A Itaúsa, holding brasileira de investimentos, reportou lucro
líquido de R$ 7,1 bilhões em 2020 e retorno sobre o patrimônio
líquido (ROE) de 13%.
Os resultados da Itaúsa (BOV:ITSA3)
(BOV:ITSA4) referentes suas operações do quarto trimestre de
2020 foram divulgados no dia 22/02/2021. Confira o Press Release completo!
⇒ Confira a agenda completa da divulgação dos
resultados do 4T20 e referente ao ano de 2020. Confira a
cobertura completa de
todos os balanços referente ao ano de 2020 das empresas
negociadas na B3.
Para Alfredo Setubal, presidente da Itaúsa, “ainda teremos um
2021 cercado de incertezas, mas seguimos empenhados em entregar
retorno atrativo aos acionistas da Itaúsa no longo prazo”. “Avalio
que nossas investidas têm tomado decisões corretas, tornando-as
mais preparadas e fortes em seus setores de atuação, com ganhos de
market share, além de retornos crescentes”, conclui.
As empresas investidas Alpargatas e Duratex dos segmentos de
varejo e construção civil, respectivamente, apresentaram
crescimento em seus resultados recorrentes. Já o Itaú Unibanco,
maior investida do portfólio, teve seu resultado impactado pelo
aumento no volume de provisões do banco, mas o 4º trimestre
sinalizou a retomada dos negócios e a gestão eficiente das
despesas.
Duratex
A Duratex encerrou 2020 com crescimento do EBITDA recorrente de
41,7% sobre o ano de 2019, resultado de ganhos de produtividade,
market share em todas as linhas de produtos e gestão eficiente de
recursos. Além disso, se beneficiou com a rápida recuperação
econômica nos setores de reformas e construção civil, impulsionada
por medidas governamentais de auxílio, além da redução da taxa de
juros.
Alpargatas
A Alpargatas apresentou uma receita líquida de R$
3,4bilhões em 2020, 3% superior a 2019. O destaque foi para a
estratégia de crescimento global da marca Havaianas, que resultou
em expressivo aumento da receita líquida no mercado internacional.
Já no Brasil, houve crescimento de 128% nas vendas nos canais
online, um recorde histórico conquistado pela empresa.
Itaú Unibanco
O banco Itaú Unibanco registrou lucro líquido em IFRS de R$
18,9 bilhões em 2020. A carteira de crédito total cresceu 20,4% em
12 meses, favorecida pelo crédito a pessoas físicas – em especial
em linhas voltadas a veículos e imobiliário – e para micro,
pequenas e médias empresas. A instituição segue apoiando os
clientes pessoas físicas e jurídicas por meio do Programa
Travessia. Na frente de digitalização dos negócios, houve avanços
robustos. No final de 2020, os clientes digitais (correntistas,
cartões e empresas) chegaram a 24,2 milhões, aumento de 16,4% em
relação ao ano anterior.
XP
Após o anúncio da cisão da participação acionária da XP detida
pelo Itaú Unibanco, a Itaúsa assinou um acordo com XP Inc. e outras
partes, de modo que, assim que concluída a transação, em alguns
meses, passará a deter participação de 15% na XP Inc., que se
tornará a 2ª maior investida do portfólio da holding em valor de
mercado.
Copagaz
A conclusão da aquisição de cerca de 49% da Copagaz, em
dezembro, ampliou a exposição da Itaúsa no setor de energia ao
associar-se a uma empresa líder nacional em distribuição de gás
liquefeito de petróleo (GLP). Além disso, a operação contou com a
emissão de debêntures não conversíveis em ações, no valor de R$ 1,3
bilhão com prazo de 10 anos e taxa de CDI + 2,40% a.a.
4T20
A Itaúsa teve lucro líquido de R$ 3,66 bilhões no quarto
trimestre, alta de 6,2% ante mesma etapa de 2019.
O avanço na performance da Duratex no segmentos de materiais
para construção civil, ganhos maiores com exportações da fabricante
de calçados Alpargatas e apreciação do valor justo de ativos da
empresa de gasodutos NTS justificaram a melhora no resultado,
explicou a Itaúsa.
