A Itaúsa, holding de investimentos que faz parte do bloco de controle do Itaú Unibanco, registrou lucro líquido recorrente de R$ 3,679 bilhões no quarto trimestre de 2024, crescimento de 16% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O crescimento do lucro veio principalmente da expansão do resultado do Itaú, e também ao menor patamar das despesas administrativas, de acordo com a empresa. Os dois fatores foram parcialmente compensados pelo desempenho mais fraco de investidas que não pertencem ao setor financeiro.

No quarto trimestre, o Itaú gerou para a Itaúsa resultado de R$ 3,965 bilhões, crescimento de 22% em um ano. Por outro lado, os resultados vindos da Aegea, de saneamento básico, caíram 93%, para R$ 2 milhões, enquanto Dexco e NTS tiveram resultados negativos.

As despesas administrativas da holding somaram R$ 46 milhões no último trimestre do ano, queda de 8% em relação ao mesmo período de 2023.

Em 2024, a Itaúsa teve lucro líquido recorrente de R$ 14,780 bilhões, alta de 21,5% em relação ao ano anterior. Novamente, o Itaú Unibanco colaborou com a maior parte da alta, bem como os resultados financeiros da holding, que melhoraram diante da melhor estrutura de dívida da Itaúsa.

“O ano de 2024 foi marcado por resultados crescentes do portfólio, além do melhor resultado financeiro da holding, em decorrência da sua estratégia de liability management iniciada ao final de 2022, que se provou bem-sucedida diante do cenário de juros elevados”, disse o presidente da empresa, Alfredo Setubal, no relatório que acompanha o balanço.

De outubro a dezembro de 2024, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) recorrente da Itaúsa ficou em 16,6%, alta de 1 ponto porcentual em 12 meses. O patrimônio líquido da empresa subiu 9%, para R$ 90,443 bilhões, enquanto os ativos totais foram a R$ 99,125 bilhões, alta de 10,3% em um ano.

A dívida líquida da Itaúsa ficou em R$ 1,052 bilhão no final do quarto trimestre, crescimento de 61,3% em relação ao montante do mesmo período de 2023. No ano passado, a Itaúsa emitiu R$ 1,3 bilhão em debêntures, montante destinado a pagar uma emissão anterior.

Com a emissão, o custo médio da dívida da holding caiu 0,44 ponto porcentual em relação ao ponto mais alto, no primeiro trimestre do ano passado, para CDI + 1,54% ao ano. Além disso, o prazo médio aumentou de 6 para 6,6 anos, e as primeiras amortizações de principal passaram de 2028 para 2029, com uma redução da concentração de amortizações previstas para 2029 e 2030.

Os resultados da Itaúsa (BOV:ITSA3) (BOV:ITSA4) referente suas operações do quarto trimestre de 2024 foram divulgados no dia 18/03/2025.

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A Itaúsa considera como certo que verá o fim da ineficiência tributária de mais de meio bilhão de reais da holding a partir do início de 2027, depois que a reforma tributária foi sancionada em janeiro.

“Nosso entendimento sobre a ineficiência fiscal é que está 100% equacionada, de que não teremos mais a tributação de Pis/Cofins afetando a receita financeira e a rentabilidade do nosso caixa”, afirmou a diretora financeira, Priscila Toledo, em conferência com analistas e investidores da companhia controladora do Itaú Unibanco.

“Hoje, essa ineficiência é de R$ 650 milhões”, acrescentou a executiva. “A aprovação (sanção) da reforma tributária em janeiro traz definição clara de que teremos fim na ineficiência tributária em janeiro de 2027.”

Ainda sobre a reforma, a executiva afirmou ainda que a Itaúsa não espera impacto de uma eventual aprovação de tributação de dividendos uma vez que a empresa repassa proventos recebidos do Itaú Unibanco aos seus acionistas, que podem ser impactados pela medida.

A Itaúsa divulgou na noite da véspera lucro líquido recorrente de R$ 3,7 bilhões no quarto trimestre, crescimento de 16% sobre um ano antes. A ação preferencial da empresa exibia alta de 0,3% às 11h39.

Questionado sobre alocação de capital, o presidente-executivo da holding, Alfredo Setubal, voltou a repetir que a empresa segue focada em redução de endividamento, uma das razões para a chamada, em fevereiro, de aumento de capital de R$ 1 bilhão, que será realizada com emissões de ações a R$6,70 cada, um desconto em relação à cotação atual de cerca de R$ 9,50.

Citando o esperado aumento da Selic este ano para o patamar de 15% e eventuais oportunidades de investimento da holding, Setubal afirmou que “retorno de 18% a 20% é muito difícil de encontrar atualmente”.

“Continuamos olhando alternativas, temos alguns NDAs (termos de confidencialidade) assinados, mas não temos nenhum apetite, precisaria ser uma oportunidade muito única para fazermos novo investimento”, disse o executivo, sem descartar eventual elevação de participação da holding em alguma de suas investidas como a empresa de saneamento Aegea.

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão, Reuters