Morgan Stanley vê um valor atraente nas ações do setor de defesa antes de 2026

O Morgan Stanley (NYSE:MS) acredita que as ações do setor de defesa dos EUA representam uma oportunidade atraente para 2026, argumentando que os preços atuais das ações não refletem adequadamente a perspectiva de expansão contínua dos gastos com defesa nos EUA, mesmo em meio à incerteza política atual.

Em uma análise setorial, a analista Kristine Liwag afirmou que o banco considera o grupo subvalorizado, observando que ele “oferece um bom valor, já que as ações não refletem o crescimento do orçamento de defesa dos EUA”.

Segundo o Morgan Stanley (BOV:MSBR34), a demanda no setor de defesa deverá continuar superando o crescimento da oferta, prolongando a dinâmica que sustentou o forte desempenho das ações aeroespaciais e de defesa ao longo de 2025.

Após uma reavaliação das avaliações em todo o setor, a empresa ajustou suas recomendações para várias das principais empresas do setor de defesa. O Morgan Stanley elevou a recomendação para as ações da L3Harris Technologies (NYSE:LHX) e da General Dynamics (NYSE:GD) para “Acima da Média do Mercado”, enquanto rebaixou a recomendação para a Lockheed Martin (NYSE:LMT) para “Em Linha com o Mercado”.

O banco também introduziu uma estrutura de avaliação revisada para as principais empresas do setor de defesa, baseada em um desconto aproximado de “15% em relação ao mercado sobre o P/FCF de 2027”, com prêmios e descontos individuais aplicados dependendo dos fundamentos específicos de cada empresa.

Liwag afirmou que a L3Harris recebeu o desconto base dentro dessa estrutura, enquanto a General Dynamics recebeu um “ligeiro prêmio” em relação aos seus pares. A Lockheed Martin, por outro lado, recebeu um desconto maior devido ao seu “perfil de crescimento relativo de EPS/FCF em comparação com os pares”.

A Northrop Grumman (NYSE:NOC) continua sendo a principal escolha do Morgan Stanley no setor de defesa, apoiada pelo que a empresa descreveu como uma composição de portfólio de alta qualidade e padrões históricos de negociação favoráveis.

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