Gafisa: Gfsa3: Potencial De Val: 61,7% Top5 Itau (GFSA3)

Considerando os preços médios do último dia de cada mês.
GAFISA (GFSA3), Cotação: R$ 29,99, Preço Alvo: R$ 45,90
· A empresa: A Gafisa surgiu em 2006 através de uma associação entre a GP Investimentos e a incorporadora Gomes de
Almeida Fernandes, que possuía 30 anos de experiência no mercado imobiliário. A companhia atua na incorporação de
projetos imobiliários - imóveis residenciais verticais e horizontais - destinados às classes populares (FIT Residencial), média e
de alta renda. Em outubro de 2006 a Gafisa adquiriu 60% de participação no capital da Alphaville Urbanismo S A, a maior
empresa incorporadora de projetos de desenvolvimento urbano no Brasil. O banco de terrenos das duas empresas atingia na
época o equivalente a R$ 4,1 bilhões de vendas futuras e atualmente está em R$ 5,7 bilhões.

Vale a pena lembrar
4042 de 5120Modificado em 27/Jun/2009 17:55 0
mjv38
Terceiro estudo é mais estrutural, não sendo uma pretenção de ditar a tendência. Porém, o fluxo din indica relativamente a tendência pelos quadrantes. Não inclui o pregão de sexta-feira.

Hoje, mas com o fluxo din (21)
OBV perto de romper uma barreira.
(Será terá força para jogar as cotações para o quadrante superior sem um ajuste? Será que o ciclo "V" está perto de concluir e corrigir dentro do quadro azul? )
IFR(14) diário próximo a 80. Fluxo din acima de 0,4. Afastamento da mme8 ~ 19.0x.

Seguinte ...
Perguntaram sobre ondas aqui. Tb não sei Elliott, mas o pouco que sei, parece ser uma 5. A 1 parece ter iniciado em março.

Eita gafisinha danada... Galera tenho uma reserva em poupança q to com medo de entrar desde quando estava na casa dos 18 e vi o volume aumentando.

O q fazer?! ó, dúvida cruel!!! rsrsrs

O mais legal é ver as corretoras que estão soltando informações pra pegar sardinha são as mesma que seguraram o papel pra espantar sardinha. Eles são Phoda mesmo...

Galera, tmb aprendi com esse papel. Quando ele tocou nos 22,20 e voltou fui stopado a 19,51. Com o lucro dei um presente pro papai(ele merece) Agora vou seguar até 35,xx Será?!?!?!

Observaram que no gráfico acima a mme200 e a mm21 estão agora na base da Lta primária?

bom dia galera, pelo jeito teremos mais um bom dia, os indices futuros pelo menos indicam um inicio promissor, vms que vms!!!

upppppppppppppppppppppppppppppppp!!!!!

Citação: paulo2sbr

Citação: jfarrapo

Será que este papel deve descer abaixo dos 15 reais? Gostaria de saber a opinião de vcs. Ela está sempre defendendo os 15,5 reais. Não estou obtendo êxito neste papel. Estou amargando 10 mil de preju mas quero sair. Meu feeling diz que ela chegará aos 18 reais rápido. Gostaria de saber a opinião de vcs? Grato.

Amigo penso que não cai abaixo dos 15,00, mas tambem como voce penso que este é um otimo papel, pois te digo que esta forte correção esta ligada a questão da Debentures(Dividas acima 1B. faz com que antecipe pgto de Debentures emitidas em 2006) e da OPA a ser realizada, mas esta queda esta sendo forçada para posterior ganhos na aquisicão desta novas ofertas pelos Gringos principalmente.

Estive dois dias analizando a Gafisa, li todos os comunicados enviado tanto para CVM e SEC(USA) e tambem vi os balanços e o Guidance para este ano, e fiquei muito contente..............

Este papel tenho total certeza que estara acima dos 25,00 reais ao fim do ano, isto claro se mantivermos esta recuperação que sei ensaia.

