WENDEL : Activité du 3e trimestre 2024
COMMUNIQUÉ — 24 OCTOBRE 2024
Actif net réévalué dilué1: 184,5 €, en
hausse de +13,7%2
depuis le début de l’année (+ 5,3 % depuis le 30 juin)
Avec l'acquisition de Monroe Capital, Wendel
élargit considérablement sa plateforme de gestion d'actifs, et
renforce son profil de croissance et de génération récurrente de
trésorerie
Actif net réévalué
dilué3 au 30 septembre
2024 de 184,5 € par action
- Retraité du
dividende par action de 4,0 euros payé en mai 2024, l’ANR est en
hausse de +16,1 %4 depuis le début de l’année
reflétant :
- La forte hausse du
cours de bourse de Bureau Veritas (+34 % depuis le début de
l’année)
- La légère baisse de
la valeur des actifs non cotés
- La contribution
positive des activités d’Asset Management (IK Partners), induite
par l’augmentation positive des multiples
Mise en œuvre des nouvelles orientations
stratégiques à un rythme soutenu et rotation active du
portefeuille
- Investissements pour compte propre
:
- 2,3 milliards
d'euros de cessions et de cristallisation de valeur avec la cession
de 9 % du capital de Bureau Veritas et la vente de Constantia
Flexibles
- 0,7 milliard
d'euros investis incluant 625M€ pour l’acquisition de Globeducate,
finalisée le 16 octobre
- Gestion d'actifs pour compte de
tiers :
- 0,4 milliard
d'euros investis pour l'acquisition de 51% d'IK Partners
- 1,13 milliard de
dollars seront investis pour l’acquisition de 75 % de Monroe
Capital, annoncée le 22 octobre 2024 et dont la finalisation est
prévue au 1er semestre 2025
L'activité de gestion d'actifs de Wendel
est désormais un moteur de performance significatif
- À la suite de l’acquisition de
Monroe Capital, la plateforme de gestion d'actifs privés pour
compte de tiers de Wendel atteindra environ 31 milliards d'euros
d'actifs sous gestion5
- En 2025, la plateforme de gestion
d'actifs de Wendel devrait générer environ 160 millions
d'euros6 de Fee Related Earnings (" FRE ") et environ
185 millions d’euros de bénéfice total avant impôts
- Hausse des Fee Paying AuM d’IK
Partners de 19% sur les 9 premiers mois de 2024
Chiffre d’affaires consolidé 9 mois
2024 : 5 918,1 M€, en hausse de + 14,6 % en
données publiées et en augmentation de + 8,9 % en
organique
- Très forte
croissance organique de Bureau Veritas (+ 10,4 % sur 9
mois)
- Croissance solide
de CPI (+ 7,9 %)
- ACAMS (+ 8,0 %) sur
9 mois, en raison de la tenue d’une conférence phare plus tôt qu’en
2023
- Activité
encourageante pour Stahl (+ 1,6 % de croissance totale), dont
le chiffre d’affaires au troisième trimestre (- 4,7 %) est
affecté par un environnement mitigé dans son industrie
- Scalian: légère
baisse du chiffre d’affaires de -0,2 % sur 9 mois
Structure financière solide, engagement
de rester Investment Grade
- Maturité moyenne de
la dette de 3,9 ans et un coût moyen de 2,4 %
- Ratio LTV de -6,8 %
au 30 septembre 2024 et 18,97 % en pro forma
- Liquidité pro forma
de 1,48 Md€ d’euros au 30 septembre 2024, incluant 0,5
Md€ d’euros de trésorerie
- et 875 millions
d’euros de ligne de crédit (non tirée en totalité)
Laurent Mignon, Président du Directoire de Wendel,
déclare :
« Les neuf premiers mois de l’année 2024 ont généré une forte
création de valeur pour nos actionnaires. La croissance de l’Actif
Net Réévalué fully diluted s’est en effet montée à 13,7%, portée en
particulier par les bonnes performances boursières et
opérationnelles de Bureau Veritas.
Nous poursuivons l’amélioration de notre profil de génération
de flux de trésorerie et de création de valeur, en exécutant notre
plan stratégique avec détermination, rigueur et discipline
financière, comme démontré par l'acquisition de Monroe Capital,
annoncée il y a deux jours, tout en nous concentrant également sur
des actifs de qualité pour notre activité pour compte propre, comme
en témoigne l’acquisition récente de Globeducate.
