O mercado de ETFs (Exchange Traded Funds, na sigla em inglês), ou fundos de índice, ainda é considerado pequeno no Brasil, mas pode estar diante de uma fase de expansão acelerada. Durante a ETF Week, evento realizado nesta semana em São Paulo pela Bolsa de Valores B3 (BOV:IBOV), gestores e especialistas destacaram que o volume investido nesses produtos pode crescer até dez vezes nos próximos anos, acompanhando uma tendência já consolidada em mercados internacionais.

Segundo dados da XP Asset, o volume sob gestão dos ETFs brasileiros gira atualmente entre R$ 65 bilhões e R$ 70 bilhões, um valor modesto quando comparado ao cenário global. Até o fim do ano passado, o patrimônio total investido em ETFs no mundo alcançou US$ 10,3 trilhões (quase R$ 55 trilhões pela taxa de câmbio atual), de acordo com o Federal Reserve, o banco central norte-americano.

O interesse do investidor brasileiro tem crescido de forma consistente. Em 2018, o volume médio diário de negociações de ETFs na Bolsa de Valores brasileira era de R$ 300 milhões. Em 2025, esse montante já atinge R$ 1,8 bilhão, segundo dados divulgados pela própria B3. Nesse mesmo intervalo, o número de produtos disponíveis saltou de pouco mais de 20 para 150.

Para muitos especialistas, a expectativa de crescimento está ligada principalmente à simplicidade dos ETFs. Eles replicam a composição de índices específicos e suas cotas são negociadas diretamente na Bolsa de Valores. Existem fundos que seguem o Ibovespa (BOV:IBOV), principal índice acionário brasileiro, mas também há opções ligadas a renda fixa, moedas e até criptoativos. Para investir, basta ter conta em uma corretora de valores e comprar cotas, garantindo acesso proporcional a uma carteira completa de ativos.

Outro fator que sustenta essa expansão é a transparência. Ao contrário de fundos tradicionais, em que o gestor define a estratégia, os ETFs já têm a composição da carteira pré-estabelecida. Além disso, a legislação brasileira exige que todos os custos sejam apresentados de forma clara.

Apesar dos benefícios, especialistas alertam que é preciso atenção. Pode haver momentos em que não existam cotas disponíveis no preço desejado, dificultando a entrada do investidor. Outra limitação é que, por replicarem índices, esses fundos priorizam empresas grandes e líquidas, deixando de lado companhias menores que podem representar boas oportunidades. Da mesma forma, investidores com preferências específicas — como excluir determinadas empresas de uma estratégia — podem se frustrar.

O crescimento esperado do mercado de ETFs no Brasil pode influenciar diretamente o volume de negociações na Bolsa de Valores, aumentar a liquidez de grandes papéis e intensificar a busca de investidores estrangeiros por ativos locais. No câmbio, a maior atratividade da renda variável brasileira pode gerar fluxos de entrada de capital, enquanto no mercado de títulos públicos a concorrência por alocação pode impactar taxas futuras.

No contexto atual, a notícia reforça a relevância do mercado de ETFs para diversificação e democratização de investimentos. Embora ainda pequeno, o segmento ganha tração e já representa um movimento estratégico dentro da evolução do mercado financeiro brasileiro.

(b3)

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