Abcs

Paulo

3742 de 5128Modificado em 23/Jun/2009 15:25 [Citar este comentário] 0 [Modificar este comentário]
[Nível 0] paulo2sbrComentários: 52 - Desde: Jul 2008
Olha caros colegas, andei analizando o papel e reitero meus votos, que além desta queda exarcebada de ontem e hoje motivados pela previsão sombria do BIRD( Banco Mundial) e também hj. pelos numeros americanos no setor Imob. que não foram ruins ,mas não antigiram as expectativas; tem também aquilo que mencionei anteriormente a questão dos Covenants(4 emissão das Debentures) que tem como Breach( quebra de clausa contratual de dividas não pode ser superior a 1 Bilhão, pois bem a Gafisa está com divida acima deste montante, mas quando da emissao deste em 2006 a realizada da empresa era outra muita menor que agora, então portanto faz juz uma readequação divida/tamanho da empresa-(para ser mais claro), quase 2 vezes agora em relação 2006, outro ponto e a questão da OPA onde os grandes corretoras Internacionais estão puxando para baixo, para futuros ganhos maiores.....
So elucidar mais nestes ano as corretoras Vendidas são Gringos em milhoes- CS(-253,34) , CS Hedging G (-11,26), Morgan Stanley(-48,54), JP Morgan((-17,08)Vai coordenar OPA-Exerior junto com CITI), Merril Lynch(-15,73),Bes Sec(-7,13). .

Entãoa amigos tenhão paciencia e não entra o doce, pois vejo que a Gafisa é a uma das empresa mais preparada neste setor, atinge toda os padroes tanto da Classe A ate a D, E - tem 60 % de Tenda( Melhor empresa no Setor D,E) e 100% Alphavile padrao medio e medio alta( Mais condominios horizontais), a propria Gafisa, Gafisa Vendas, Gafisa Comercial e servicos de terceiros tendo como cliente vários(Empreiteiras), portanto vejo como bons olhos.

Outro motivo das quedas foi um comunicado feito no Junto a SEC nos (USA), onde a mesma fala no relatorio gigante os enventuais desafios deste ano, e que se o caixa não estiver bem com entrada de recursos extras e mudancas para pior nos cenarios mundial e brasileiro os efeitos poderiam ser muito prejudicial a empresa....... Mas vejo isto como uma estrategia para forçar a renegociacao desta debentures e também para que quando o mercado melhorar de fato( queda de juros e Absorção por completo da Tenda e Alphavile) ter um impacto muito maior..... e comum empresas americanas ou que tem acoes no mercado americano fazer previsões pior , mesmo que o cenário não seja ruim, justamente para que quando os resultados virem bons ter impacto muito positivo e tambem com enventual proteção se os objetivos não alcançados( Pois já havia feito previsão anterior ruim), portanto já precificado.........( Apple, Rim, Toll Brothers e outras mais que usam esta estrategia)....
Outro ponto que precisamos ficar atentos é que temos um dos melhores cenários para investimentos neste Setor como um todo, Construção, Infraestrutura(Estradas, portos e Rodovias); que estam subavaliados pelos governos.................. Previsão de construir até 2030- 30 milhoes de moradias o que da +- 1,5 milhao ano, hj não chega 500 mil....... em Infraestrutura espera investimentos de mais de 160 Bilhoes nos proximos anos,,,,,, e mais ainda amigos os fundos de Pensão entranda mais forte(mudança de Leis permitindo maior a portes em outros setores e c + risco) tanto nos Mercados de Capitais como tambem em investimentos em imoveis residenciais e comerciais como forma de retorno anual acima das taxas da SELIC.

Tanto que a Caixa ja esta criando Fundo Imobiliario.

Tenhão calma que momentos nos esperão, e olho nos gringos


Então que venha Agosto, 2010, 2014 ............

