A BB Seguridade reportou ontem os resultados financeiros do 4º trimestre e o guidance para 2019. Veja quais são os principais destaques, segundo os analistas da Brasil Plural:
A recomendação para o papel continua sendo de compra. No entanto, nossos analistas reduziram o preço-alvo para o final de 2019 de R$ 40 para R$ 38,20.
A companhia desapontou o mercado, com os lucros vindo abaixo do projetado pela empresa no guidance de 2018.
O lucro ajustado caiu 11% em relação a um ano antes e 6% na comparação com o 3º trimestre, para R$ 839,8 milhões. O número veio 8,5% e 5,6% abaixo das ex...
A BB Seguridade reportou ontem os resultados financeiros do 4º trimestre e o guidance para 2019. Veja quais são os principais destaques, segundo os analistas da Brasil Plural:
A recomendação para o papel continua sendo de compra. No entanto, nossos analistas reduziram o preço-alvo para o final de 2019 de R$ 40 para R$ 38,20.
A companhia desapontou o mercado, com os lucros vindo abaixo do projetado pela empresa no guidance de 2018.
O lucro ajustado caiu 11% em relação a um ano antes e 6% na comparação com o 3º trimestre, para R$ 839,8 milhões. O número veio 8,5% e 5,6% abaixo das expectativas do consenso de mercado e dos nossos analistas, respectivamente.
O guidance de 2019 também não é animador. A BB Seguridade espera um crescimento entre 5% e 10% dos lucros, o que implicaria um lucro líquido entre R$ 3,7 bilhões e R$ 3,9 bilhões.
Os analistas da Brasil Plural estimam um lucro de R$ 4,15 bilhões no ano que vem, um pouco acima da estimativa do consenso de mercado, de R$ 4,11 bilhões. Eles acreditam que a projeção deve ficar próxima ao topo da faixa, ou até mesmo um pouco acima, por volta dos R$ 4 bilhões, por vários motivos:
O imposto deve cair de uma alíquota de 45% para 40% na unidade de seguros;
As perdas da divisão SH2 não vão mais afetar os resultados após o desinvestimento em dezembro do ano passado;
A queda na taxa Selic não será mais um grande problema para a receita financeira;
Os resultados do 4º trimestre foram afetados por diversos efeitos não-recorrentes, o que resultou em um ajuste negativo de R$ 122 milhões.
Entre os fatores que impactaram o trimestre, está a venda da SH2 para a Mapfre. A BB Seguridade recebeu R$ 2,3 bilhões pela transação. Como resultado, houve uma liberação de capital no valor de R$ 2,1 bilhões, que foi distribuída aos acionistas.
Após a reestruturação da SH2, o pagamento (payout) aumentou de 80% para 85%. Além dos R$ 4,3 bilhões já pagos, a empresa anunciou R$ 1,3 bilhão em dividendos a serem pagos no próximo dia 26.
Fonte: Brasil Plural/Genial
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