Por que Petrobras e PRIO são as ações preferidas do Itaú BBA no setor?
10 Fevereiro 2025 - 1:41PM
ADVFN News
O Itaú BBA reiterou sua preferência pelas ações da Petrobras e
PRIO no setor de petróleo de óleo e gás, mantendo recomendação de
compra para ambas e e estabelecendo preços-alvo de R$ 49 e R$ 70,
respectivamente.
A equipe de análise do BBA destaca que a Petrobras (BOV:PETR3)
(BOV:PETR4) tem um forte potencial de retorno com dividendos, cerca
de 16% para 2025. “A recente decisão de reajustar os preços do
diesel reforçou a autonomia da empresa na execução de sua
estratégia comercial”, comenta.
O BBA prevê um Ebitda (lucro antes de juros, impostos,
depreciação e amortização) de US$ 10 bilhões no 4T24, refletindo
preços de petróleo mais fracos e volumes menores. Os analistas
também antecipam um gasto de capex (investimentos em capital) de
US$ 3,3 bilhões (excluindo US$ 350 milhões de capex de leasing),
resultando em um dividendo ordinário de US$ 2,6 bilhões (rendimento
de 3,2%).
A PRIO (BOV:PRIO3) possui o maior rendimento de fluxo de caixa
livre (FCF) sob sua cobertura, mesmo considerando um cenário de
teste de estresse do primeiro óleo de Wahoo acontecendo apenas em
2026, ficando em 19%.
Apesar disso, o banco reconhece os desafios potenciais que os
próximos projetos podem enfrentar devido a atrasos no licenciamento
ambiental.
Com relação às distribuidoras de combustíveis, após um quarto
trimestre de 2024 (4T24) difícil, analistas esperam uma dinâmica
competitiva melhorada e ganhos de estoque no 1T25, levando a
melhores margens para Ultrapar (BOV:UGPA3) e Vibra (BOV:VBBR3). O
banco prefere a Ultrapar, que também deve se beneficiar de margens
mais fortes na Ultragaz.
A Ultrapar divulgou na semana passada uma previsão de capex de
R$ 2,5 bilhões para 2025, o que representa uma redução de 5% na
base anual.
Informações Infomoney
Vibra Energia ON (BOV:VBBR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Fev 2025 até Mar 2025
Vibra Energia ON (BOV:VBBR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Mar 2025