Abcs e bom negocios a todos

Paulo
3916 de 5128 25/Jun/2009 14:07 [Citar este comentário] 0 [Modificar este comentário]
[Nível 0] paulo2sbrComentários: 52 - Desde: Jul 2008
citação: patrickdias
citação: JMORAES5FR:
(25/06) GAFISA (GFSA – NM) – AGDEB (4a emissao) – 13/07/2009 – 10h30
DRI: Alceu Duilio Calciolari

GAFISA S.A., companhia aberta com sede na Cidade de Sao Paulo, Estado de Sao
Paulo, na Avenida das Nacoes Unidas, n. 8.501, 19o andar, inscrita no CNPJ/MF
sob n. 01.545.826/0001-07 (“Gafisa” ou “Emissora”), na qualidade de companhia
emissora, vem, pela presente, retificar o Edital de Convocacao da Assembleia
Geral de Debenturistas da sua 4a emissao de debentures simples, nao conversiveis
em acoes, publicado nos jornais Diario Oficial do Estado de Sao Paulo e o Estado
de Sao Paulo, nos dias 16, 17 e 18 de junho (“Edital de Convocacao”), de forma
que: (i) a Assembleia Geral de Debenturistas de que trata o Edital de Convocacao
nao sera realizada no dia 1o de julho de 2009, na sede do agente fiduciario da
4a emissao, passando a ser realizada no dia 13 de julho de 2009, as 10:30 horas,
na sede da Emissora, localizada na Avenida das Nacoes Unidas, n. 8.501, 19o
andar, na Cidade de Sao Paulo, Estado de Sao Paulo; e (ii) serao submetidas a
deliberacao da Assembleia Geral de Debenturistas as materias constantes da
seguinte Ordem do Dia:
1- Excluir o limite de endividamento estabelecido no item 3 da alinea (m) do
item 4.12.1 do “Instrumento Particular de Escritura da 4 Emissao de Debentures
Simples da Gafisa S.A.”, conforme aditado em 18 de setembro de 2005 (“Escritura
de Emissao”), no valor de R$1.000.000.000,00 (um bilhao de reais), tendo em
vista que a determinacao do referido limite em valores absolutos deixou de ser
um criterio adequado para comprovacao da capacidade de pagamento da Gafisa; 2-
Substituir o conceito de “Divida SFH” estabelecido na alinea (b) da alinea (m)
do item 4.12.1 da Escritura de Emissao pelo conceito de “Divida de Projetos” com
a seguinte definicao: “Divida de Projetos e o somatorio de todos os contratos de
emprestimo da Gafisa contratados com a finalidade de financiar a construcao e
cujos recursos sejam oriundos do Sistema Financeiro de Habitacao – SFH ou do
Fundo de Garantia por Tempo de Trabalho – FGTS (incluindo os contratos de
emprestimo de suas subsidiarias, considerados proporcionalmente a participacao
da Gafisa em cada uma delas)”; 3- Alterar a formula prevista no item 1 da alinea
(m) do item 4.12.1 da Escritura de Emissao, incluindo “Divida de Projetos” no
numerador e “Participacao de Acionistas Minoritarios” no denominador, da
seguinte maneira: “Divida Total – Dividas de Projetos – Disponibilidades /
(Patrimonio Liquido + Participacoes de Acionistas Minoritarios) = 75%. Nao serao
considerados os valores do Gafisa Fundo de Investimento em Direitos Creditorios
– Credito Imobiliario registrados na conta de acionista minoritarios para fins
do calculo desse covenant; 4- Incluir clausula de Resgate Antecipado das
debentures em circulacao, mediante o pagamento do valor nominal unitario
acrescido da remuneracao prevista na Escritura de Emissao, sem o pagamento de
premio; e 5- Mediante a aprovacao das materias referidas nos itens 1 a 4 acima,
deliberar sobre (i) aumento da remuneracao das debentures prevista no item 4.9
da Escritura de Emissao, conforme proposta a ser apresentada pela Emissora, ou
(ii) pagamento de premio.