Notre transformation vers un modèle dual est désormais bien
ancrée, avec des partenaires de premier plan dans la gestion
d'actifs, tels que IK Partners dans le domaine du
capital-investissement et Monroe Capital pour la dette
privée. Après l’investissement réalisé dans Globeducate et
l’acquisition annoncée de Monroe Capital, les priorités des équipes
de Wendel sont la création de valeur sur les actifs existants, la
bonne réalisation de la plate-forme de gestion d’actifs privés
autour d’IK Partners et de Monroe Capital, et le maintien d’une
structure financière solide. » |
Actif net réévalué de Wendel au 30
septembre 2024 : 184,5€ par action fully
diluted
L’actif net réévalué (ANR) de Wendel au 30
septembre 2024 a été préparé par Wendel en conformité avec sa
méthodologie et en utilisant les dernières données de marché
disponibles à cette date et à sa connaissance.
L’actif net réévalué fully diluted
s’élève à 184,5 € par action au 30 septembre 2024 (détail dans
le tableau ci-après), contre 162,3 € par action au 31 décembre
2023, ce qui correspond à une hausse de + 13,7 % depuis le
début de l’année et + 16,1 % retraité du dividende payé
en mai 2024. La décote sur l’ANR au 30 septembre 2024 ressort à
- 50,6 % par rapport à la moyenne 20 jours du cours de
bourse de Wendel au 30 septembre 2024.
Bureau Veritas a contribué de manière
très positive à la croissance de l’Actif Net Réévalué, au
30 septembre son cours moyen sur 20 jours ayant fortement progressé
depuis le début de l'année (+34,3%). L'impact des cours de bourse
d'IHS Towers (-30,0%) et de Tarkett (-2,8%) est quant à lui
négligeable compte tenu du poids de Bureau Veritas dans l'ANR. La
création de valeur totale par action des actifs cotés se monte
ainsi à +26.1 € sur les neuf premiers mois de l’année 2024 sur une
base fully diluted.
La contribution des actifs non
cotés à l'ANR a été très légèrement négative, avec une
variation de valeur totale par action de -1,2 € au cours des neuf
premiers mois de l’année 2024, reflétant une évolution positive des
multiples de marché et d’acquisitions ciblées, plus qu’entièrement
compensées par des effets de change négatifs et des révisions à la
baisse de certaines prévisions d’activité pour l’année en cours
(par rapport au 31 décembre 2023).
Les activités de gestion d'actifs pour
compte de tiers ont été consolidées pour la première fois
à fin juin avec l’acquisition d’IK Partners et comptabilisés dans
l’ANR à compter de cette date. Il n'y a pas encore de sponsor
money à comptabiliser dans l’ANR, les capitaux n'ayant pas
encore été appelés. La valorisation d’IK Partners est en
hausse de +1,5€ par action sur la période, reflétant l’évolution
positive des multiples.
Les charges opérationnelles et
les produits financiers ont eu un impact de -1,2 €
sur l'ANR sur les neuf derniers mois, Wendel ayant eu un bon
contrôle de ses coûts et bénéficiant d'un portage positif. L'impact
du rachat d'actions a contribué à l’augmentation de l’ANR fully
diluted pour + 1,4 € par action sur les neuf
premiers mois 2024. D’autres éléments d’actifs et passifs ont eu un
impact de -0,5 € sur l’ANR.
La création de valeur totale de
l'ANR par action s'est élevée à +26,2 € sur les neuf premiers mois
de l'année, avant versement du dividende.
