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• Fundos: O que é ETF?

O que é ETF?

ETF (Exchange Traded Fund) é um tipo de fundo de investimento (Fundo de Índice) que busca obter a mesma rentabilidade de determinado índice de ações e cujas cotas de participação são negociadas em bolsas de valores.

A BM&FBOVESPA disponibiliza o ETF em seu portfólio de produtos e permite que as cotas de participação deste tipo de fundo de investimento sejam compradas e vendidas em mercado de bolsa e mercado de balcão da mesma forma que qualquer ação de empresa de capital aberto listada.

Índice de referência do ETF – Fundo de Índice

Cada ETF utiliza um tipo diferente de índice de ações como referência de rentabilidade. Todos os índices utilizados como referência de ETF são calculados por instituições independentes e de reconhecida reputação no mercado.

A BM&FBOVESPA é a instituição responsável pelo cálculo dos índices de ações utilizados como referência de ETF no Brasil. Os índices de referencia de ETF também são conhecidos pelo termo índice subjacente.

Composição patrimonial do ETF – Fundo de Índice

Quem investe em ETF passa a adquirir cotas de participação em um fundo de investimento dedicado a manter em seu patrimônio ações de todas as empresas que participam da composição de determinado índice de ações.

Praticamente todos os recursos financeiros captados pelo Fundo de Índice são investidos na compra de ações das empresas que compõem o índice utilizado como referência do rendimento (índice subjacente).

A composição da carteira de ações do Fundo de Índice deve ser alterada eventualmente, de modo a refletir as mudanças da composição do índice subjacente. Este balanceamento da composição da carteira de ações do ETF deve ser realizado sem que haja a necessidade de investimento adicional por parte dos cotistas.

O Fundo de Índice poderá ter um percentual máximo 5% (cinco por cento) de seu patrimônio investido em outros ativos financeiros que não sejam relacionados à composição de seu índice subjacente – os chamados investimentos permitidos: títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central; títulos de renda fixa de emissão de instituições financeiras; cotas de fundo de investimento financeiro (FIF); operações compromissadas, realizadas de acordo com a regulamentação do Conselho Monetário Nacional; operações com derivativos realizadas em bolsas de valores, em bolsas de mercadorias e futuros ou em mercados de balcão organizados.

Administração do ETF – Fundo de Índice

O administrador do ETF será responsável por balancear a carteira de ações do Fundo de Índice com o objetivo de obter uma variação de rentabilidade igual ou superior à variação do índice subjacente.

Para que o objetivo do ETF seja atingido, o administrador deve ajustar a composição da carteira de ações do ETF de forma a refletir as eventuais alterações da carteira teórica do índice subjacente.

O administrador do ETF também é encarregado de gerar novas receitas através do aluguel de parte das cotas de participação do fundo de investimento e das ações que compõem a sua carteira.

Toda receita gerada pelas operações de aluguel, assim como todos os direitos relativos às ações que integram a carteira do fundo de investimento – cupons; recibos de subscrição; certificados de desdobramento; dividendos; juros sobre capital próprio; bonificações – deverão ser utilizados pelo administrador do ETF para novos investimentos e para cobrir as despesas administrativas e operacionais do Fundo de Índice.

Além da taxa de administração anual, o regulamento do ETF prevê como possíveis despesas operacionais: contribuição anual da BM&FBOVESPA; emolumentos e comissões relativas às operações do fundo de investimento; despesas com custódia e liquidação de operações do fundo de investimento com títulos e valores mobiliários; honorários e despesas com auditores independentes.

Nome do Fundo	Ativo	Fech. Ant.	Último Negócio	Volume
BB ETF IBOV	BBOV11	R$ 64,60	R$ 65,71 (+1,72%)	7.663
BB ETF SP DV	BBSD11	R$ 103,70	R$ 105,20 (+1,45%)	485
ETF ESG BTG	ESGB11	R$ 100,05	R$ 101,83 (+1,78%)	114
CAIXAETFXBOV	XBOV11	R$ 122,15	R$ 124,30 (+1,76%)	330
ETF BRA IBOV	BOVB11	R$ 126,37	R$ 128,30 (+1,53%)	908
ISHARES SMAL	SMAL11	R$ 99,40	R$ 101,89 (+2,51%)	2.466.858
ISHARES BOVA	BOVA11	R$ 120,91	R$ 122,82 (+1,58%)	5.731.816
ISHARES BRAX	BRAX11	R$ 104,14	R$ 105,83 (+1,62%)	887
ISHARES ECOO	ECOO11	R$ 104,09	R$ 105,86 (+1,70%)	606
ISHARE SP500	IVVB11	R$ 290,51	R$ 290,38 (-0,04%)	91.403
IT NOW IBOV	BOVV11	R$ 126,87	R$ 128,76 (+1,49%)	1.006.414
IT NOW IDIV	DIVO11	R$ 87,00	R$ 88,12 (+1,29%)	9.750
IT NOW IFNC	FIND11	R$ 119,72	R$ 122,78 (+2,56%)	82.655
IT NOW IGCT	GOVE11	R$ 54,40	R$ 55,50 (+2,02%)	6
IT NOW IMAT	MATB11	R$ 56,49	R$ 56,93 (+0,78%)	3.056
IT NOW ISE	ISUS11	R$ 34,45	R$ 35,16 (+2,06%)	303
IT NOW PIBB	PIBB11	R$ 219,02	R$ 222,64 (+1,65%)	2.023
IT NOW SPXI	SPXI11	R$ 282,04	R$ 282,64 (+0,21%)	7.552
IT NOW SMALL	SMAC11	R$ 52,20	R$ 53,58 (+2,64%)	5.960
TREND IFIX	XFIX11	R$ 11,95	R$ 12,02 (+0,59%)	8.095
TREND OURO	GOLD11	R$ 12,67	R$ 12,59 (-0,63%)	154.130
TREND ACWI	ACWI11	R$ 11,35	R$ 11,36 (+0,09%)	15.757
TREND CHINA	XINA11	R$ 5,42	R$ 5,46 (+0,74%)	258.092
TREND EUROPA	EURP11	R$ 11,13	R$ 11,14 (+0,09%)	12.922

CAIXAETFXBOV | XBOV11	ISHARES BOVA | BOVA11	ISHARES BRAX | BRAX11
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ISHARES SP500 | IVVB11	ISHARES ECOO | ECOO11	IT NOW IDIV | DIVO11
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TREND OURO | GOLD11	ISHARES SMAL | SMAL11	TREND EUROPA | EURP11
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