O resultado recorrente das empresas investidas pela Itaúsa foi
de R$ 2,91 bilhões, avanço de 9% em relação ao mesmo intervalo de
2019.
Segundo a empresa, o recuo está associado, principalmente, ao
menor resultado do Itaú Unibanco, impactado pela maior despesa com
perdas esperadas com operações de crédito, em função da mudança no
cenário macroeconômico e menores resultados com margem de juros em
função da menor taxa básica de juros.
Por outro lado, o lucro líquido do Itaú Unibanco atingiu R$ 8,9
bilhões no quarto trimestre, avanço de 3,6% em relação ao mesmo
período de 2019, impactado, principalmente, pelos ganhos
decorrentes da alienação parcial de participação da XP Inc.
A receita líquida da Alpargatas cresceu 10,5% no último
trimestre de 2020, ante o mesmo intervalo de 2019, refletindo o
melhor desempenho das marcas Havaianas e Osklen no Brasil, além do
crescimento da receita internacional, devido ao mix de países e a
variação cambial.
Já a receita líquida da Duratex alcançou R$ 1,89 bilhão, aumento
de 27,4% em relação ao mesmo intervalo de 2019. De acordo com a
Itaúsa, o avanço é resultado da “bem-sucedida implementação de
aumento de preço, bem como da acelerada recuperação da demanda, que
levou todas as divisões da Duratex a apresentarem forte crescimento
no volume de venda”.
Recompra de ações
Conselho de Administração da Itaúsa autorizou a aquisição de até
250 milhões de ações de própria emissão. A autorização se respalda
no crescimento recente do valor líquido dos ativos de forma
descolada do valor de mercado da Itaúsa, aumentando, assim, o
desconto de holding, e na potencial geração de valor de todas as
empresas que compõem o seu portfólio.
Essa aquisição de próprias ações no mercado permite à Itaúsa
dispor de mais oportunidades para alocação eficiente de capital –
um dos pilares estratégicos da holding – com vistas ao melhor
interesse de seus acionistas.
Juros Sobre Capital Próprio
O conselho de administração da companhia aprovou também
pagamento de juros sobre capital próprio adicionais de R$ 0,0208
por ação.
Teleconferência
O presidente da Itaúsa, Alfredo Setubal, afirmou que
a XP não é um investimento estratégico, mas não
há “nenhuma pressa” da holding para se desfazer do ativo. Após
cisão a ser realizada pelo Itaú Unibanco, ainda pendente de
aprovações regulatórias, a Itaúsa passará a deter diretamente pouco
mais de 15% do capital da XP.
“A perspectiva é ir reduzindo gradativamente nos próximos anos”,
disse Setubal em teleconferência com analistas.
De acordo com o empresário, a XP é um investimento “bastante
bom”, mas não faz parte da estratégia de longo prazo da companhia,
que pretende diversificar seu portfólio para além do setor
financeiro.
Setubal descartou a possibilidade de a Itaúsa também fazer uma
cisão da participação que passará a deter na XP, distribuindo as
ações diretamente para seus acionistas, como fez o Itaú. “A ideia é
que as ações fiquem com a Itaúsa e que ela administre essa posição
ao longo dos próximos anos”, afirmou.
De acordo com ele, o dinheiro levantado à medida que a
participação for vendida será usado para fazer outros
investimentos, para pagar dívidas ou remunerar os acionistas por
meio de dividendos ou de recompras de ações.
Com a recuperação dos resultados do Itaú após a pandemia,
Setubal disse esperar que a participação do banco volte a 90% do
portfólio da holding. No entanto, a Itaúsa continuará buscando
novas opções de investimentos, segundo o executivo.
VISÃO DO MERCADO
Bradesco BBI
Bradesco BBI enxerga Itaúsa como boa alternativa ao Itaú devido
a diversificação e projeta maiores dividendos com potencial venda
da XP.
Bradesco BBI mantém recomendação neutra, com preço-alvo de R$
13,00.
Pensando em investir na Itaúsa?