ANR de 184,5 €
fully diluted au 30 septembre
2024
|
(en millions d’euros) |
|
|
30/09/2024 |
31/12/2023 |
|
Participations cotées |
Nombre de titres |
Cours (1) |
3 800 |
3 867 |
|
Bureau Veritas |
120,3 / 160,8 M |
29,9€ / 22,2€ |
3 591 |
3 575 |
|
IHS |
63,0 / 63,0 M |
3,1 $ / 4,4 $ |
174 |
251 |
|
Tarkett |
|
8,9 € / 9,1 € |
35 |
40 |
|
Participations non cotées (2) |
3 158 |
4 360 |
|
Activités d’Asset Management (3) |
449 |
- |
|
Autres actifs et passifs de Wendel et de ses holdings
(4) |
95 |
6 |
|
Trésorerie et placements financiers
(5) |
|
3 027 |
1 286 |
|
Actif Brut Réévalué |
|
|
10 530 |
9 518 |
|
Dette obligataire Wendel et intérêts courus |
- 2 386 |
- 2 401 |
|
Paiement différé d’IK Partners |
- 131 |
- |
|
Actif Net Réévalué |
|
|
8 012 |
7 118 |
|
Dont dette nette |
|
|
509 |
- 1 115 |
|
Nombre d’actions au capital |
|
|
44 430 864 |
44 430 554 |
|
Actif Net Réévalué par action |
180,3€ |
160,2€ |
|
Moyenne des 20 derniers cours de bourse de Wendel |
91,1€ |
79,9€ |
|
Prime (Décote) sur l’ANR |
|
|
- 49,5 % |
- 50,1 % |
|
Nombre de titres fully diluted |
42 469 744 |
43 302 016 |
|
Actif Net Réévalué par action, fully diluted |
|
184,5 € |
162,3 € |
|
Prime (Décote) sur l’ANR fully diluted |
|
- 50,6 % |
- 50,8 % |
(1) Moyenne des 20 derniers cours de
clôture de bourse calculée au 30/09/2024 et au 31/12/2023.
(2) Participations non cotées (Stahl, Crisis
Prevention Institute, ACAMS, Scalian et Wendel Growth au
30/09/2024, le 31/12/2023 incluait également Constantia Flexibles).
Les multiples et les agrégats comptables utilisés pour calculer
l’Actif Net Réévalué ne tiennent pas compte des impacts
IFRS 16.
(3) Activité d’IK Partners. Wendel n’a pas
déployé d’engagements d’investissements relatifs au sponsor money,
ils ne sont donc pas comptabilisés dans l’ANR à ce stade.
(4) Dont 1 961 120 actions propres Wendel
au 30/09/2024 et 1 128 538 actions propres Wendel au
31/12/2023.
(5) Trésorerie et placements financiers de
Wendel et de ses holdings.
Les conversions de change des actifs et passifs
libellés dans d’autres devises que l’euro sont réalisées sur la
base du taux de change de la date de l’ANR. La matérialisation des
conditions de co-investissement pourrait avoir un effet dilutif sur
la participation de Wendel. Ces éléments sont pris en compte dans
le calcul de l’ANR. Voir page 246 du Document d’Enregistrement
Universel 2023.
Rotation du portefeuille géré pour
compte propre
Depuis le début de l’année, Wendel a réalisé,
pour son compte propre un total de 2,3 Md€ de cessions et a investi
environ 700 M€, illustrant l’accélération de la diversification de
son portefeuille d'investissements principaux, conformément à la
stratégie annoncée il y a quelques mois :
- Wendel a finalisé
le 4 janvier 2024 la cession de Constantia Flexibles pour un
produit net 9 de 1 121 M€, soit au total une
valorisation supérieure de plus de 10 % par rapport à l’ANR du
31 mars 2023.
- Wendel a réalisé
le 5 avril 2024 la cession de 40,5 millions d’actions de Bureau
Veritas (représentant c.9 % du capital de cette société) pour
un produit total d’environ 1,1 Md€. Cette opération a été réalisée
à un cours de 27,127€, soit une décote de seulement 3 % par
rapport au cours de clôture précédent.
- Wendel Growth a
réalisé la cession de son investissement dans Preligens, l’un des
leaders de l’intelligence artificielle (IA) dédiée aux industries
de l’aérospatial et de la défense. La réalisation de l'opération a
généré pour Wendel un produit net d'environ 14,6 M€, soit un TRI
brut de 28%10. Par ailleurs, Wendel Growth a annoncé le
11 juin 2024 l’acquisition d’une part minoritaire du capital de
YesWeHack, pour un investissement de 14,5 M€ de fonds propres.
- Nouvel
investissement de Wendel de 43,7 M€ dans Scalian à l’occasion de
l’acquisition de Mannarino le 21 juin 2024. Cette société
canadienne est un spécialiste reconnu de l'ingénierie des
technologies R&D avancées dans le secteur de l'aviation,
principalement en Amérique du Nord, avec une expertise en matière
de logiciels et de systèmes embarqués de sécurité critique.
