FINANCIERE DE L'ODET : Chiffre d’affaires du premier trimestre
2020 : 5 966 millions d’euros
Information financière du premier trimestre 2020 |
Le 20 avril 2020 |
Chiffre d’affaires du premier trimestre
2020 : 5 966 millions d’euros
+1 % à périmètre et taux de change
constants
+5 % en données publiées
Chiffre d’affaires du premier
trimestre 2020 A périmètre et
taux de change constants, le chiffre d’affaires du premier
trimestre 2020 du Groupe est en progression de 1 % à
5 966 millions d’euros. Cette évolution intègre
principalement : .
- un recul de 5 % de l’activité transport et logistique qui a été
pénalisée par la baisse du trafic aérien et dans une moindre mesure
par un ralentissement du maritime, ainsi que par la perte du
terminal de Douala au Cameroun. Hors perte de Douala, l’activité de
concessions portuaires est en croissance.
- le retrait de 6 % de l’activité logistique pétrolière en raison
de la baisse des prix des produits pétroliers, bien que les volumes
vendus soient en légère hausse.
- la progression des activités communication (+4 %) portée
essentiellement par la croissance de Universal Music Group (+13 %)
et du groupe Canal+ (+1 %).
- et la progression de l’activité stockage d’électricité et
systèmes (+3 %) principalement grâce à la croissance des
divisions batteries, terminaux spécialisés et Polyconseil.
En données publiées, le chiffre d’affaires progresse de 5 % par
rapport au chiffre d’affaires du premier trimestre 2019, compte
tenu d’un effet de périmètre de 174 millions d’euros principalement
lié à l’intégration globale par Vivendi de M7 et d’Editis, et
d’effets de change positifs à hauteur de 50 millions d’euros.
Évolution du chiffre d’affaires par
activité |
(en millions d’euros) |
1er trimestre |
|
2020 |
2019 (1) |
2019 |
Croissance |
Croissance |
|
|
|
|
|
publiée |
organique |
|
Transport
et Logistique |
1 394 |
1
468 |
1
483 |
-6% |
-5% |
|
Logistique Pétrolière |
631 |
669 |
665 |
-5% |
-6% |
|
Communication |
3 868 |
3
706 |
3
458 |
+12% |
+4% |
|
Stockage
d'Electricité et Systèmes |
65 |
63 |
75 |
-14% |
+3% |
|
Autres
(Actifs Agricoles, Médias et Holdings) |
8 |
8 |
8 |
-8% |
-9% |
|
Total chiffre d’affaires du
Groupe |
5 966 |
5 914 |
5 690 |
5% |
1% |
|
(1) à périmètre et change
constants
A périmètre et taux de change constants,
comparés au premier trimestre 2019, les principaux secteurs ont
évolué comme suit :
§ Transport et Logistique,
Logistique Pétrolière :
Le chiffre d’affaires de l’activité transport et
logistique est en retrait de 5 % en raison du recul du chiffre
d’affaires de la commission de transport et de la logistique,
pénalisé par la baisse des volumes aériens, et dans une moindre
mesure du maritime en raison de la perte du terminal de Douala au
Cameroun. Hors Douala, les terminaux portuaires poursuivent leur
croissance, principalement TICT au Nigeria, Conakry Terminal en
Guinée, Freetown Terminal en Sierra Leone, et Abidjan Terminal en
Côte d’Ivoire.
L’activité ferroviaire est en repli pour
Sitarail, mais bénéficie de l’augmentation du parc de locomotives
de Camrail.
Le chiffre d’affaires de la logistique
pétrolière est en repli de 6 % en raison de la baisse des prix des
produits pétroliers légèrement compensée par la hausse des
volumes.
§ Communication :
Le chiffre d’affaires des activités
communication, correspondant à l’activité de Vivendi, est en
croissance organique de 4 % par rapport au premier trimestre 2019.
Vivendi bénéficie de la forte progression d’Universal Music Group
(UMG) (+13 %), grâce à l’augmentation des revenus liés aux
abonnements et au streaming (+17 %) ainsi qu’à l'encaissement d'une
redevance suite à une réclamation. L’édition musicale, en
croissance de 18 % par rapport au premier trimestre 2019 tire
également partie de la croissance des abonnements et du streaming.
Ces évolutions compensent la légère baisse des ventes physiques (-1
%) et du merchandising (- 5 %) par rapport au premier trimestre
2019. Groupe Canal + contribue également à cette progression de
l’activité (+1 %) grâce en particulier à la croissance du chiffre
d’affaires à l’international.
§ Stockage d’Électricité et
Systèmes :
Le chiffre d’affaires des activités
industrielles (stockage d’électricité, films plastiques, terminaux
et systèmes spécialisés) est en croissance de 3 % par rapport au
premier trimestre 2019, grâce à la croissance des divisions
batteries, terminaux spécialisés (bornes et sas pour les gares et
les aéroports), portés par la bonne dynamique d’Automatic Systems
et enfin de Polyconseil.
Faits marquants et évènements récents
:
§ Vivendi
- Accord avec Tencent
Le 31 mars 2020, Vivendi a annoncé avoir
finalisé la cession de 10 % du capital d'Universal Music Group à un
consortium mené par Tencent, trois mois après l'accord signé le
31 décembre 2019, sur la base d'une valeur d'entreprise de 30
milliards d'euros pour 100 % du capital d’UMG. Le consortium, mené
par Tencent, comprenant Tencent Music Entertainment et d’autres
co-investisseurs financiers, a l’option d'acquérir, sur la même
base de valorisation, jusqu’à 10 % supplémentaire du capital d'UMG
jusqu'au 15 janvier 2021.
