Bradesco tem recomendação elevada pelo Goldman Sachs após resultados do 2T24
19 Agosto 2024 - 10:34AM
ADVFN News
O Bradesco (BOV:BBDC3) (BOV:BBDC4) teve a recomendação elevada
de neutro para compra pelo Goldman Sachs, que também subiu o
preço-alvo para as ações PN do banco de R$ 14 para R$ 17,50, ou um
potencial de alta de 17% em relação ao fechamento da última
sexta-feira (16). Com isso, às 10h15 (horário de Brasília) desta
segunda-feira (19), as ações BBDC4 subiam 2,61%, a R$ 15,36.
A mudança de recomendação ocorre após os resultados do segundo
trimestre de 2024 (2T24). O banco americano destaca que os números
foram melhores do que o esperado, vê que a qualidade dos ativos é
um vento favorável e a inflexão no NII (margem financeira) do
cliente é um sinal positivo. Para os analistas, há recuperação
cíclica e primeiros sinais de melhoria estrutural.
“Acreditamos que o banco está no caminho certo para entregar ROE
[retorno sobre o patrimônio líquido] pelo menos em linha com seu
custo de capital nos próximos trimestres, à medida que o
crescimento dos empréstimos acelera, a margem líquida de juros
(NIM) se expande e a qualidade dos ativos melhora”, avalia o
Goldman.
Para os analistas que assinam o relatório, o crescimento dos
empréstimos pode se beneficiar de um foco renovado em empréstimos
para PMEs (pequenas e médias empresas), com espaço ainda para
ganhar participação de mercado após mostrar uma melhora trimestral
significativa. Isso pode levar a uma aceleração nas receitas e a
uma melhoria necessária na eficiência, embora ainda mais fraca do
que os pares do Brasil, avalia a equipe de análise.
“Embora a ação tenha subido 17% no último mês, ela teve
desempenho inferior aos seus pares bancários do Brasil em uma base
no acumulado do ano”, destaca o Goldman.
A equipe de análise elevou o lucro líquido esperado para 2024 em
9% após os resultados, para R$ 19,5 bilhões, mas agora subiu também
a projeção para 2025 em 7% para R$ 25,5 bilhões e 2026 em 4% para
R$ 29,5 bilhões.
“Nossas estimativas aumentam com provisões menores, dados os
ventos favoráveis da qualidade dos ativos e uma receita líquida
de juros modestamente maior, já que o banco começou a impulsionar o
crescimento dos empréstimos após vários anos de perdas de
participação de mercado. Embora o banco possa enfrentar desafios
para expandir a participação de mercado em empréstimos ao
consumidor, dada a forte concorrência das fintechs, achamos que ele
tem espaço para ganhar participação em um mercado de PMEs
relativamente menos competitivo, onde historicamente teve uma
vantagem relativa”, avalia a equipe de análise.
Assim, espera uma forte recuperação dos lucros de 19% em 2024,
31% em 2025 e 16% em 2026 após vários anos de declínios, com o ROE
melhorando gradualmente para 11,9% em 2024, 14,8% em 2025 e 15,7%
em 2026.
informações Infomoney
BRADESCO PN (BOV:BBDC4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Out 2024 até Nov 2024
BRADESCO PN (BOV:BBDC4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2023 até Nov 2024