- Finalisation le
16 octobre de l’acquisition par Wendel du co-contrôle de
Globeducate, un groupe leader d’écoles internationales de la
maternelle au secondaire, auprès de Providence Equity Partners, À
l'issue de la transaction, Providence, actionnaire de Globeducate
depuis 2017, et Wendel détiennent chacun environ 50% de
Globeducate. Dans le cadre de cette transaction, Wendel a investi
625 M€ en fonds propres aux côtés de Providence, sur la base d’une
valeur d’entreprise d’environ 2 Md€11.
Évolution de la plateforme de gestion
d'actifs pour compte de tiers
L'acquisition de Monroe Capital élargit
considérablement la plateforme de gestion d'actifs de Wendel, et
renforce son profil de croissance et de génération récurrente de
trésorerie,
Wendel a annoncé le 22 octobre avoir conclu un
accord de partenariat définitif en vue d'acquérir 75 % de
Monroe Capital LLC ("Monroe Capital" ou "la société"), de
participer aux futures levées de fonds à hauteur de 800 millions de
dollars pour accélérer la croissance de Monroe Capital, et
d’investir jusqu’à 200 millions de dollars d’engagements du
General Partner.
Pour Wendel, l'acquisition d'une participation
majoritaire dans Monroe Capital, un leader américain du marché de
la dette privée, bénéficiant d’un excellent track record
sur le marché américain des entreprises de taille moyenne
(lower middle market), représenterait une avancée
significative et transformante dans le développement de sa
plateforme de gestion d'actifs pour compte de tiers. Cette
opération est parfaitement alignée avec la stratégie annoncée en
mars 2023, ayant pour objectif le développement d’une activité de
gestion d’actifs privés en parallèle des activités historiques
d’investissement pour compte propre de Wendel.
Avec IK Partners et Monroe Capital, la
plateforme de gestion d'actifs privés pour compte de tiers de
Wendel atteindra environ 31 milliards d'euros d'actifs sous
gestion12, et générera en 2025 environ 455 M€ de revenus
pour environ 160 M€ de FRE avant impôts, soit environ 101 M€ de
FRE, en part Wendel, et devrait atteindre en 2027 150 M€
de FRE, en part Wendel, grâce à une croissance organique à deux
chiffres.
Pour plus d'informations, consulter le
communiqué du 22 octobre 2024 sur http://www.wendelgroup.com.
Création de valeur des activités de
gestion d’actifs pour compte de tiers
Performance sur les 9 premiers
mois
Sur les 9 premiers mois de l’année 2024, IK
Partners a connu une activité particulièrement soutenue, avec 126,4
M€ de chiffre d’affaires. Le total des actifs sous gestion (13,3
Md€, dont 3,3 Md€ de Dry Powder13) a augmenté de 20 %
depuis le début de l'année, et les AuM générateurs de commissions
(« FPAuM ») de 19 % (9,0 Md€). Sur la période, 1,7 Md€ de
nouveaux fonds ont été levés (IK X, PFIII et IK SO) et 7 cessions
d’actifs ont été annoncées pour plus de 1,2 milliard d'euros de
produits.
Sponsor money
investi par Wendel
Wendel a engagé 400 M€ dans les fonds d’IK
Partners, dont 300 M€ dans IK X. Ces engagements n'ont pas encore
été déployés au 30 septembre 2024.
Création de valeur et performance des
sociétés du portefeuille pour compte propre
Actifs cotés: 36% de l’Actif Brut
Réévalué
Bureau Veritas – Forte croissance
organique au T3 2024 ; Recentrage du portefeuille avec une
accélération des acquisitions en cours, en ligne avec la stratégie
LEAP | 28 ; Perspectives de chiffre d'affaires 2024 revues à la
hausse
(Intégration globale)
Le chiffre d'affaires du Groupe sur les 9
premiers mois de l’année 2024 s'est élevé à 4 569,6 millions
d'euros, soit une augmentation de 5,6 % depuis le début de
l’année.
Le chiffre d'affaires du Groupe au troisième
trimestre 2024 s'est élevé à 1 547,9 millions d'euros, soit une
augmentation de 8,8 % par rapport au troisième trimestre 2023. La
croissance organique a atteint un niveau élevé de 13,0 %, soit 10,5
% sur les neuf premiers mois de l’année. L'effet de périmètre a été
positif de 0,5 %, reflétant les acquisitions bolt-on (contribuant à
+ 1,1 %) réalisées au cours des derniers trimestres, partiellement
compensées par l'impact de petites cessions réalisées au cours des
douze derniers mois (contribuant à - 0,6 %). L’effet de change a eu
un impact négatif de 4,7 %, résultant de l’appréciation de l’euro
face à la plupart des autres devises.
