GPA anuncia empréstimo de €75 milhões para alongar dívidas e fortalecer caixa

Refinanciamento estende vencimento de passivo para julho de 2028; operação já convertida para reais soma cerca de R$ 470 milhões e reforça liquidez do varejista listado na B3

O GPA – Companhia Brasileira de Distribuição (BOV:PCAR3) comunicou ao mercado um novo passo em sua estratégia de reforço de liquidez: a contratação de um empréstimo de €75 milhões (aproximadamente R$ 470 milhões) junto ao Rabobank, já integralmente convertido em moeda brasileira por meio de derivativos. O objetivo central é alongar a dívida de curto prazo, substituindo integralmente um passivo com vencimento previsto para julho de 2026.

Pelo acordo, o principal será quitado em parcela única em julho de 2028, em uma operação clean — ou seja, sem necessidade de garantias reais ou financeiras. Os juros serão pagos semestralmente, seguindo uma taxa equivalente a CDI + 1,47% ao ano, já após a conversão via derivativos.

O movimento reforça a busca do varejista por uma estrutura de capital mais equilibrada em meio ao momento desafiador do setor. Em um ambiente de margens pressionadas, juros elevados e consumo ainda lento, o alongamento das dívidas permite ao GPA maior previsibilidade e flexibilidade financeira ao longo dos próximos trimestres.

Embora a empresa não tenha dado declarações adicionais no comunicado, fontes próximas ao mercado avaliam que operações clean com alongamento relevante do perfil de dívida sinalizam maior confiança dos credores na capacidade de pagamento da companhia.

Como a notícia foi divulgada após o fechamento do pregão de quinta-feira (27/11), quando PCAR3 encerrou estável em R$ 4,14, a expectativa é de que o mercado avalie positivamente o reforço de liquidez promovido pelo refinanciamento. Investidores tendem a buscar ativos que demonstrem capacidade de rolar compromissos financeiros em um cenário macro ainda restritivo. A ação opera dentro da faixa de 52 semanas entre R$ 2,18 e R$ 4,95, tendo fechado o dia sem variação.

O GPA (PCAR3) é um dos maiores grupos varejistas do país, atuando com redes como Pão de Açúcar, Minuto Pão de Açúcar e sites integrados de e-commerce, concorrendo com nomes relevantes como Carrefour Brasil (CRFB3) e Assaí (ASAI3). A companhia segue em processo de reorganização estratégica, com foco em eficiência operacional e gestão ativa de seu portfólio.

O alongamento da dívida representa um alívio relevante para o GPA, que ganha mais tempo e fôlego para reestruturar suas operações.