JBS: XP eleva preço-alvo e espera que desempenho positivo das ações da companhia continue
20 Maio 2024 - 2:53PM
ADVFN News
A XP Investimentos aumentou sua estimativa de preço-alvo para as
ações da JBS de R$ 27,0, para R$ 34,9, refletindo um aumento de 27%
e 11% em suas estimativas de Ebitda para 2024 e 2025,
respectivamente, ficando 8% e 2% acima do consenso.
“Dado o forte momento dos lucros e o valor atrativo, esperamos
que o desempenho positivo das ações da JBS continue, embora
acreditemos que a recuperação dos lucros esteja em grande parte
precificada”, destacou a XP, que projetamos FCF yield de 12,6% e
16,5%, respectivamente, para 2024 e 2025.
Em sua análise, o banco de investimentos ressaltou que as
operações de aves e suínos são os principais impulsionadores das
revisões em suas estimativas, com uma visão baixista em relação aos
preços dos grãos há algum tempo, o que deverá resultar na
continuidade de estruturas de custos mais saudáveis.
Segundo a XP, as operações nos EUA e no Brasil provavelmente se
beneficiarão de melhores fundamentos, incluindo, uma perspectiva de
oferta mais equilibrada com maior racionalidade no Brasil e
questões genéticas nos EUA; melhoria dos preços nos EUA devido aos
preços altos de carne bovina e ao consumo interno robusto no
Brasil; e uma maior demanda de exportações, especialmente do
Sudeste Asiático e da região do Oriente Médio e do Norte da África
(MENA, na sigla em inglês), apesar da fraca demanda da China.
Por fim, o relatório da XP lembrou que, na semana passada, as
ações da JBS (BOV:JBSS3) subiram 18,4% (contra os +0,5% do IBOV),
refletindo resultados robustos do primeiro trimestre e a indicação
da administração de que seu processo de desalavancagem pode
acelerar, visando um indicador DFL/EBITDA de 2,5x (ex-leasing) ao
final de 2024.
“O potencial para upside adicional é a principal preocupação
entre os investidores agora. A diversificação geográfica e de
proteínas continua a produzir benefícios, mitigando efetivamente o
desafiador mercado de carne bovina dos EUA, com desempenhos sólidos
nas operações de aves e suínos nos EUA e no Brasil, que deverão
impulsionar a recuperação dos lucros”, concluiu a XP.
Informações CMA
JBS ON (BOV:JBSS3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mai 2024 até Jun 2024
JBS ON (BOV:JBSS3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jun 2023 até Jun 2024
