JPMorgan reconhece que Cogna e Yduqs têm apresentado resultados sólidos e mantém recomendação neutra
31 Agosto 2023 - 1:50PM
ADVFN News
O JPMorgan mantém uma recomendação neutra para as ações da Cogna
e da Yduqs, reconhecendo que ambas as empresas têm apresentado
desempenhos sólidos. No entanto, o banco considera que essas ações
estão relativamente bem avaliadas em comparação com outras empresas
do setor. É importante ressaltar que o banco não está incluindo uma
possível reformulação do FIES em suas estimativas, o que poderia
gerar um acréscimo adicional de 22-28% no valor das duas ações.
O banco norte-americano elevou suas previsões de receita em 6%
para 2023 e em 10% para 2024. Esses aumentos são principalmente
atribuídos ao desempenho digital robusto e ao crescimento nos campi
em grande escala. Esses fatores são parcialmente compensados por
uma redução no prêmio, devido a uma maior contribuição do
FG-FIES.
Adicionalmente, o JPMorgan (BOV:YDUQ3) também aumentou suas
estimativas de Ebitda ajustado em 3% para 2023 e 6% para 2024. Isso
reflete uma expectativa de recuperação na margem dos campi em
grande escala, contrabalançada por margens de prêmio um pouco mais
baixas.
Para o terceiro trimestre, o banco está projetando um aumento de
17% no Ebitda ajustado em relação ao ano anterior, situando-se no
limite superior da faixa de expansão de +10% a +20%. Isso
influenciou a definição de um novo preço-alvo para dezembro de
2024, fixado em R$ 25, em comparação com o preço-alvo anterior para
dezembro de 2023, que era de R$ 21.
No que diz respeito à Cogna (BOV:COGN3), o JPMorgan aumentou
suas estimativas de receita em 2% para 2023 e 2024. Essas projeções
têm em consideração maiores expectativas para a Vasta (+4% / +6%),
ligeiramente maiores para a Kroton e um pouco mais baixas para a
Saber. Em relação ao Ebitda, o banco aumentou suas previsões em 3%
para 2023 em todos os segmentos, enquanto manteve essas estimativas
quase inalteradas para 2024, com uma pequena redução nas margens da
Saber.
COGNA ON (BOV:COGN3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
COGNA ON (BOV:COGN3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024