Itaúsa é uma holding brasileira de investimentos, de
capital aberto, com mais de 45 anos de trajetória. A empresa
atua nos segmentos financeiro, bens de consumo e
infraestrutura, e conta com um portfólio consistente, composto por
marcas líderes em seus segmentos: Itaú Unibanco, Duratex,
Alpargatas, Copagaz e Nova Transportadora do Sudeste (NTS).
No início de 2021, o Itaú Unibanco aprovou em AGE o
desinvestimento de participação acionária na XP Inc. mediante cisão
de empresas de seu conglomerado com versão de parte do seu
patrimônio, resultando na criação de nova companhia, a XPart, cuja
constituição ainda aguarda aprovação do Federal Reserve (FED), o
banco central americano. Itaúsa assinou um acordo, juntamente
com IUPAR – Itaú Unibanco Participações S.A, os acionistas
controladores da XP e a XP, contendo os principais termos e
condições que passarão a vigorar após a incorporação da XPart pela
XP. Caso a incorporação dessa nova companhia pela XP fosse
realizada na data de hoje, a Itaúsa deteria cerca de 15% do capital
social total da XP, direta e indiretamente.
→ Itaúsa possui R$ 95 bilhões de valor de
mercado. Confira a Análise completa da empresa com informações
exclusivas.
Governança Corporativa
A Itaúsa foi constituída em 1974 após a cisão dos negócios de
banco de investimento e holding do conglomerado Itaú. Em 2001, a
Itaúsa aderiu ao Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de
Valores de São Paulo, atual B3 – Brasil, Bolsa, Balcão (B3) e
dentre os compromissos assumidos destacam-se: a manutenção em
circulação de uma parcela mínima de ações, representando 25% do
capital, para melhorar a liquidez e a pulverização das ações da
companhia, além do fornecimento de informações que auxiliem os
investidores na avaliação do valor da empresa.
Composição Acionária
Acionistas |
Ações Ordinárias (ITSA3) |
Ações Preferenciais (ITSA4) |
Total de Ações |
|
Quantidade |
% |
Quantidade |
% |
Quantidade |
% |
Bloco de Controle |
1.828.486 |
63,27% |
1.025.089 |
18,57% |
2.853.575 |
33,93% |
Ações em Tesouraria |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Ações em Circulação |
1.061.351 |
36,73% |
4.495.888 |
81,43% |
5.557.239 |
66,07% |
Fundação Antonio e Helena Zerrenner Instituição Nacional de
Beneficência (“FAHZ”) |
444.275 |
15,37% |
67.738 |
1,23% |
512.013 |
6,09% |
Demais acionistas |
617.077 |
21,35% |
4.428.150 |
80,21% |
5.045.227 |
59,98% |
Total de Ações |
2.889.838 |
100,00% |
5.520.977 |
100,00% |
8.410.815 |
100,00% |
Desempenho da empresa na B3
No último ano, as ações da
Itaúsa oscilaram entre a mínima de R$ 9,19 e a
máxima de R$ 13,13. No último pregão antes da divulgação do
resultado do 4T20, a empresa fechou em queda de 1,68%,
negociada a R$ 11,15.
Confira o histórico da Itaúsa (ITSA4)
Período |
Abertura |
Máxima |
Mínima |
Preço Médio |
Vol Médio |
Variação |
Variação % |
1 Semana |
11,43 |
11,48 |
10,90 |
11,27 |
224.360 |
-0,10 |
-0,87% |
1 Mês |
11,58 |
11,96 |
10,90 |
11,49 |
152.917 |
-0,25 |
-2,16% |
3 Meses |
11,68 |
12,77 |
10,90 |
11,90 |
177.321 |
-0,35 |
-3,0% |
6 Meses |
11,16 |
12,77 |
10,02 |
11,22 |
200.418 |
0,17 |
1,52% |
1 Ano |
12,79 |
13,13 |
9,19 |
11,11 |
242.686 |
-1,46 |
-11,42% |
3 Anos |
14,24 |
17,49 |
9,19 |
12,24 |
184.471 |
-2,91 |
-20,44% |
5 Anos |
6,71 |
17,49 |
6,62 |
10,50 |
553.790 |
4,62 |
68,85% |
* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney,
Estadão, Reuters
ITAUSA PN (BOV:ITSA4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
ITAUSA PN (BOV:ITSA4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024