Duolingo enfrenta crescimento lento de usuários e desafios de marca, diz Wells Fargo

O Wells Fargo iniciou a cobertura do Duolingo (NASDAQ:DUOL) com uma classificação de Underweight e um preço-alvo de US$ 239, alertando que a desaceleração do crescimento de usuários e o declínio do apelo da marca podem pressionar as perspectivas do aplicativo de aprendizagem de idiomas.

A corretora destacou que o crescimento diário de usuários ativos caiu para 40% no segundo trimestre, ante 48% no primeiro trimestre, com métricas alternativas sugerindo fraqueza contínua no terceiro trimestre.

“Acreditamos que os problemas de crescimento do usuário provavelmente persistirão e, como resultado, veremos uma queda nas estimativas para 2027”, disseram os analistas, acrescentando que o número de assinantes deve ficar cerca de 10% abaixo das previsões de Wall Street.

O Wells Fargo observou que o burburinho negativo do ano passado em torno da inteligência artificial se transformou em uma “apatia em relação à marca Duolingo” mais ampla, o que reduziu a eficácia do marketing.

O engajamento na conta da empresa no TikTok nos EUA permaneceu baixo, e mudanças recentes no aplicativo geraram críticas. A mudança do sistema “Corações” para o “Energia” reduziu os créditos de jogo grátis, enquanto as avaliações cinco estrelas na app store caíram de 60% no final de 2024 para cerca de 30% atualmente.

Os analistas também apontaram que converter usuários gratuitos em assinantes pagos tem se tornado cada vez mais desafiador. Enquanto isso, a assinatura premium “Max” do Duolingo, lançada em 2023, teve sua adoção desacelerada após um aumento inicial, limitando o crescimento potencial da receita média por usuário.

“Esperamos que seja mais difícil tirar os usuários da experiência gratuita em 2026/2027”, disse o Wells Fargo, prevendo que a receita e o lucro do Duolingo em 2027 podem ficar de 5% a 6% abaixo das estimativas de consenso.

O Duolingo também é negociado na B3 por meio da BDR (BOV:DUOL34).

Este conteúdo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza profissional. Não deve ser considerado uma recomendação de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros. Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo a potencial perda do principal. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Você deve conduzir sua própria pesquisa e consultar um consultor financeiro qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.