Embraer tem preço-alvo elevado pela XP para R$73, mas recomendação segue neutra na B3

Apesar da valorização de mais de 64% em 12 meses, XP Investimentos avalia que as ações da Embraer já refletem expectativas positivas; analistas destacam momentum operacional e novos pedidos.

A Embraer (BOV:EMBR3) voltou ao radar dos investidores nesta terça-feira (02/09) após relatório da XP Investimentos elevar o preço-alvo das ações de R$68 para R$73. Apesar do ajuste, a casa manteve a recomendação neutra, destacando que a recente valorização dos papéis já incorpora grande parte das expectativas positivas do mercado.

Segundo a corretora, a fabricante de aeronaves negocia atualmente a um múltiplo de P/L projetado de 20,2 vezes para 2026 e EV/EBITDA de 10,9 vezes, reduzindo o desconto em relação aos pares internacionais. Para a XP, ainda que se espere melhora no fluxo de caixa livre nos próximos anos, os rendimentos projetados não justificam uma postura mais otimista no curto prazo.

O relatório também ressalta riscos macroeconômicos e a necessidade de execução consistente dos contratos, sobretudo nas divisões de aviação comercial e defesa. Por outro lado, analistas veem forte momentum operacional, com anúncios recentes de pedidos relevantes que reduzem riscos para a tese de crescimento da companhia.

A XP reforçou ainda o potencial da Eve, braço de mobilidade aérea urbana da Embraer, que se aproxima da fase de testes de voo prevista para dezembro de 2025 — fator considerado um gatilho importante de valor para o papel.

No pregão de hoje, às 14h05, as ações da Embraer (EMBR3) avançavam 1,86%, cotadas a R$77,96. O papel abriu a sessão em R$75,89, oscilou entre a mínima de R$75,60 e a máxima de R$78,40, movimentando volume financeiro de mais de R$2,3 milhões. Na comparação de 12 meses, a alta acumulada é de 64,6%.

Fundada em 1969, a Embraer é uma das maiores fabricantes de jatos do mundo, com atuação em aviação comercial, defesa, executiva e serviços. Entre os principais concorrentes globais estão a canadense Bombardier, a francesa Dassault e a norte-americana Gulfstream.