Pode traduzir amigo?
Quais as vantagens? Se é que tem alguma.




Serão grandes as vantagens, pois o papel esta sofrendo ou poderia sofrer ainda mais, pois a clausula( COVENANTS) era que dívidas não poderia passar de 1 B. senão a debentures que tem prazo longo de vencimento, teria vencimento de imediato, CAUSANDO DESQUILIBRIO NOS BALANÇOS, CONSEQUENTEMENTE QUEDA NO CAIXA LEVANDO OS NUMEROS DA EMPRESA PARA BAIXO, CAUSANDO UM CAOS NO VALOR DA EMPRESA, POIS COM QUEDA DE CAIXA OS PROJETOS SERIA PREJUDICADOS, se lerem neus posts anterior, expliquei sob isto, e ainda comentei sob o comunicados que a emprsa fez ao SEC-orgão que regula a a bolsa Americanas.
Mas acredito que será plenamente possivel esta mudança a empresa hj tem um porte quase 3x que em 2006 epoca da emissao destes Debentures.

Sendo aprovado esta mudança pelo os detentores destas Debentures, o papel te potencial de Upside, pois elimina o vencimento atencipado das Debentures, consequetemente dinheiro em caixa para tocar os projetos.....

Aguarde que ventos bons viraaooooooooooo

Bons negocios a todos e paciencia..........

Que venha Agostooooooooooooooooo..............

4039 de 5128Modificado em 27/Jun/2009 11:26 [Citar este comentário] 0 [Modificar este comentário]
[Nível 0] paulo2sbrComentários: 52 - Desde: Jul 2008
citação: paulo2sbrAmigos Gafisa esta congitando adiar a OPA, pois valores pretendido por ação era de 18,00 reais, mas conforme pequisa da empresa junto a Investidores, os mesmos não estavam dispostos a pagar este valor. Possivelmente a empresa mudara a forma de captar estes montante de 600 a 700 milhoes via Debentures com direito a converção em ações futuramente.

Bom parcialmente vejo isto como marginalmente POSITIVO para nos acionista( para empresa não tanto, pois paga juros sob estas Debentures), pois com a emissão das Debentures o caixa da empresa fica abastecido e não diluia pelo aumento de ações, ao passo que com a OPA seria mais ações no Mercado.

Amigos vamos aguardar e ver, realmente houver desistencia ou adiamento penso que o papel responderá com SUBIDA, substancial, pois quando do anuncio os papeis estavam na casa dos 20 reais......

Paciencia e bons negocios a todos



Caros colegas, então conforme falei neste post sob a possibilidade de cancelar ou adiar o OPA..............
Esta noticia não foi amplamente falado ontem, não vi ninguem comentando sob esta possibilidade, apesar de a Noticia não ser confirmado com Verdadeira com o Fato Relevante noticiado apos fechamento do Mercado de ontem............

Bom continuo afirmando que tanto com o adiamento, cancelamento ou emissão de debentures do Fato Noticiado por Fontes externas( Broadcast) e não confirmado pela Gafisa, mas tambem e por este FR , pois já fica bem claro que a empresa não confirma essencialmenete que fará a OPA e se somente fará e as circunstancias forem favoráveis, portanto aquela queda que tivemos foi preciptaado pelo mercado.........

Outro fato que tambem achei um tanto neutro foi o adiamento da reuniao do AGDEB com debenturista para o dia 13.07, penso eu para esta adiamento tem haver com decisão de ir a frente ou não com esta operação da OPA.

Então amigos este FR também foi otimo, pois o Mercado agora sabe claramente da Inteção da Empresa, que resumindo fará somente tal operação se a mesma for interessante............

abcs e Bom fianal de semana todos

Quem venha Agostoooooooooooooooooo

Caros colegas, coloquei alguns post aqui, e em todos eu sempre comentei baseado em tendencias e analises Fundamentalistas, que a queda era pontual, devida a OPA e a Renegociação dos Debentures emitido em 2006, onde um Covenat colocava que a divida não podia ser superior a 1B, onde passando anteciparia o vencimento dos mesmo......