§ Offre publique
d’achat sur Blue Solutions par Bolloré
Le 12
mars 2020, Bolloré SE a annoncé un projet d’offre publique
alternative simplifiée visant les actions de sa filiale société
Blue Solutions, comportant une branche achat au prix de 17 euros
par action et une branche échange assortie d’une parité de 4,5
actions Bolloré SE pour une action Blue
Solutions. Cette
offre faisait suite à l’engagement pris à l’occasion de l’OPAS
réalisée en 2017 au prix de 17 euros par action, de réaliser une
nouvelle offre en 2020 au même prix dans l’hypothèse où le cours de
l’action Blue Solutions serait inférieur à 17euros.
L’évolution
exceptionnelle des marchés provoquée par la crise du COVID-19 ayant
fait perdre tout intérêt à la branche échange envisagée, Bolloré SE
a annoncé le 17 mars 2020 que son projet d’offre ne consistait
désormais plus qu’en une offre d’achat au prix inchangé de 17 euros
par action Blue Solutions.
Ce
projet d’offre modifié a ainsi été déposé le 8 avril 2020 par
Bolloré SE auprès de l’AMF.
L’offre
porte sur la totalité des actions existantes Blue Solutions non
détenues par Bolloré SE soit environ 22,07 % du capital et 20,70 %
des droits de vote. Bolloré SE a l’intention de mettre en œuvre la
procédure de retrait obligatoire sur Blue Solutions à l’issue de
l’offre, en application des dispositions de l’article L. 433-4 II
du Code monétaire et financier et des articles 237-1 et suivants du
RGAMF.
Bolloré
Participations SE, société holding du groupe Bolloré, qui détient à
ce jour 17,60% du capital et 17,91% des droits de vote de Blue
Solutions, ayant pris acte de l’abandon de la branche échange à
laquelle elle avait initialement exprimé son intention d’apporter
ses titres, a indiqué qu’elle les apporterait à l’offre d’achat.
Dans
sa réunion du 8 avril 2020, le conseil d’administration de Bolloré
SE, après avoir pris connaissance d’un rapport établi par Accuracy
en date du 7 avril 2020 validant l’intérêt de l’acquisition de la
participation de Bolloré Participations SE dans Blue Solutions au
prix de l’offre, sur la base du plan d’affaires de Blue Solutions
et des gains liés à l’intégration fiscale de Blue Solutions par
Bolloré SE rendue possible par l’effet de cette acquisition, a
autorisé – sans le vote ni la participation des administrateurs
intéressés - l’apport à l’offre des actions Blue Solutions détenues
par Bolloré Participations SE.
§ Impact de la
crise sanitaire :
A ce
stade, l’impact de la crise du Covid-19 sur les activités du Groupe
reste limité. Dans un contexte des marchés du fret aérien et
maritime toujours difficiles depuis la 2ème partie de l’année 2019,
les activités de transport et logistique bénéficient actuellement
de frets exceptionnels liés à la crise sanitaire qui compensent en
partie le ralentissement des flux habituels. Le chiffre d’affaires
de l’activité communication (Vivendi) est peu impacté par les
conséquences du Covid-19 dont l’impact est variable selon les
activités du Groupe et les zones géographiques où il s’opère.
Chacun
des métiers du Groupe analyse avec attention les conséquences
potentielles de cette crise. Il est impossible, à ce jour, de
déterminer avec certitude combien de temps elle durera et comment
elle impactera le chiffre d’affaires et les résultats annuels du
Groupe Bolloré.
Le
Groupe est confiant quant à la capacité de résilience de ses
principaux métiers. Il met tout en œuvre pour assurer la continuité
de ses activités, ainsi que pour servir au mieux ses clients, tout
en suivant les consignes des autorités de chaque pays où il est
implanté.
§ Liquidité du
Groupe :
Le
Groupe dispose de capacités de financement importantes. Au 31 mars
2020, les liquidités du Groupe, lignes confirmées non tirées et
placements liquides, s’élèvent à 2,5 milliards d’euros au niveau de
Bolloré, et atteignent 9,6 milliards d’euros en incluant
Vivendi.
Par
ailleurs, le Groupe a peu de tombées en 2020, seuls 5% des crédits
tirés et non tirés confirmés du Groupe s’amortissant cette année.
Le Groupe a d’ores et déjà renouvelé en avril 2020 un
financement de 150 millions d’euros pour 4 ans et prolongé fin mars
2020 la maturité de son crédit syndiqué de 1 300 millions
d’euros jusqu’en 2025.
Enfin,
l’offre publique d’achat simplifiée sur les titres Blue Solutions
non détenus par Bolloré SE sera financée par une ligne de crédit
dédiée à l’offre, comme indiqué dans la note d’offre.
§ Vivendi :
Programme de rachat d'actions :
Entre
le 1er janvier et le 6 mars 2020, Vivendi a racheté sur le marché
23,02 millions d'actions, soit 1,76% du capital à la date de mise
en œuvre du programme représentant un décaissement de 559 millions
d'euros. En conséquence, le nombre total d'actions rachetées dans
le cadre du programme s'établit à 130,93 millions d'actions soit 10
% du capital (à la date de mise en œuvre du programme) conformément
à l'autorisation de l'Assemblée générale du 15 avril 2019.
A ce jour, Vivendi détient 35,50 millions
d'actions d'autocontrôle, représentant 2,99 % du capital, dont 8,14
millions d'actions adossées à la couverture de plans d'action de
performance, 8,25 millions d'actions adossées à des cessions aux
salariés ou aux mandataires sociaux (opérations d'actionnariat
salarié) et 19,10 millions d'actions adossées à l'annulation.
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