Esse é o Morning Call ADVFN,  25 de julho de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam mistos, após novo recorde de fechamento do S&P 500 e Nasdaq ontem. O movimento é sustentado pelo apetite por risco dos investidores, alimentado por uma temporada de balanços robusta e avanços em acordos comerciais.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam mistos. A próxima semana será marcada por decisões de juros do Federal Reserve (Fed), Banco do Japão e Banco do Canadá, além da divulgação do payroll nos EUA e dos balanços de como Amazon, Apple, Meta e Microsoft.

Ontem, o presidente americano visitou a sede do Fed, em Washington, para acompanhar as obras de reforma, numa rara e simbólica aparição. Durante o tour, Trump citou um suposto custo do projeto, prontamente corrigido por Jerome Powell em um episódio que gerou certo constrangimento. Apesar da cena, Trump suavizou o tom ao fim da visita e sinalizou que, por ora, não pretende demitir o presidente do banco central, algo que vinha gerando inquietação nos mercados. “Fazer isso é um grande passo, e eu simplesmente não acho necessário. E acredito que ele fará a coisa certa”, afirmou.

Na Europa,  as bolsas operam sem direção única, à medida que investidores avaliam balanços corporativos mistos e aguardam novidades das negociações tarifárias entre EUA e União Europeia. O índice pan-europeu Stoxx 600 recuava 0,26%, a 550,12 pontos, depois de acumular ganhos nos dois pregões anteriores.

A Puma era o maior destaque negativo, com perdas de 17% em Frankfurt, após a fabricante alemã de artigos esportivos reduzir seu guidance para o ano e divulgar resultados trimestrais piores do que o esperado. Em Paris, a Valeo amargava queda de 6,2%, depois de cortar sua projeção anual para vendas. O Carrefour saltava 7% depois que a maior varejista europeia de alimentos surpreendeu em vendas no primeiro semestre.

A Volkswagen avançava 3,2% após seu CEO, Oliver Blume, dizer que a montadora alemã precisa acelerar os cortes de custos em resposta às tarifas dos EUA, que tiveram um efeito adverso de 1,3 bilhão de euros em seu balanço semestral.

No âmbito comercial, o presidente dos EUA, Donald Trump, demonstrou otimismo ontem em relação às conversas tarifárias com a UE, ao declarar que os dois lados estão “a caminho de fazer um ótimo acordo”. Na ausência de um compromisso, o bloco estará sujeito a tarifas de 30% a partir do começo de agosto. O índice Ifo de sentimento das empresas da Alemanha subiu levemente em julho, para 88,6 pontos, mas ficou abaixo do esperado, enquanto as vendas no varejo britânico mostraram alta mensal de 0,9% em junho.

Na Ásia,  os mercados fecharam em baixa, em um possível movimento de realização de lucros, depois de subirem em pregões recentes em reação a avanços nas negociações tarifárias dos EUA. O índice japonês Nikkei caiu 0,88% em Tóquio, a 41.456,223 pontos, depois de acumular robustos ganhos nas duas sessões anteriores em reação ao acordo comercial que os EUA fecharam com o Japão.

O Hang Seng recuou 1,09% em Hong Kong, a 25.338,35 pontos, e o Taiex registrou perda marginal de 0,04% em Taiwan, a 23.364,38 pontos. Na China continental, o dia foi de baixas modestas, de 0,33% do Xangai Composto, a 3.593,66 pontos, e de 0,10% do Shenzhen Composto, a 2.200,90 pontos. O sul-coreano Kospi avançou 0,18% em Seul, a 3.196,05 pontos.

Investidores estão na expectativa de que os EUA firmem um pacto comercial com a União Europeia desde que Washington chegou a um acerto com o Japão. Há relatos de que as tarifas “recíprocas” a ser impostas pelos EUA à UE poderão cair a 15%, como foi no caso dos japoneses. Na ausência de um compromisso, o bloco estará sujeito a tarifas de 30% a partir do começo de agosto.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 66,37 (+0,51%).

