• Menu de navegação
  • Início
  • Introdução
  • O que são?
  • Quem participa?

  • Vantagens e Riscos
  • Por que investir em Fundos?
  • Quais os riscos?
  • Quais os custos?
  • IOF
  • Imposto de Renda

  • Principais Fundos
  • Geral
  • Índice (ETF)
  • Ações (FIA)
  • Imobiliário (FII)
  • Participações (FIP)
  • Direitos Creditórios (FIDC)

  • Outros Fundos
  • Renda Fixa
  • Multimercado
  • Referenciado
  • Curto Prazo
  • Cambial
  • Dívida Externa

• Fundos: Como negociar ETF

Como negociar ETF?

As cotas de ETF podem ser negociadas tanto no mercado primário quanto no mercado secundário. O mercado secundário refere-se a operações de compra e venda de cotas realizadas na bolsa de valores. O mercado primário de ETF é onde ocorre a integralização de novas cotas ou o resgate de cotas pré-existentes, diretamente com o administrador do Fundo de Índice, por meio de agentes autorizados.

Mercado Secundário: Compra ou venda de cotas de ETF em Bolsa de Valores

O ETF permite a mesma flexibilidade de negociação das ações das empresas de capital aberto listadas em bolsa de valores. As cotas de ETF são negociadas na BM&FBOVESPA através dos mercados a vista, a termo e de opções.

Antes de começar a investir é preciso tornar-se cliente de uma corretora de valores mobiliários. Os negócios envolvendo ETF podem ser realizados a qualquer momento durante o horário normal de pregão da bolsa de valores, seja através da mesa de operações da corretora ou via plataforma eletrônica de negociação (Home Broker). Qualquer corretora está habilitada a intermediar a negociação de ETF no mercado secundário.

Os mesmos tipos de ordens utilizadas para a compra e venda de ações são utilizadas para a negociação de cotas de ETF: ordem a mercado, ordem limitada, stop loss e stop simultâneo.

A quantidade mínima de negociação de cotas de ETF no mercado secundário refere-se a um lote-padrão, em geral, correspondente a 10 (dez) cotas. É também permitida a negociação de frações de um lote-padrão cuja quantidade mínima é de uma cota.

Os custos relacionados a compra ou venda de cotas de ETF no mercado secundário referem-se ao preço de negociação obtido na bolsa de valores, acrescido dos emolumentos cobrados pela BM&FBOVESPA e da taxa de corretagem praticada pela corretora de valores mobiliários utilizada para intermediar o negócio. Sempre que a negociação de cotas de Fundo de Índice for realizada no mercado secundário – compra e venda em bolsa de valores – a liquidação será realizada em dinheiro.

As despesas de taxa de administração do Fundo de Índice, assim como eventuais receitas provenientes de empréstimos de ações integrantes da carteira, estão incorporadas no valor das cotas da ETF, ou seja, não traduzem-se em despesas ou receitas extras durante as transações no mercado secundário de ETF.

As cotas de Fundo de Índice são liquidadas em três dias úteis (D+3), tal qual todas as operações envolvendo a negociação de ações na BM&FBOVESPA.

Mercado Primário: integralização ou resgate de ETF

O processo de integralização (emissão) de ETF é o aumento da quantidade de cotas emitidas de um determinado Fundo de Índice. Este processo exige que o agente autorizado entregue ao administrador os ativos da cesta de integralização do fundo em troca de um lote mínimo de cotas do fundo.

O processo de resgate de ETF é a redução da quantidade de cotas emitidas de um determinado Fundo de Índice. Este processo exige que o agente autorizado entregue ao administrador um lote mínimo de cotas do fundo em troca de ativos correspondentes a uma cesta de resgate do fundo.

As transações no mercado primário são sempre conduzidas exclusivamente por agentes autorizados – corretoras ou distribuidoras de títulos e valores mobiliários, devidamente habilitadas e pertencentes ao sistema de distribuição de valores mobiliários, que tenham celebrado um contrato de agente autorizado com o administrador, atuando por conta e ordem do fundo, estabelecendo os termos e condições para integralização e resgate de lotes mínimos de cotas do fundo.

A integralização ou resgate de cotas de ETF devem obedecer a quantidade mínima de cotas de participação estabelecida no regulamento de cada Fundo de Índice. A cobrança ou não de uma taxa de integralização e resgate de cotas de ETF também é estabelecida em regulamento.

No mercado primário, tanto o processo de integralização quanto o processo de resgate de cotas de Fundo de Índice envolvem ações e uma pequena parcela em dinheiro. Caso o cotista de ETF queira receber o valor de suas cotas integralmente em dinheiro deve negociá-las diretamente através do mercado secundário.

Para solicitar a integralização de cotas de ETF, o investidor terá que entregar ao administrador do fundo, por intermédio de um agente autorizado, um ou mais lotes mínimos de integralização (conforme definido em regulamento), compostos pela cesta de integralização do ETF. Cada cesta de integralização será composta por, no mínimo, 95% do seu valor por ações integrantes do índice subjacente e, no máximo, 5% do seu valor por investimentos permitidos ou valores em dinheiro.

