Klabin: Sogemar aceita reduzir valor por incorporação
15 Outubro 2020 - 10:39PM
ADVFN News
Sogemar e BNDESPar fizeram
acordo por meio do qual a Sogemar aceitou reduzir o valor pedido
para ser incorporada pela Klabin. A Sogemar pertence a membros
da família Klabin.
O fato relevante foi divulgado nesta quinta-feira (15). A Klabin
é negociada na B3 através dos papéis (BOV:KLBN3) (BOV:KLBN4) e a
mais líquida (BOV:KLBN11).
A nova proposta para incorporação da Sogemar prevê a
emissão de 69.394.696 ações ordinárias. Com isso, o valor para
incorporação será de R$ 274 milhões.
AGE da Klabin
A Klabin, empresa brasileira do setor
de papel e celulose, vai promover uma
assembleia geral extraordinária (AGE) até o dia 15 de dezembro. O
objetivo é discutir sobre a incorporação da Sogemar pela
companhia.
Os acionistas da Klabin que sejam, direta ou indiretamente,
sócios da Sogemar, devem se abster de votar e cada ação
preferencial da produtora de papéis terá direito a um voto na
AGE.
Em julho, a Klabin comunicou a
incorporação com a correspondente emissão de 92.902.188 ações em
favor dos acionistas da Sogemar. A quantidade de papéis objeto da
negociação corresponde ao valor de R$ 367 milhões.
O acordo diz respeito ao valor demandado pela Sogemar, que é de
membros da família Klabin, pelo uso da marca Klabin e
derivadas.
Prejuízo no 2T20
A Klabin registrou um prejuízo líquido atribuído aos controladores
de R$ 438,1 milhões no segundo trimestre de 2020.
A Klabin registrou um Ebitda ajustado de R$ 1,33 bilhão no
período, aumento de 39% em relação ao segundo trimestre de 2019. A
empresa destacou que o Ebitda ajustado foi o melhor resultado
trimestral da sua história, apontando que esse foi um momento de
muitas incertezas por causa da pandemia da covid-19.
A empresa pretende divulgar os resultados do 3T20 no dia 26 de
outubro.
VISÃO DO MERCADO
Bradesco BBI
O Bradesco BBI manteve recomendação de compra para a Klabin,
destacando que a notícia é positiva.
Para os analistas do banco, a assembleia que seria 30 de
setembro sobre o tema e foi adiada para 15 de
dezembro pode ser antes.
O acordo pode marcar o fim aos royalties pagos pela empresa à
família controladora da Klabin. A Sogemar pertence a membros da
família Klabin e detém a marca Klabin e derivadas (ou seja, Klabin
Boards, Klabin Carrier Board, Klabin Freeze Board, Klabin Liquid
Board, Klabin Liquid Board, Klabin Rigid Board e Klabin X Rigid
Board). Assim, a aprovação pode ser um grande passo para a melhora
da governança corporativa.
XP Investimentos
De acordo com a proposta ajustada, a Sogemar passará a receber
70 milhões de novas ações ordinárias (contra 92,9 milhões na
proposta anterior). O valor de mercado da proposta ainda é próximo
ao anterior, representando R$ 362,6 milhões (a preços de 15 de
outubro). No entanto, a eficácia do contrato está sujeita à
aprovação de seus termos pela diretoria da BNDESPar e pelo Conselho
de Administração da Klabin. Confirmado o acordo, será necessária a
convocação de nova Assembleia Geral Extraordinária para deliberar
sobre a incorporação.
Embora o acordo ainda não esteja confirmado, vemos a nova
proposta como positiva. Mantemos nossa recomendação de Compra para
Klabin, com preço alvo de R$32/ação.
KLABIN ON (BOV:KLBN3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2024 até Mai 2024
KLABIN ON (BOV:KLBN3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mai 2023 até Mai 2024