Padtec Holding S.A. (PDTC3) Discussão

Peguei hoje 1,16 vamos ver se a empresa volta da lucro.

[quote=lincon silva27 - Post #2472 - 22/Nov/2024 17:27]Peguei pra estudar o ativo ontem pra ver se vale a pena a entrada já que achei o preço descontado mas me assustei com o que vi, a dívida da empresa subiu mais de 200% em 9 meses(114 mi no 4t23 p/ 347mi no 3T 24), isso em um cenário de continuidade de aumentos da selic.... as receitas da mesma despencaram em relação à 2023, o melhor trimestre deste ano não chegou nem perto do pior tri do ano passado, de positivo somente que reforçou o caixa, mesmo assim a dívida líquida da empresa subiu mais de 200% em relação ao ano passado....prefiro ficar de fora, boa sorte pra quem tem o mico[/quote]Apenas para você e outros ficarem cientes da real situação.Abaixo algumas considerações ao seu email:O LightPad Max, primeiro produto da nova geração de transponders da Padtec para redes DWDM, lançado no 1S24 teve testes de campo conduzidos por um grande cliente que confirmaram excelente qualidade - com capacidade de transmissão superior à de produtos concorrentes testados no mesmo trecho dessa rede. Porém, é importante notar que o ciclo de vendas dos projetos que fazem parte da unidade de negócios Equipamentos/DWDM é relativamente extenso, pois engloba investimentos de longo prazo em projetos de infraestrutura, desenvolvidos para cada cliente, considerando suas realidades e necessidades. Assim, a conversão de “vendas” em faturamento pode levar mais de 45 dias para serem contabilizadas pela Companhia.Já mencionamos durante nossas apresentações de resultados ao longo desse ano que após a escalada de crescimento das redes de telecomunicações no período da pandemia do COVID-19, entre o final de 2023 e os primeiros trimestres de 2024, o mercado e a cadeia de valor de equipamentos de telecomunicações apresentaram sinais de saturação por ajustes dos estoques e capacidades. Com isso, houve contração nas vendas, com efeitos correspondentes nos faturamentos – e essa situação foi vivenciada por diversos players que atuam no ecossistema de telecomunicações, não apenas a Padtec. Desafios macroeconômicos e geopolíticos somaram-se a este cenário e a cadeia de valor enfrentou diversos ajustes ao longo do ano de 2024.Visando ajustar as operações e atividades, e criar espaço para manter e, eventualmente, melhorar a rentabilidade, a Padtec conduziu diversas renegociações de contratos junto aos fornecedores e passou por uma reestruturação no quadro de empregados, que resultou no desligamento de pessoas em todas as suas áreas. Esta reestruturação impactou nossos resultados do 1T24 e do 2T24. A Companhia já registrou melhoras nos resultados no 3T24, com evolução ao longo dos trimestres desse ano.Sobre a questão do endividamento, R$ 150 milhões de aumento na dívida bruta corresponde à captação de uma linha no BNDES. Ao longo de 2024, também tivemos liberações de cerca de R$ 21 milhões em linhas de financiamento junto à FINEP. Ainda assim, o perfil da nossa dívida segue inalterado: a maior parte das dívidas, cerca de 80%, tem vencimento no longo prazo. No tocante à alavancagem, medida pelo indicador dívida líquida/LTM EBITDA, o EBITDA negativo registrado no 1T24 (e os efeitos no 2T24 da reestruturação mencionada acima) contribuiu para um menor somatório do valor registrado nos últimos 12 meses, que compõem esse LTM EBITDA. Conforme destacado no webcast de apresentação dos resultados do 3T24, já estávamos estimando esse nível de alavancagem ao final de setembro, e esperamos a recuperação desse indicador nos próximos meses.Com relação à geração de resultados e distribuição de lucro líquido aos acionistas na forma de dividendos, cabe notar que até 2022 a Padtec tinha prejuízos acumulados em seu balanço, o que impossibilitava o pagamento de proventos. No ano passado, foi aprovada a redução do capital social para absorção da totalidade desses prejuízos acumulados, o que possibilitou o pagamento de dividendos aos acionistas em junho desse ano, com base nos resultados obtidos em 2023.Por fim, conforme vocês bem sabem a Padtec Holding S.A. é uma micro cap e a baixa liquidez de PDTC3 é fato. Os dois maiores acionistas seguem com suas posições inalteradas desde que a operação de incorporação de ações da Padtec S.A. foi concluída em junho de 2020, restando 23% do capital social da Companhia em float na B3. Buscando fomentar a liquidez das nossas ações ordinárias, contratamos serviços de formador de mercado em abril de 2022. Porém, como não vimos resultados positivos dessa contratação, encerramos o contrato no ano seguinte. Outro fato a destacar é que o mercado de capitais brasileiro há algum tempo passa por momentos turbulentos, com bastante volatilidade e sem muito apetite dos investidores para ações locais. Soma-se nisso características inerentes à Padtec: estamos inseridos no ecossistema de telecomunicações, contribuímos para a infraestrutura do setor, somos B2B, não temos pares na B3 (empresas comparáveis à Padtec são Ciena, Infinera, Hauwei, Nokia): isso tudo torna mais difícil nossa compreensão por alguns participantes do mercado de capitais, inclusive as casas de análise. Sobre o relacionamento da Padtec com essas casas de análise, estamos sempre disponíveis para participação em conferências, reuniões públicas, non deal roadshows, lives ou qualquer outro evento, e mantemos contato regular com várias casas. Isso sem falar nos webcasts promovidos pela Companhia para apresentação de resultados trimestrais, quando contamos com a participação da diretoria que respondem a todas as perguntas enviadas pela audiência.E assim, reforço nosso convite para que esteja, sempre que possível, presente nos eventos direcionados ao mercado de capitais. O replay do webcast de apresentação de resultados do 3T24 está disponível em https://www.padtec.com.br/wp-content/uploads/2020/07/Video-do-Webcast-3T24.mp4.

Não Lincoln… não é bem isso…essa dívida é pq eles vão comprar alguma empresa. Ela é de longuíssimo prazo… mais de 80% da dívida que ela tem e LP… qto a isso não tem que se preocupar não.