O Brent  é negociado a US$ 69,57  (+0,56%).

Bitcoin:

Negociado a US$ 115.802,97  (-2,81%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.343,71  a onça-troy (-0,77%).

Minério de ferro: 

O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -1,11%, a 802,50 iuanes (US$ 112,18).

Brasil:

FGTS: O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) distribuirá lucro de R$ 12,929 bilhões entre os trabalhadores, beneficiando cerca de 134 milhões de pessoas. O valor representa 95% do lucro total de R$ 13,61 bilhões registrado pelo fundo no ano passado. A decisão foi aprovada na quinta-feira (24), em Brasília, durante reunião do Conselho Curador do FGTS.

A distribuição, tradicionalmente votada em agosto, foi antecipada para a reunião de julho. Com isso, o rendimento do fundo neste ano alcançará 6,05%, superando a inflação oficial de 2023, que foi de 4,83%. O repasse será feito até o dia 31 de agosto pela Caixa Econômica Federal, administradora do fundo.

Ao todo, o montante será dividido proporcionalmente entre 235 milhões de contas vinculadas ao FGTS, com base no saldo registrado em 31 de dezembro de 2023. Isso significa que, mesmo que um trabalhador possua mais de uma conta, o crédito será calculado de acordo com o saldo total. Apesar do crédito, o saque do valor só poderá ser feito nas situações previstas em lei, como demissão sem justa causa, aposentadoria, compra de imóvel, doenças graves ou adesão ao saque-aniversário.

Tarifa: Faltando uma semana para a tarifa de 50% sobre produtos brasileiros importados pelos EUA entrar em vigor, o governo federal parece distante de um acordo comercial com Trump. A sobretaxa, anunciada no último dia 9, começa a valer no dia 1º de agosto. A avaliação de representantes do setor produtivo que participaram de diversas reuniões com o governo é unânime: a tarifa é insustentável e inviável para a indústria e o agronegócio nacional. A falta de interlocução entre Brasília e Washington é o grande desafio a ser superado. Entre membros do alto escalão, até o momento, houve apenas uma conversa, de 50 minutos entre o governo e o secretário do Comércio dos EUA, Howard Lutnick.

Economia:.

✔️ Impostos:  A Receita Federal informou que a arrecadação com o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) em junho de 2025 foi de R$ 8,020 bilhões, um crescimento real de 38,83% ante o mesmo mês de 2024. O aumento é decorrente do aumento das alíquotas estabelecido por decreto presidencial. A Receita Federal listou essa alta como componente da arrecadação total de junho, de R$ 234,594 bilhões, segundo resultado divulgado na quinta-feira, 24.

No acumulado de janeiro a junho deste ano, foram arrecadados com o IOF R$ 36,867 bilhões, uma alta real de 8,80% em relação a igual período do ano passado. O total arrecadado no primeiro semestre foi de R$ 1,425 trilhão. O Fisco também destacou que a arrecadação total nos primeiros seis meses teve contribuição da alta do IOF. “A arrecadação do período pode ser justificada, principalmente, pelas operações relativas à saída de moeda estrangeira, a crédito destinado a pessoas jurídicas e referentes a títulos ou valores mobiliários, sobretudo em decorrência de alterações legislativas recém ocorridas”, explicou.

✔️ Indústria:  levantamento feito pela Federação das Indústrias do Estado de São Paulo (Fiesp) sobre a percepção do empresariado em relação ao desempenho da indústria paulista no primeiro semestre aponta que, para 44,7% da amostra de 342 estabelecimentos, a performance piorou ante mesmo período do ano passado. Outros 27,5 apontaram melhora e 27,8% disseram não ter notado diferença.