Trois activités ont enregistré une très forte
croissance organique : Marine & Offshore, en hausse de 13,2 %,
Industrie, en hausse de 23,8 %, et Certification, en hausse de 17,7
%. L’activité Bâtiment & Infrastructures a poursuivi son
redressement, avec une croissance organique de 9,3 % au troisième
trimestre (après 4,3 % au premier semestre), tandis que les
activités Biens de consommation et Agroalimentaire & Matières
Premières ont enregistré une croissance organique élevée à un
chiffre, témoignant toutes deux d’une amélioration des tendances de
marché.
Sur la base de la performance des neuf premiers
mois, en tirant parti d’un pipeline de ventes sain et en
croissance, ainsi que d’une forte croissance du marché sous-jacent,
Bureau Veritas prévoit désormais pour l’ensemble de l’année 2024
d’atteindre :
- une croissance
organique de 9 à 10 % de son chiffre d’affaires (contre « élevée à
un chiffre » précédemment) ;
- une marge
opérationnelle ajustée en amélioration à taux de change constant
;
- des flux de
trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion du cash
supérieur à 90 %.
Pour plus d’information :
group.bureauveritas.com
Tarkett – Léger retrait organique de
l’activité depuis le début de l’année, avec une solide croissance
organique des ventes de +2,4% au troisième trimestre. La division
Sport croît à un rythme soutenu au cours du trimestre le plus
important de l’année. L’activité reste atone dans les revêtements
de sol, en particulier en EMEA et dans les pays de la
CEI
(Mise en équivalence)
Le chiffre d’affaires sur les 9 premiers mois de
l’année 2024 s’est élevé à 2 560,7 M€, en retrait de -1,2% par
rapport à la même période en 2023, reflétant une légère baisse
organique de -0,4 %. Les prix de vente sont restés globalement
stables sur l’exercice, avec une légère baisse de -0,3% par rapport
aux 9 premiers mois 2023. Au T3 2024, le chiffre d’affaires net du
groupe s’est établi à 1 002 millions d’euros, en hausse de
+1,8 % par rapport au troisième trimestre 2023. La croissance
organique atteint +2,4 %. Les prix de vente sont restés globalement
stables sur l’exercice, avec une légère baisse de -0,5% par rapport
au troisième trimestre 2023.
Pour une information complète :
https://www.tarkett-group.com/fr/investisseurs/
IHS Towers (non
consolidé) – IHS Towers publiera ses
résultats du T3 2024 au cours des prochaines semaines.
Actifs non cotés : 30% de l’Actif Brut
Réévalué
|
|
Chiffres d’affaires
(en millions) |
|
|
9M 2023 |
9M 2024 |
|
Stahl |
€677.3 |
€687.9 |
|
CPI |
$103.6 |
$112.0 |
|
ACAMS |
$67.9 |
$76.8 |
|
Scalian |
€402.2 |
€401.3 |
Stahl – Le chiffre d’affaires a augmenté
de 1,6 % au cours des neuf premiers mois de 2024, malgré un
contexte de marché difficile au troisième trimestre dans le secteur
du cuir pour l'automobile et les biens de luxe
(Intégration globale)
Stahl, leader mondial des revêtements et
traitements de surface pour les matériaux souples, a réalisé un
chiffre d’affaires de 687,9 M€ au cours des neuf premiers mois de
2024, soit une hausse totale de +1,6 % sur la période. En
organique, le chiffre d’affaires a légèrement baissé de -0,4 %,
dans un contexte de marché difficile pour les secteurs de
l’automobile et des produits de luxe, tandis que les taux de change
ont été négatifs (-1,3 %). L’acquisition d’ICP en mars 2023 a eu un
impact positif (+3,3 %) sur la variation du chiffre d’affaires
total.
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de
Stahl est en baisse de -4,7 % (-3,1 % en organique et -1, 6%
d’effet taux de change), en raison de la moindre performance des
marchés de l’automobile et des produits de luxe, notamment en août,
qui a été un mois particulièrement calme cette année, de nombreuses
tanneries italiennes ayant fermé pendant une période de quatre
semaines en raison d’une réduction de l’activité.
