Mattel atrai interesse de aquisição: análise e implicações

As ações da Mattel Inc. (NASDAQ:MAT), fabricante global de brinquedos, conhecida por Barbie e Hot Wheels, fecharam em alta expressiva na segunda-feira (22), após a notícia de uma oferta de aquisição da empresa de private equity L Catterton.

O relatório da Reuters revelou que a Hasbro Inc. (NASDAQ:HAS) estava ciente da proposta e avaliando uma possível contraoferta. A empresa de investimentos L Catterton foi fundada com o apoio do gigante do luxo LVMH, aumentando a especulação sobre o futuro da Mattel.

A Hasbro também é negociada na B3 através da BDR (BOV:H1AS34).

A valorização nas ações da Mattel ocorreu antes da divulgação dos resultados do segundo trimestre da empresa, compensando as perdas acumuladas no ano. As ações da Hasbro também subiram, embora em menor proporção, refletindo a expectativa do mercado em relação a uma possível fusão ou aquisição.

O interesse em uma aquisição da Mattel surge em um contexto de queda na demanda por brinquedos após a pandemia e o aumento dos preços desde 2022, que direcionou os gastos dos consumidores para necessidades básicas. Tanto Mattel quanto Hasbro têm explorado suas propriedades intelectuais para produzir conteúdo de mídia baseado em seus brinquedos, além de dependerem de jogos populares para manter as receitas estáveis.

A oferta de aquisição não foi surpreendente, dada a situação financeira da Mattel, que gera um elevado fluxo de caixa livre e possui uma avaliação baixa. No entanto, a sazonalidade das necessidades de capital de giro da Mattel pode ser um desafio para uma empresa de private equity.

Tentativas anteriores de fusão entre Mattel e Hasbro não se concretizaram, mas a avaliação atual das ações da Hasbro em relação à Mattel é a mais alta em anos. Caso a Mattel não seja vendida, terá que desenvolver uma narrativa mais convincente para os investidores, destacando seus fluxos de receitas valiosos e potencial de crescimento, para melhorar sua avaliação de mercado.