As ações da Beyond Meat caem após novos termos de notas conversíveis sinalizarem grande diluição

As ações da Beyond Meat Inc. (NASDAQ:BYND) caíram 8% nas negociações pré-mercado de sexta-feira, após a produtora de carne à base de plantas divulgar os termos iniciais de conversão de suas Notas PIK Conversíveis Sênior Garantidas de Segunda Linha com taxa de juros de 7,00% e vencimento em 2030.

A empresa definiu a taxa de conversão em 572,7784 ações por US$ 1.000 de principal, o que implica um preço de conversão de aproximadamente US$ 1,75 por ação. A atualização ocorre após a recente emissão, pela Beyond Meat, de mais de 317,8 milhões de ações vinculadas à sua oferta de troca das Notas Seniores Conversíveis de 0% com vencimento em 2027, que foi concluída em 28 de outubro.

Com base nos novos termos, até 120 milhões de ações adicionais poderão ser criadas quando os títulos com vencimento em 2030 forem convertidos à taxa básica — mediante aprovação dos acionistas. Os acionistas votarão sobre o assunto em uma assembleia extraordinária no dia 19 de novembro. A perspectiva de uma diluição significativa no futuro parece estar pressionando as ações para baixo.

Até que essa aprovação seja obtida, a empresa só poderá cumprir as obrigações de conversão utilizando dinheiro. Se aprovada, a Beyond Meat poderá liquidar as conversões total ou parcialmente em ações ordinárias.

O documento também incluía uma tabela de compensação para as notas de 2030, detalhando quantas ações extras poderiam ser adicionadas à taxa de conversão caso ocorra uma Mudança Fundamental de Compensação, dependendo dos preços hipotéticos das ações e das datas de vigência.

A Beyond Meat continua a reformular sua estrutura de capital, enquanto o setor mais amplo de carnes à base de plantas enfrenta dificuldades, com a demanda arrefecendo após vários anos de rápido crescimento inicial.

A Beyond Meat também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:B2YN34).

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Crédito da imagem: BRENDAN MCDERMID / Reuters