Le 27 septembre, Stahl, a conclu l’acquisition
de WEILBURGER Coatings, un fabricant allemand de premier plan
spécialisé dans les vernis à base aqueuse et les vernis UV pour
l'industrie des arts graphique et de l'emballage. Cette transaction
renforce considérablement la position de la nouvelle division de
revêtements d'emballage de Stahl et soutient sa stratégie visant à
élargir sa franchise dans le domaine des revêtements pour les
matériaux flexibles. Cette acquisition renforce par ailleurs la
position stratégique de Stahl en Europe, en positionnant la société
comme le deuxième acteur de la région sur le marché des vernis
d'emballage. WEILBURGER Coatings a réalisé un chiffre d'affaires de
70 M€ en 2023 et emploie plus de 140 personnes, principalement en
Allemagne.
Stahl s'est vu attribuer la médaille de platine
par EcoVadis pour la troisième année consécutive, réaffirmant ainsi
son engagement en faveur du développement durable. En août, Stahl a
reçu la certification « Living Wage », qui renforce son
engagement en faveur d'une rémunération équitable et du bien-être
de ses employés.
CPI enregistre une croissance de + 8,2 % de
son chiffre d'affaires
(Intégration globale)
CPI a enregistré un chiffre d'affaires de 112 M$
pour les neuf premiers mois de 2024, en hausse de +8,2 % par
rapport aux neuf premiers mois de 2023, soit +8,1 % en organique
(l'impact des taux de change est de +0,1 %). Cette augmentation
résulte de l'ajout de nouveaux instructeurs certifiés sur
différents marchés et régions, ainsi que de la forte consommation
de matériel de formation, résultant de la formation active de plus
grande ampleur du personnel des principaux clients dans les
secteurs de l'éducation, de la santé et des services à la personne.
La performance de la société depuis le début de l'année inclut un
chiffre d'affaires relativement stable d’une année sur l’autre pour
le troisième trimestre. Cela reflète ce que le management décrit
comme un ralentissement saisonnier temporaire du nombre de nouveaux
instructeurs certifiés, et un effet de base important résultant
d'un programme spécifique à un client exceptionnellement important
sur le troisième trimestre 2023.
Cette année continue d'être une année charnière
pour CPI en termes de renforcement de son impact et de sa renommée,
incluant un développement à l’international supplémentaire avec
l'ouverture de son premier bureau aux Émirats arabes unis. De
nouveaux programmes ont été lancés en 2024, notamment
« Reframing Behavior », un nouveau programme de
certification conçu pour aider les éducateurs à créer un
environnement d'apprentissage plus positif et plus favorable et à
prévenir les comportements perturbateurs en salle de classe.
De plus, les mesures réglementaires et
législatives continuent de soutenir les programmes de prévention de
la violence au travail et les formations associées, notamment avec
des contraintes réglementaires durcies à New York, au Texas et en
Californie au cours de l’année 2024.
ACAMS – Acams affiche une croissance
totale positive, dans un contexte d’accélération de sa
transformation
(Intégration globale)
ACAMS, le leader mondial de la formation et des
certifications pour les professionnels de la lutte contre le
blanchiment d'argent et de la prévention de la criminalité
financière, affiche un carnet de commandes stable à 78 millions de
dollars et a généré un chiffre d'affaires total de 77 M$ sur les 9
premiers mois de l’année 2024, en croissance de + 8% depuis le
début de l’année. Les résultats reflètent une croissance continue
avec ses clients bancaires principaux en Amérique du Nord et en
Europe, largement compensée par un début d'année en déclin en
Asie-Pacifique.
En outre, le chiffre d’affaires des 9 premiers
mois est positivement impacté par la conférence phare d’ACAMS à Las
Vegas qui s'est tenue au troisième trimestre en 2024, et au
quatrième trimestre en 2023. Si l'on exclut l'impact de cette
différence de calendrier, la croissance du carnet de commandes et
du chiffre d'affaires sur 9 mois serait ramenée respectivement à
-0,8 % et +0,3 %.
ACAMS a fait des progrès considérables dans sa
transformation cette année. Ayant largement achevé sa transition
vers une société autonome et indépendante en 2023, la société a
réalisé de nombreux investissements déterminants, y compris des
changements organisationnels, pour sa croissance future, sous la
direction de son CEO, Neil Sternthal, qui a rejoint ACAMS début
2024. Depuis son arrivée, Niel a recruté de nouveaux cadres
dirigeants, dont un nouveau CFO et un nouveau Chief Revenue
Officer, mais a aussi mis en œuvre des investissements
complémentaires dans la plate-forme technologique de la société,
des analyses commerciales et des réorganisations de forces de
vente, ainsi que le développement de nouveaux produits, plus
particulièrement avec l'introduction prévue de sa certification
Certified Anti-Fraud Specialist (CAFS).
