ponto base para 3,986%.

🇯🇵 Japão 

A média das ações do Nikkei do Japão encerrou terça-feira em alta pelo segundo dia consecutivo, com os bancos subindo em meio a um aumento nos rendimentos dos títulos e ações relacionadas a chips seguindo ganhos em pares de Wall Street.

O Nikkei avançou 0,92% para fechar em 31.856,71 pontos. De seus 225 componentes, 185 subiram, 35 caíram e 5 ficaram estáveis.

Com os ganhos de terça-feira, o Nikkei ampliou uma alta de 0,37% na sessão anterior, depois que o índice de referência atingiu a mínima de 2 meses e meio na semana passada.

O Topix mais amplo saltou 1,08% para terminar em 2.265,71.

Entre os 33 grupos industriais da Bolsa de Valores de Tóquio, o setor bancário teve o melhor desempenho, ganhando 2,92%, pois os rendimentos de longo prazo mais altos impulsionaram as perspectivas de lucro dos empréstimos.

Resona Holdings subiu 3,5%, Mitsubishi UFJ Financial Group ganhou 3,2% e Sumitomo Mitsui Financial Group avançou 3,16%.

A fabricante de equipamentos de teste de chips e fornecedora da Nvidia, Advantest, subiu 4,6% para se tornar a empresa de melhor desempenho no Nikkei e acrescentou 58 pontos ao índice.

As ações da Nvidia dispararam 8,5% durante a noite, antes do anúncio dos lucros da desenvolvedora de chips na quarta-feira.

“Os investidores compraram de volta as ações de chips (japonesas) depois que as ações de chips dos EUA subiram da noite para o dia”, disse Shigetoshi Kamada, gerente geral do departamento de pesquisa da Tachibana Securities.

“Eles estavam vendendo a descoberto essas ações em meio a cautela antes dos ganhos da Nvidia.”

O SoftBank Group subiu 1,4% quando a Arm Holdings, desenvolvedora de chips do investidor iniciante, se dirige para uma oferta pública inicial.

No outro extremo, as empresas com forte exposição à China registaram um desempenho inferior, com a economia do país a falhar e um estímulo desanimador no principal parceiro comercial.

As empresas de cosméticos Kao caíram 1,09% e a Shiseido perdeu 0,25%.

A operadora de lojas Uniqlo, Fast Retailing, também se destacou por passar de uma alta antecipada para uma queda de 0,24%.

🇦🇺 Austrália

Na Oceania, o S&P/ASX 200 da Austrália fechou em alta de 0,1%, a 7.121,60 pontos. O índice de referência caiu 0,5% na segunda-feira.

As ações australianas subiram nesta terça-feira, lideradas por ganhos nas ações financeiras e de ouro, enquanto a mercearia Coles e a mineradora pesada BHP Group caíam após divulgar resultados anuais fracos.

O Grupo BHP registrou seu menor lucro anual em três anos, com a queda dos preços de suas principais commodities, incluindo o minério de ferro, e alertou que os efeitos defasados ​​das taxas de juros mais altas afetariam o crescimento no mundo desenvolvido no ano fiscal de 2024, derrubando suas ações em 0,7%.

As ações da Coles, segunda maior mercearia da Austrália, caíram 7,1%, tornando-se uma das maiores perdedoras no índice de referência, depois que seu lucro anual de operações contínuas não atendeu às previsões dos analistas sobre custos crescentes.

Os investidores globais estão aguardando mais orientações sobre as taxas de juros do presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, no Jackson Hole Symposium em Wyoming, onde se espera que ele aborde o recente aumento nos rendimentos do tesouro e fortes dados econômicos.

“Jerome Powell provavelmente não se afastará muito do tom agressivo que ouvimos nas últimas atas do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC)”, disse Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade.

“O Fed provavelmente não vai querer prometer menos quando se trata de níveis de juros apenas no caso de a taxa de desinflação diminuir nos próximos meses.”

Em Sydney, as ações financeiras pesadas avançaram 0,4%, com os “quatro grandes” bancos ganhando entre 0,2% e 1,3%.

As ações de mineração subiram 0,2%, com as principais do setor Rio Tinto e Fortescue saltando 0,5% e 0,4%, respectivamente.

As ações de ouro subiram 1,8%, registrando seu melhor dia desde 1º de agosto.

As ações de tecnologia seguiram seus pares de Wall Street em alta, subindo 5,2% para registrar seu melhor dia desde 24 de junho de 2022.

Contrariando a tendência, os estoques de energia caíram 0,7% com os fracos preços do petróleo.

O índice de referência S&P/NZX 50 da Nova Zelândia avançou 0,2%, para 11.485,26 pontos.