A Ambipar fechou acordos para a venda de veículos usados no valor total de R$ 717 milhões, com o objetivo de renovar sua frota brasileira, o que deve contribuir para redução de investimentos (capex) e alavancagem da empresa.

O comunicado que foi feito pela companhia (BOV:AMBP3) nesta quinta-feira (15).

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A companhia, especializada na gestão de resíduos, afirmou que foram vendidos 502 veículos de linha amarela para o grupo CHG-Meridian e 1.607 veículos pesados para a Addiante, uma joint venture da Randon Serviços e Participações com a Gerdau Next, conforme comunicado.

“As operações permitirão a renovação da frota da Ambipar por meio de locação imediata de ativos novos 0km e da locação transitória de parte dos ativos usados alienados, sendo os ativos da linha amarela todos de fabricação John Deere”, afirmou a Ambipar no comunicado.

“O custo mensal com aluguel será de R$ 27 milhões, em contratos de cinco anos, com renovação total da frota em, no máximo, dois anos”, acrescentou.

A empresa prevê uma economia de capex a partir da renovação de R$ 1,6 bilhão nos próximos dois a três anos, além de redução da alavancagem financeira — medida pela relação entre dívida líquida e Ebitda — para 2,4 vezes, de 2,8 vezes.

Segundo o diretor financeiro da Ambipar, João Arruda, os acordos para renovação diminuirão os custos com manutenção, trazendo maior eficiência e padronização da frota.

VISÃO DO MERCADO

Acumulando ganhos de mais de 400% no ano e registrando sessões de muita volatilidade, as ações da Ambipar voltaram a ter disparada nesta sexta-feira (16), ainda que amenizando os ganhos com relação à abertura.

Por volta das 12h30 (horário de Brasília), as ações da Ambipar saltavam 6,83%, a R$ 88,66, após chegarem a saltar 18,69% (R$ 98,50) na máxima do dia.

Na reta final da semana, a companhia, especializada na gestão de resíduos, fechou acordo com a Addiante, joint venture entre a Randoncorp (BOV:RAPT4) e a Gerdau (BOV:GGBR4), para a venda de veículos usados no valor total de R$ 717 milhões, com o objetivo de renovar sua frota brasileira, o que deve contribuir para redução de investimentos (capex) e alavancagem da empresa. RAPT4 e GGBR4 registravam queda na sessão.

“As operações permitirão a renovação da frota da Ambipar por meio de locação imediata de ativos novos 0km e da locação transitória de parte dos ativos usados alienados, sendo os ativos da linha amarela todos de fabricação John Deere”, afirmou a Ambipar no comunicado.

A Addiante substituirá os ativos usados ​​por novos ao longo de 24 meses e cada novo ativo deverá ser alugado por pelo menos 60 meses. Para dar suporte ao acordo, a Randon e a Gerdau injetarão R$ 150 milhões cada na Addiante, totalizando uma injeção de capital de R$ 300 milhões.

O Itaú BBA considera a notícia como positiva tanto para a Randon quanto para a Ambipar. Para a Ambipar, indica que a empresa está no caminho certo para reequilibrar suas operações por meio de melhores margens e maiores retornos sobre capital investido (ROICs).

Segundo relatório, o anúncio reforça o saldo de caixa da Ambipar e permitirá que a empresa mantenha seu plano de gestão de passivos no caminho certo.

Além disso, os recursos da venda reduzirão a meta de alavancagem da Ambipar para 2,4 vezes dívida líquida/Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações), ante 2,8 vezes no 2T24.

Analistas ainda destacam que a transação anunciada também implica na renovação da frota da empresa no Brasil, o que deve levar a uma redução nos custos de capex e manutenção. De acordo com o fato relevante, a transação representaria uma economia de aproximadamente R$ 1,6 bilhão com a renovação da frota nos próximos dois a três anos.

Já para Randoncorp, o acordo reforça as oportunidades da Randon de explorar um novo e crescente nicho por meio da Addiante. Os ativos podem incluir caminhões, ônibus e reboques.

Para efeito de comparação, a Vamos (BO:VAMO3), a maior empresa no ramo de aluguel de veículos pesados, atualmente tem aproximadamente 50 mil ativos de aluguel.

Analistas esperam que a Addiante traga dívidas adicionais para dar suporte a este contrato.

O BBA reitera classificação outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra) para a Randoncorp, com preço-alvo de R$ 16,50, e vê a Addiante como um risco positivo para os fundamentos da empresa. A recomendação também é equivalente à compra para Ambipar, mas com preço-alvo de R$ 14,20, 83% menor frente o valor de fechamento da véspera em meio à disparada recente das ações.

Informações Infomoney