Análise de mudanças nas classificações de ações químicas dos EUA pelo BofA Securities

Os investidores demonstram preferência pelas melhorias nas ações, enquanto quedas nas classificações podem influenciar a queda nos preços. Contudo, uma reviravolta incomum se observa nas ações de empresas químicas dos EUA após as recentes alterações nas classificações pelo BofA Securities.

O analista Steve Byrne surpreendeu na última terça-feira, 16 de janeiro de 2024, ao rebaixar as ações da DuPont (NYSE:DD) não uma, mas duas vezes, passando de “Buy” para “Sell”. Esse movimento fora do comum chama a atenção, uma vez que os analistas normalmente transitam de uma categoria de classificação para a outra, como de “Buy” para “Hold” e, posteriormente, de “Hold” para “Sell”, ou vice-versa.

Como era de se esperar, a ação da DuPont sofreu uma queda após o rebaixamento. No entanto, surpreendentemente, as ações da Dow Inc. (NYSE:DOW) receberam uma atualização de “Hold” para “Buy” sem experimentar consequências negativas.

Enquanto as ações da DuPont caíram 2,7% às 16h50 (horário de Brasília) da terça-feira, o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average também tiveram perdas de 0,4% e 0,6%, respectivamente. As ações da Dow, embora tenham sido atualizadas, também sofreram um declínio, com queda de 0,65% no momento da publicação.

Embora o mercado tenha reagido de forma negativa, Byrne mantém uma perspectiva otimista para a indústria petroquímica, a qual a Dow é uma grande participante, fabricando plásticos e derivados do gás natural e do petróleo. Ele acredita que as margens e os volumes petroquímicos sofreram uma queda significativa no segundo semestre de 2023, prevendo um crescimento de 50% no Ebitda até 2025 em comparação com 2023. A Dow deve gerar aproximadamente US$ 5,4 bilhões em Ebitda em 2023, de acordo com a FactSet.

Byrne também elevou o preço-alvo das ações da Dow, passando de US$ 57 para US$ 60 por ação.

Por outro lado, para a DuPont, Byrne expressa preocupações contínuas devido às responsabilidades legais associadas a um grupo de produtos químicos chamados PFAS, encontrados nas águas subterrâneas. As ações da DuPont tiveram seu preço-alvo elevado para US$ 80, em comparação com os US$ 78 anteriores.

Além da DuPont, Byrne rebaixou a Celanese (NYSE:CE) para “Sell” de “Hold”, aumentando o preço-alvo para US$ 134, embora a ação tenha apresentado um aumento de cerca de 20% nos últimos seis meses. As ações da Celanese caíram 2,3% desde então.

Outra alteração ocorreu com a FMC (NYSE:FMC), fabricante de produtos químicos agrícolas, que foi rebaixada para “Sell” de “Hold”. O preço-alvo das ações da FMC foi reduzido de US$ 60 para US$ 57 por ação. Byrne está preocupado com a queda na renda dos agricultores, o que afeta os preços e os volumes das empresas que fornecem insumos, como a FMC. As ações da FMC caíram 1,9%.

Adicionalmente, Byrne atualizou as ações da Ecolab (NYSE:ECL), passando de “Sell” para “Hold”. O preço-alvo foi elevado para US$ 216, em comparação com os US$ 185 anteriores. As ações da Ecolab caíram ligeiramente (-0,1%).

Apesar dessas mudanças nas classificações, os investidores parecem hesitantes em adquirir ações no setor químico durante este período.

Após as recentes alterações nas classificações, aproximadamente 22% dos analistas que cobrem as ações da Dow as classificam como “Buy”, enquanto a média de classificação de compra para ações do S&P 500 fica em torno de 55%. A classificação de compra para a DuPont agora é de aproximadamente 63%, representando as duas principais mudanças que afetaram o índice de classificação de compra no setor.

A DuPont, Dow Inc, Celanese, FMC, Ecolab também podem ser negociadas na B3 através das BDRs (BOV:DDNB34), (BOV:D1OW34), (BOV:C1NS34), (BOV:F1MC34) e (BOV:E1CL34), respectivamente.