Mas agora com a OPA já superada e a nova reengenharia de um novo Convenant, mais justo ao porte da empresa agora, muita mais encorpada(quase 2X), ficava muito facil entender que apenas um fato pontual, que logo as coisas melhorariam,
Tambem comentei que as mesma corretoras que estavam vendendo logom comprariam novamente, pois este movimento eu identifiquei fazendo analises Estatisticas no Ativo e em alguns grandes Players...

Eis que agora que os maiores vendedores, são comrpadores invertendo a tendencia, tanto qaue o Credit Suisse recomenda compra c/ Target 25,00 como previ e o JP Morgan com Target em 28,00 todos com recomendação de compra e acima da media de mercado...............
Ahh ia mes esqueçendo do Bairclays tambem recomendando o papel, tambem outros menos reconhecidos aqwui no Brazil, com Zacks com recomendação de Strong Buy........

Estudei muito este papel, para não dizer o que mais dediquei tempo, li dezenas de relatorios de varios analistas, inclusive Europeus, Canadenses e Americano sob a Gafisa.......

Em compensação tive uns dos maiores retorno em um ativo considerado Blue Chip..

Abcs a todos

Ps comecarei a partir de agora analizar possivel ponto de saida........., mas com enventual retorno, pois acredito muito neste Setor IMOBILIARIO, pois não chegamos a 6 % do PIB, portanto tem muito a crescer........

Não quero me vão gloriar, pois outro dia comentei, penso eu aqui neste foro ou no da Rossi que eu em Junho tinha obtido mais de 700% em minha carteira desde Janeiro de 2009, me chamaram mentiroso agora So de Junho para cá retorno excelentes retorno em Gafisa, Tenda e JHSF, todos com Ganhos acima de 25 % de ganho real, fora que eu atuo dobrado, pois utilizo Termo.

Estrategias, estudos, paciencia e um pouco de Intuição em minha humilde opinião faz a diferenção..

Abcs

e Bons negocios a todos

as ordens de stop derrubaram pra ate 19,60 a gafisa ja voltou pra 20,20 na mesma hora....calma pessoal

Pode andar um pouco de lado para se aproximar da mme8 (ou aproximar a mme8) Sigo de olho nos meus estudos, conforme gráficos acima.

Desculpa aí Icatapreta, fui clicar para adicionar meu comentário ao seu
e acabei clicando errado, e seu comenrário foi para a moderação.

Peço que o moderador retorne o seu comentário. (o erro foi meu !!!!!).
Se alguem souber como corrigir, favor informar.

Pode crer sócio, foi um papa stop bem feito, não vendi, e consegui comprar em R$ 20,35 vamos ver no que dá. Esses tubas são feras mesmo, tudo estratégicamente feito para aterrorizar e depois abocanhar o lucro, não vamos nos desesperar, o resultado 2T vai dar muitas alegrias a todos nós, como disse o CS comprou ontem R$ 14 Milhas, o preço médio de ontem foi R$ 20,7x não é racional que eles vendam a menos do que este valor sendo que o target deles passou de R$ 21 para R$ 25. Portanto os tubas vão fazer de tudo para encarteirar antes do resultado de 2T, calma e paciência vão dar mais lucros !

CS só encarteirando, na ponta compradora. Por que será... rs.

to quietinho só olhando!!!

ta tenso o dia...desce, sobe, desce, sobe, desce, sobe....ja ja ela desce!!!!

Sempre um processo natural: sobe para cair, cai para subir. r.s.s. Sem novidades. O importante é a tendência.

Muitos gringos querendo comprar, com certeza é para ter lucro, então por que vender agora e deixar o lucro para os tubas, mais um pouco passamos de R$ 21.

UBS, CS, Citibank, acreditando no papel e comprando muito !!!!! Por que será ?