Bom dia ADVFN – Novas tarifas de Trump, inflação PCE dos EUA, Gol encerra negociações de fusão com Azul e mais

Esse é o Bom dia ADVFN,  26 de setembro de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam em alta, com investidores aguardando pela divulgação do índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), indicador preferido do Federal Reserve (Fed) para monitorar a inflação. Dependendo do resultado do PCE, as chances de novo corte de juros em outubro, ainda majoritárias, podem perder força, o que tende a manter pressão negativa sobre bolsas globais e a sustentar os juros e o dólar em patamares mais altos.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam no campo positivo. No radar de hoje, os investidores aguardam pela divulgação do índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE).

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou novas tarifas sobre produtos farmacêuticos, caminhões pesados, móveis e itens de banheiro e cozinha. As tarifas devem entrar em vigor em 1º de outubro e serão de 25% a 100%. Os produtos que terão maior tarifa são os farmacêuticos. O presidente anunciou que todo artigo terá 100% de tarifa, a menos que a companhia que produz esteja construindo uma planta de manufatura nos EUA.

Fed: As divergências dentro do Fed sobre a trajetória dos juros também aumentaram a incerteza sobre o futuro dos juros no país. Enquanto Stephen Miran e Michelle Bowman defendem cortes dos juros diante da fraqueza do mercado de trabalho, Austan Goolsbee e Jeff Schmid alertam para riscos inflacionários e pregam cautela.

Para a próxima semana, os EUA divulga sua tradicional sequência de dados de emprego da primeira semana do mês, culminando com o payroll na sexta-feira (3), peça-chave para definir expectativas sobre os próximos passos do Fed. O mercado internacional ainda acompanhará a divulgação dos PMIs.

Na Europa,  as bolsas operam em alta, à medida que investidores avaliavam os últimos anúncios de política comercial da Casa Branca.

Petróleo: Os preços do petróleo caminham para o maior ganho semanal em mais de três meses, com Trump aumentando a pressão sobre os compradores de energia russa.

Na Ásia,  os mercados fecharam em baixa, pressionadas por ações do setor farmacêutico, após o presidente Donald Trump anunciar uma nova rodada de tarifas, incluindo sobretaxa de 100% a medicamentos de empresas que não estejam construindo fábricas nos EUA.

O índice japonês Nikkei caiu 0,87% em Tóquio, a 45.354,99 pontos, arrastado para baixo por empresas farmacêuticas como Sumitomo Pharma (-3,45%), Chugai Pharmaceutical (-4,8%) e Daiichi Sankyo (-2%).

Na Coreia do Sul, a SK Biopharmaceuticals e a Samsung Biologics amargaram respectivas quedas de 3,5% e 2,15%. O índice Kospi recuou 2,45% em Seul, a 3.386,05 pontos, em seu terceiro pregão seguido de perdas.

Farmacêuticas chinesas também pesaram no Hang Seng, que caiu 1,35% em Hong Kong, a 26.128,20 pontos: a Alibaba Health Information Technology e a JD Health International tombaram 5,2% e 4,5%, nesta ordem.

Na China continental, o Xangai Composto registrou baixa de 0,65%, a 3.828,11 pontos, e o Shenzhen Composto sofreu declínio de 1,54%, a 2.470,73 pontos. Em Taiwan, o Taiex recuou 1,70%, a 25.580,32 pontos.

Na Oceania, a bolsa australiana driblou o mau humor da Ásia, graças ao bom desempenho de ações de seguros e de mineração. O S&P/ASX 200 avançou 0,17% em Sydney, a 8.787,70 pontos, no segundo dia consecutivo de alta.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 65,09   (+0,17%).

O Brent  é negociado a US$ 69,48  (+0,09%).

Bitcoin:

Negociado a US$ 109.561,00  (-0,04%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.753,85  a onça-troy (+0,24%).

Minério de ferro: 

O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -1,74%, a 790 iuanes (US$ 110,72).

Brasil:

Financiamento imobiliário: o presidente da Caixa Econômica Federal, Carlos Vieira, afirmou na quinta-feira (25) que o modelo de financiamento imobiliário sustentado principalmente pelo Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) precisa ser reavaliado. Para ele, o fundo corre risco de enfrentar uma “grande crise” diante da crescente concorrência com outras medidas que também demandam seus recursos.

A declaração foi feita durante o Rio Construção Summit, no Rio de Janeiro. Vieira destacou que, embora o país esteja atualmente em um cenário de geração de empregos e saldos positivos no FGTS, a expansão de projetos de lei que permitem novos tipos de saque ameaça a sustentabilidade do modelo.

Como exemplo, citou o PL 807/2023, que prevê a possibilidade de saque do fundo por mulheres em situação de vulnerabilidade, vítimas de violência doméstica e que tenham recebido benefício temporário da Lei Orgânica de Assistência Social (LOAS). Segundo ele, iniciativas como essa, embora socialmente relevantes, podem comprometer o equilíbrio do FGTS. “Reconhecemos a importância da medida, mas sua aprovação poderia retirar até R$ 70 bilhões do fundo”, alertou.

