A Even recebeu uma proposta, firme e irrevogável, da Puras Holland Park, acionista não controlador, parte relacionada da Companhia, para uma operação de troca de ações pela qual a Companhia entregará, à Puras, 14.322.649 de ações de emissão da Melnick detidas pela Companhia, e Puras entregará, à Companhia, 8.710.000 ações de emissão da Companhia, a ser realizada fora do mercado organizado de valores mobiliários.

A proporção de troca proposta foi fixada com base no valor patrimonial das ações.

Tendo em vista que a operação implicará na aquisição, pela Companhia, de ações de sua própria emissão, para manutenção em tesouraria e posterior cancelamento, junto à parte relacionada, o Conselho de Administração aprovou, em reunião realizada na última sexta-feira (21), a convocação de Assembleia Geral Extraordinária da Companhia para o dia 24 de agosto de 2023, às 10:00h (AGE), para deliberar sobre a Operação.

A companhia informa que obteve autorização da Melnick Participações S.A., para desonerar e liberar 14.322.649 de ações de emissão da Melnick (BOV:MELK3) detidas pela Companhia do ônus decorrente do Acordo de Acionistas celebrado em 03.09.2020, conforme aditado, de modo que a Even (BOV:EVEN3) possa aliená-las à Puras no prazo de até 90 dias.

VISÃO DO MERCADO

Bradesco BBI

O Bradesco BBI destaca que a relação de troca foi baseada no valor contábil de cada empresa; como ambas as ações são negociadas atualmente a um múltiplo P/VPA (preço sobre valor patrimonial por ação) semelhante (de 0,8 vez), o negócio é neutro do ponto de vista de valuation.

“Entretanto, consideramos a negociação marginalmente positiva para os acionistas da Even, pois reduzirá a exposição da Even às operações da Melnick em Porto Alegre, ao mesmo tempo em que aumentará sua relevância para o mercado da cidade de São Paulo, que consideramos mais atraente”, avaliam os analistas, que possuem recomendação outperform (exposição acima da média do mercado, equivalente à compra), com preço-alvo de R$ 7.

Itaú BBA

Para o Itaú BBA, a transação é neutra. A relação de troca foi determinada com base no valor patrimonial da empresas e é economicamente neutra.

“Observamos que EVEN3 é negociada a 0,77 vez o P/VPA e MELK3 a 0,76 vez (com relação ao último preço de fechamento). Apesar disso, saudamos a operação, pois aumenta a exposição dos acionistas da Even ao mercado paulista e proporciona aos investidores mais flexibilidade para definir sua exposição aos mercados de SP ou RS. Além disso, a redução no free float da Even (após o cancelamento das ações recebidas) dificilmente terá impacto significativo na liquidez, tendo em vista que as ações recebidas da Pura já não estavam negociadas ativamente”, avaliam os analistas do banco.

De acordo com o Citi, dado que se trata de uma troca de ações não solicitada, espera que mesmo os acionistas minoritários tenham a opção de rejeitar a proposta atual ou pedir melhores condições nas quais o valor monetário das ações que recebam seja maior, e não menor, do que as ações entregues.

Informações Infomoney
Melnick Desenvolvimento ... ON (BOV:MELK3)
Gráfico Histórico do Ativo
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