Na hora final de negociação de terça-feira (3), as ações da Viper Energy (NASDAQ:VNOM) subiam 3,9%, impulsionadas pelo anúncio de aquisição da Sitio Royalties (NYSE:STR), que paralelamente tinha alta de 15,7% em suas ações. A Diamondback Energy Inc (NASDAQ:FANG), controladora da Viper, ganhava 3,5%.

A Diamondback Energy também é negociada na B3 através da BDR (BOV:F1AN34), que simultaneamente subia 0,9%, cotada a R$ 395,00 reais.

A transação de US$ 4,1 bilhões inclui US$ 1,1 bilhão em dívida líquida. O acordo será totalmente em ações, com os acionistas da Sitio recebendo 0,4855 ações da nova holding para cada ação detida, avaliadas em US$ 19,41 cada.

A operação foi aprovada pelos conselhos das duas empresas e por acionistas com 48% dos votos da Sitio. A conclusão está prevista para o terceiro trimestre de 2025.

Com a fusão, a área de royalties líquidos da Viper na Bacia do Permiano crescerá 42%, totalizando cerca de 85.700 acres. A produção combinada do quarto trimestre deve subir 38%, para até 130 mil barris equivalentes por dia. O ponto de equilíbrio do dividendo pro forma cairá US$ 2 por barril, para abaixo de US$ 20 WTI.

A Viper projeta sinergias superiores a US$ 50 milhões anuais, principalmente com cortes em despesas gerais e custo de capital. O aumento do dividendo base para US$ 1,32 por ação por ano representa 45% do caixa disponível para distribuição com petróleo a US$ 50 o barril.

A nova Viper manterá grau de investimento, com alavancagem pro forma de 1,2x no fechamento e meta de dívida líquida de curto prazo de US$ 1,5 bilhão. A Diamondback seguirá com cerca de 41% das ações da empresa combinada.

A combinação garante escala, liquidez, acesso a capital e vantagem competitiva sustentável no setor de petróleo, com grande presença no Permiano, 33 mil poços horizontais e alta sobreposição de ativos.