O universo das empresas pesquisadas foi dividido em portes micro (4,4%), pequenas (62%), médias (26,6%) e grandes (7%). O objetivo do levantamento foi captar a avaliação da atividade da indústria paulista no 1º semestre do ano em relação a produção e vendas e qual a sensação geral em relação ao mesmo período do ano passado, além das expectativas para a segunda metade do ano.

Para o segundo semestre, 5,3% dos empresários se mostraram muito pessimistas; 24,5% pessimistas; 24,3%, otimistas; e 1,2% muito otimistas. Das empresas consultadas, 29,8% pretendem contratar no segundo semestre e 70,2% disseram não ter planos para contrações de trabalhadores. Dos 29,8% que pretendem contratar no segundo semestre, a média de contratação deve ser de 9% do quadro atual de funcionários.

✔️ McDonald’s vira cafeteria para enfrentar Starbucks. O McDonald’s aposta em cafés e bebidas geladas para ganhar participação no mercado premium de bebidas. A estratégia faz sentido: se não pode vencê-los, sirva café melhor que eles.

✔️ Localiza acelera no carro por assinatura. A Localiza vê avanço no modelo de assinatura e mantém foco na rentabilidade, segundo CEO. O futuro da mobilidade está se transformando: de ter para usar.

✔️ Fraude INSS:  Os aposentados e pensionistas que sofreram os descontos indevidos na fraude do INSS (Instituto Nacional do Seguro Social) e aderiram ao acordo do governo federal terão direito ao reembolso a partir da dia 24. O prazo para adesão vai até 14 de novembro, e os pagamentos serão feitos diretamente na conta em que o benefício é depositado. A ordem seguirá a data de adesão — ou seja, quem aderiu primeiro, receberá primeiro. O valor será creditado em parcela única e corrigido pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação oficial do país.

✔️ Yduqs Participações (YDUQ3): O conselho de administração da Yduqs Participações  aprovou a eleição de Rossano Marques Leandro para o cargo de diretor-presidente (CEO) e diretor de relações com investidores. A informação foi divulgada na  quinta-feira, 24. Rossano integra a companhia há sete anos, período em que exerceu a função de diretor financeiro (CFO) e de relações com investidores.

O colegiado aprovou também a eleição de Eduardo Parente como membro do conselho de administração. Eduardo exerceu o cargo de diretor-presidente nos últimos sete anos.Alexandre Aquino Pereira foi eleito para o cargo de diretor financeiro (CFO), sucedendo Rossano Marques. As mudanças nos quadros de executivos terão eficácia a partir de 15 de agosto de 2025. A Yduqs explicou que a sucessão decorre de processo de planejamento de longo prazo conduzido pelo conselho e reforça a continuidade da estratégia corporativa, mantendo inalterado o time executivo principal.

Agenda Econômica:

🇬🇧 03h00 – Reino Unido/ONS: vendas no varejo de junho
🇩🇪 05h00 – Alemanha/Ifo: índice de sentimento das empresas de julho
🇧🇷 05h00 – Fipe: IPC da 3ª quadrissemana de julho
🇧🇷 08h30 – BC: Setor Externo de junho
🇧🇷 09h00 – IBGE: IPCA-15 de julho
🇺🇸 09h30 – EUA/Deptº do Comércio: Encomendas de bens duráveis de junho
🇺🇸 14h00 – EUA/Baker Hughes: poços e plataformas de petróleo em operação
🇧🇷 16h00 – Aneel: Bandeira tarifária de agosto

Eventos
🇺🇸 EUA: Donald Trump viaja para o Reino Unido

Balanços ⚠️
📈 Brasil/antes da abertura: Usiminas

Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em baixa de 1,15%, aos 133.807 pontos, em um pregão de volume financeiro reduzido — R$ 11,7 bilhões, abaixo da média.

Dólar:

O dólar fechou em baixa de 0,06%, cotado a R$ 5,5199.

IFIX:

O índice fechou em alta de 0,14%, aos 3.438,58 pontos. A mínima foi de 3.428,90 pontos e a máxima de 3.438,42 pontos.

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)