Vieira lembrou que o FGTS foi criado em 1966 com dois propósitos principais: servir como reserva ao trabalhador em caso de demissão ou aposentadoria e financiar o crédito imobiliário enquanto os recursos permanecessem depositados. “O alerta é no sentido de que hoje existem elementos concorrenciais ao princípio básico do FGTS. A agregação de novos usos compromete a sustentabilidade da estrutura”, afirmou.

Segundo o presidente da Caixa, a revisão da forma de utilização do fundo é essencial para preservar a função histórica do FGTS e garantir a continuidade do financiamento habitacional no país.

Economia:.

✔️ Azul-Gol: a Abra Group, controladora indireta da Gol (GOLL4), informou à Azul (AZUL4) que encerrou as discussões com relação à possível combinação de negócios que estava sendo negociada entre Azul e Abra. A informação foi divulgada em um fato relevante da Gol enviado ao mercado na noite de quinta-feira, 25.

A Abra afirmou que após a assinatura do Memorando de Entendimentos em 15 de janeiro de 2025, tem se colocado à disposição para continuar avançando nas discussões rumo a uma combinação de negócios e indicou que as discussões podem acontecer em paralelo ao caso do Chapter 11 (recuperação judicial nos Estados Unidos) da Azul.

“No entanto, as partes não tiveram discussões significativas ou progrediram em uma possível operação de combinação de negócios por vários meses como resultado do foco da Azul em seu processo de Chapter 11”, ressaltou a Abra.

“Como resultado, por boa ordem e de acordo com o Acordo de Confidencialidade, através da presente, a Abra apresenta notificação por escrito à Azul de que a Abra está encerrando as discussões com relação a uma Possível Transação”, afirmou a controladora da Gol, destacando que continua acreditando no mérito de uma combinação de negócios entre a Azul e a Gol está “pronta, disposta e disponível para engajar com os stakeholders aplicáveis”.

Em outro fato relevante, também divulgado na noite da quinta-feira, a Gol informou que enviou um comunicado à Azul solicitando a rescisão dos acordos celebrados em maio de 2024, que tinham por objetivo estabelecer uma cooperação comercial via codeshare para conectar suas respectivas malhas aéreas no Brasil. “Como parte do nosso comprometimento com os nossos clientes, a Gol honrará os bilhetes comercializados no âmbito da parceria”, afirmou a Gol.

✔️ Fiesp:  A Federação das Indústrias do Estado de São Paulo (Fiesp) elegeu sua nova diretoria para o quadriênio 2026-2029 e realizou sua primeira reunião de trabalho na quinta-feira, 25. A chapa do presidente Paulo Skaf foi eleita com 99% dos votos válidos.

✔️  Toyota suspendeu a produção em suas unidades no Brasil por causa de uma forte tempestade na última segunda-feira (22) que provocou danos na planta de Porto Feliz (SP), onde são produzidos os motores da marca de veículos. Em razão dos danos na unidade de Porto Feliz, as fábricas de Indaiatuba e Sorocaba, abastecidas pela planta de Porto Feliz e também localizadas no estado, interromperam as atividades.

✔️ Santander Brasil anunciou na quinta-feira (25) a aprovação de um novo programa de recompra de ações, que prevê a aquisição de até 37.463.477 units. Cada unit (SANB11) é composta por uma ação ordinária e uma preferencial.

Considerando o preço de fechamento de R$ 28,58 por unit no pregão de hoje, a operação pode movimentar cerca de R$ 1 bilhão. O programa também abrange os ADRs (American Depositary Receipts) do banco negociados na Bolsa de Nova York.

Segundo comunicado ao mercado, o objetivo é maximizar a geração de valor para os acionistas e viabilizar o pagamento de administradores, executivos e outros empregados por meio de planos de bonificação em ações. O prazo de vigência do programa será de 18 meses, com término previsto para 26 de março de 2027.

Agenda Econômica:

🇧🇷 08h30 – BC: Setor Externo de agosto
🇺🇸 09h30 – EUA: PCE de agosto
🇺🇸 11h00 – EUA/Univ. Michigan: Índice de Sentimento do Consumidor final de setembro
🇺🇸 14h00 – EUA/Baker Hughes: poços e plataformas de petróleo em operação

Eventos
🇺🇸 10h00 – EUA: Tom Barkin (Fed/Richmond) participa de evento
🇺🇸 14h00 – EUA/Fed: Michelle Bowman participa de evento

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Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em baixa de 0,81%, aos 145.306 pontos, com volume negociado de R$14,3 bilhões,  abaixo da média.

Dólar:

O dólar fechou em alta de 0,70%, cotado a R$5,3650.

IFIX:

O índice fechou em alta de 0,13%, aos 3.568,94 pontos.

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)