Qualquer cotista poderá resgatar suas cotas de ETF em qualquer dia de negociação da BM&FBOVESPA, sendo que estas somente poderão ser resgatados em lotes mínimos de resgate ou múltiplos inteiros deste valor. As cotas de ETF são resgatáveis através da entrega, pelo administrador do ETF ao cotista, por meio dos agentes autorizados de: uma carteira de ações do índice subjacente; e, conforme o caso, uma quantia em dinheiro (conforme definido no regulamento do ETF).

Empréstimo de ações e cotas de ETF

O investidor de ETF pode alugar as suas cotas de Fundo de Índice obtendo assim uma rentabilidade adicional. Este tipo de negociação depende da intermediação de uma corretora de valores mobiliários e da demanda do mercado por este tipo de operação.

Investidores que necessitem de proteção (hedge) para posições de sua carteira eventualmente podem obtê-la ao alugarem as cotas de Fundo de Índice e as venderem no mercado. Este tipo de operação envolve riscos ao investidor.

O administrador do Fundo de Índice também pode realizar operações de empréstimo, alugando para o mercado as ações relacionadas ao índice de referência que compõem o patrimônio do ETF. A parcela de cotas de ETF não emprestadas diretamente pelos cotistas do fundo também podem ser alugadas pelo administrador do ETF. Nestas situações, nas quais o administrador realiza as operações de empréstimo, o Fundo de Índice se beneficia integralmente da receita gerada.

Nome do Fundo	Ativo	Fech. Ant.	Último Negócio	Volume
BB ETF IBOV	BBOV11	R$ 65,33	R$ 65,50 (+0,26%)	45.689
BB ETF SP DV	BBSD11	R$ 107,58	R$ 107,52 (-0,06%)	34
ETF ESG BTG	ESGB11	R$ 97,57	R$ 97,57 (+0,00%)	0
CAIXAETFXBOV	XBOV11	R$ 122,83	R$ 123,45 (+0,50%)	5
ETF BRA IBOV	BOVB11	R$ 127,27	R$ 127,91 (+0,50%)	159
ISHARES SMAL	SMAL11	R$ 92,40	R$ 92,49 (+0,10%)	1.341.670
ISHARES BOVA	BOVA11	R$ 121,88	R$ 122,54 (+0,54%)	2.909.655
ISHARES BRAX	BRAX11	R$ 105,31	R$ 105,55 (+0,23%)	21.525
ISHARES ECOO	ECOO11	R$ 104,58	R$ 104,58 (+0,00%)	0
ISHARE SP500	IVVB11	R$ 410,00	R$ 410,50 (+0,12%)	77.353
IT NOW IBOV	BOVV11	R$ 127,75	R$ 128,50 (+0,59%)	2.002.614
IT NOW IDIV	DIVO11	R$ 94,11	R$ 94,48 (+0,39%)	87.169
IT NOW IFNC	FIND11	R$ 115,68	R$ 116,96 (+1,11%)	1.559
IT NOW IGCT	GOVE11	R$ 54,57	R$ 54,90 (+0,60%)	982
IT NOW IMAT	MATB11	R$ 58,15	R$ 58,50 (+0,60%)	24.695
IT NOW ISE	ISUS11	R$ 33,11	R$ 33,36 (+0,76%)	11
IT NOW PIBB	PIBB11	R$ 222,55	R$ 223,39 (+0,38%)	3.689
IT NOW SPXI	SPXI11	R$ 398,85	R$ 399,26 (+0,10%)	12.573
IT NOW SMALL	SMAC11	R$ 48,30	R$ 48,42 (+0,25%)	1.477
TREND IFIX	XFIX11	R$ 11,03	R$ 10,90 (-1,18%)	13.065
TREND OURO	GOLD11	R$ 16,79	R$ 16,84 (+0,30%)	220.227
TREND ACWI	ACWI11	R$ 15,36	R$ 15,42 (+0,39%)	4.835
TREND CHINA	XINA11	R$ 7,31	R$ 7,32 (+0,14%)	153.398
TREND EUROPA	EURP11	R$ 13,14	R$ 13,24 (+0,76%)	10.995

CAIXAETFXBOV | XBOV11	ISHARES BOVA | BOVA11	ISHARES BRAX | BRAX11
Gráfico avançado | Cotação | Book	Gráfico avançado | Cotação | Book	Gráfico avançado | Cotação | Book

ISHARES SP500 | IVVB11	ISHARES ECOO | ECOO11	IT NOW IDIV | DIVO11
Gráfico avançado | Cotação | Book	Gráfico avançado | Cotação | Book	Gráfico avançado | Cotação | Book

TREND OURO | GOLD11	ISHARES SMAL | SMAL11	TREND EUROPA | EURP11
Gráfico avançado | Cotação | Book	Gráfico avançado | Cotação | Book	Gráfico avançado | Cotação | Book