Scalian – Léger recul du chiffre
d'affaires total de -0,2% sur les 9 premiers mois calendaires 2024,
dans un contexte de ralentissement général du secteur
(Intégration globale depuis juillet
2023).
Scalian, un leader européen du conseil en
transformation digitale, gestion de projets et performance
opérationnelle, a réalisé un chiffre d’affaires de 401,3 M€ au 30
septembre 2024 dans un contexte de ralentissement de la croissance
dans son industrie, notamment en raison des tensions sur les
chaînes d’approvisionnement dans le secteur aéronautique et des
difficultés du secteur automobile européen. La croissance organique
s’est élevée à - 2,5%, et les acquisitions contribuent
positivement à la croissance du groupe à hauteur de +2,3%.
Scalian a annoncé en janvier 2024 l’acquisition
de Dulin Technology, société de conseil basée en Espagne et
spécialisée dans la cybersécurité pour le secteur financier, ainsi
que Mannarino, en juin 2024, un spécialiste reconnu pour son
savoir-faire unique de l'ingénierie des technologies avancées dans
le secteur de l’avionique, basé au Canada.
Agenda
Vendredi 6 décembre 2024
Investor Day 2024
Mercredi 26 février 2025
Résultats annuels 2024
– Publication de l’ANR au 31 décembre 2024, et comptes
annuels consolidés (après bourse)
Jeudi 24 avril 2025
Chiffre d’affaires T1 2025
– Publication de l’ANR au 31 mars 2025 (après bourse)
Jeudi 15 mai 2025
Assemblée générale
Mercredi 30 juillet 2025
Résultats semestriels 2025
– Publication de l’ANR au 30 juin 2025 et comptes
semestriels consolidés (après bourse)
Annexe 1 : Chiffre d’affaires
des sociétés du Groupe sur 9 mois 2024
Chiffre d’affaires consolidé sur 9 mois
2024
|
(en millions d’euros) |
9 mois 2023 |
9 mois 2024 |
Δ |
Δ Organique |
|
Bureau Veritas |
4 328,0 |
4 569,6 |
+ 5,6 % |
+ 10,4 % |
|
Stahl (1) |
677,3 |
687,9 |
+ 1,6 % |
- 0,4 % |
|
Scalian (2) |
n.a. |
409,3 |
n.a. |
n.a. |
|
Crisis Prevention Institute |
95,6 |
103,1 |
+ 7,9 % |
+ 8,1 % |
|
ACAMS (3) |
62,7 |
70,6 |
+ 12,6 % |
+ 8,6 % |
|
IK Partners (4) |
n.a. |
77,6 |
n.a. |
n.a. |
|
Chiffre d’affaires consolidé (3) (4) |
5 163,5 |
5 918,1 |
+ 14,6 % |
+ 8,9 % |
(1) Incluant l’acquisition
d’ICP Industrial Solutions Group (ISG) depuis mars 2023
(contribution au chiffre d’affaires de 70,8 M€ sur la période
vs. 62,7 M€ sur les 9 mois 2023).
(2) Scalian a une date de
reporting différente de celle de Wendel. En conséquence, la
contribution de Scalian correspond à 9 mois de chiffre d'affaires
entre le 1er octobre 2023 et le 30 juin 2024.
(3) Le chiffre d’affaires
inclut un impact de retraitement au titre de l’allocation du prix
d’acquisition (PPA) pour un montant de -0,5 M€ (vs -3.2 M€ sur les
9 M 2023). En excluant ce retraitement, le chiffre d’affaires
s’élève à 71,3M€ contre 66,1 M€ au 9M 2023. La croissance totale de
+12,6 % inclut un effet PPA de + 4,5 % et du chiffre d'affaires
relatif à la conférence (+5,9M$) qui a eu lieu au 4ème trimestre en
2023..
(4) Contribution de 5 mois de
chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires consolidé sur 9 mois
2024 des sociétés mises en équivalence
|
(en millions d’euros) |
9 mois 2023 |
9 mois 2024 |
Δ |
Δ Organique |
|
Tarkett (5) |
2 592,6 |
2 560,7 |
- 1,2 % |
- 0,4 % |
(5) Les ajustements de prix de
vente dans les pays de la CEI sont historiquement destinés à
compenser les mouvements de change et sont donc exclus de
l’indicateur de « croissance organique ».
Chiffre d’affaires des sociétés du
Groupe au
3e trimestre
2024
Chiffre d’affaires consolidé du
3e trimestre
2024
|
(en millions d’euros) |
T3 2023 |
T3 2024 |
Δ |
Δ Organique |
|
Bureau Veritas |
1 423,8 |
1 547,9 |
+ 8,8 % |
+ 13,0 % |
|
Stahl |
234,3 |
223,3 |
- 4,7 % |
- 3,1 % |
|
Scalian (1) |
n.a. |
131,1 |
n.a. |
n.a. |
|
Crisis Prevention Institute |
42,0 |
41,2 |
- 1,8 % |
- 1,0 % |
|
ACAMS (2) |
20,2 |
26,1 |
+ 29,1 % |
+ 28,6 % |
|
IK Partners |
n.a. |
44,2 |
n.a. |
n.a. |
|
Chiffre d’affaires consolidé |
1 720,2 |
2 013,8 |
+ 17,1 % |
+ 10,6 % |
(1) Scalian a une date de reporting
différente de celle de Wendel. En conséquence, la contribution de
Scalian correspond à 3 mois de chiffre d'affaires entre le 1er
avril 2024 et le 30 juin 2024.
(2) Le chiffre d'affaires d’ACAMS pour le troisième
trimestre 2024 inclut une conférence qui a généré 5,9 M$ et a eu
lieu au 4ème trimestre en 2023.
Chiffre d’affaires consolidé du
3e trimestre 2024 des
sociétés mises en équivalence
|
(en millions d’euros) |
T3 2023 |
T3 2024 |
Δ |
Δ Organique |
|
Tarkett (3) |
984.3 |
1 002,0 |
+ 1,8 % |
+ 2,4 % |
(1) Les ajustements de prix de
vente dans les pays de la CEI sont historiquement destinés à
compenser les mouvements de change et sont donc exclus de
l’indicateur de « croissance organique ».
1 L’ANR dilué (fully diluted) suppose
que toutes les actions propres sont annulées et qu'un passif
complémentaire est comptabilisé pour tenir compte de tous les
titres liés au LTIP dans la monnaie à la date de valorisation.
2 +13,7% par rapport à l’ANR dilué de 162,3 € au
31/12/2023.
3 Entièrement dilué des rachats d'actions et des
actions propres. L'ANR non ajusté de la dilution s’élève à 8 012
millions d'euros et à 180,3 euros par action.
4 En incluant le dividende de 4,0 euros par
action payé en 2024, et sur une base non diluée, l'ANR est en
hausse de 15,0 %.
5 A fin septembre 2024.
6 Environ 101 millions d'euros de FRE attendus
en 2025, part de Wendel.
7 Pro forma de l'acquisition de Globeducate
(625M€), des engagements d’investissements relatifs au sponsor
money dans IK (400M€), de la contrepartie différée de la
transaction d'IK Partners (131M€), de l’acquisition de 75% de
Monroe Capital Partners (y compris le complément de prix estimé) et
des capitaux qui seront investis par Wendel pour soutenir de
nouvelles stratégies (c. 200M$ pour l'année 2025).
8 Pro forma de l'acquisition de Globeducate
(625M€), des engagements d’investissements relatifs au sponsor
money dans IK (400M€), de la contrepartie différée de la
transaction d'IK Partners (131M€), de l’acquisition de 75% de
Monroe Capital Partners (y compris le complément de prix estimé) et
des capitaux qui seront investis par Wendel pour soutenir de
nouvelles stratégies (c. 200M$ pour l'année 2025).
9 Produit net de cession après intérêts de
retard, dettes financières, dilution au bénéfice des investisseurs
minoritaires de la Société, frais de transaction et autres
ajustements de dettes.
10 TRI brut de 28 %. TRI net de 26 %.
11 Incluant l'IFRS 16. Excluant les impacts
d’IFRS 16, l'EV s'élève à environ 1,86 milliards
d'euros.
12 A fin septembre 2024
13 Engagements pas encore investis
Wendel (EU:MF)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2024 até Dez 2024
Wendel (EU:MF)
Gráfico Histórico do Ativo
De Dez 2023 até Dez 2024
