IGPM

Você costuma acompanhar mensalmente a evolução do IGPM? Se ainda não acompanha, deveria começar a fazê-lo, pois esse indicador afeta diretamente a vida de todo cidadão brasileiro.

Aqui você vai aprender tudo sobre IGPM: como é realizado seu cálculo, quais são suas principais funções e como seus valores vêm evoluindo ao longo dos meses.

 

O que é IGPM

O Índice Geral de Preços - Mercado (IGP-M) é uma das versões do Índice Geral de Preços (IGP), sendo calculado mensalmente pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). O indicador registra a inflação de produtos agropecuários e industriais vendidos no atacado, de bens e serviços vendidos ao consumidor no varejo e de custos relacionados à construção civil.

O objetivo do IGP-M é justamente monitorar a variação dos custos para verificar a movimentação dos preços. Quanto mais elevado estiver o valor desses itens em relação ao mês anterior, mais o indicador vai subir. Por outro lado, se o valor desses itens diminuir de um mês para o outro, mais o índice vai cair.

Para os investidores, o aumento no IGP-M geralmente significa que seu dinheiro valerá um pouco menos – já que a maioria dos rendimentos não são corrigidos de acordo com a inflação.

 

Cálculo do IGPM

A coleta de preços para o cálculo do IGP-M possui abrangência nacional e engloba os preços praticados em diversos setores da economia brasileira: indústria, construção civil, agricultura, comércio varejista e serviços prestados às famílias.

O período de coleta dos preços inicia-se no dia 21 (vinte e um) do mês anterior ao dia 20 (vinte) do mês de referência. A cada dez dias a FGV divulga as variações prévias que comporão o índice referente ao período completo analisado.

O cálculo representa a média aritmética ponderada de três outros índices de preços:

- 60% - Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA-M). Esse indicador monitora os movimentos da indústria atacadista, para se ter uma ideia de como está o setor que antecede (e impacta) as vendas do varejo.

- 30% - Índice de Preços ao Consumidor (IPC-M). Esse indicador mede o comportamento dos preços nas principais áreas que impactam no poder de compra do consumidor. Isso inclui setores como alimentação, habitação, vestuário, saúde, educação, leitura, recreação, transportes e diversas outras despesas.

- 10% - Índice Nacional de Custo da Construção (INCC-M). Esse indicador tem por objetivo avaliar a movimentação do custo para construir uma moradia no país, incluindo valores de mão de obra especializada.

Em resumo, o levantamento do IGP-M realiza um balanço em âmbito nacional de toda a economia do país, já que engloba seus principais setores. É uma espécie de radiografia da situação financeira do Brasil. Os pesos de cada índice são apresentados em percentual, e cada um deles indica uma parcela da despesa interna bruta, calculada com base nas Contas Nacionais.

 

Função do IGPM

O IGPM foi divulgado pela primeira vez em novembro de 1947. Inicialmente, foi elaborado para ser uma medida abrangente do movimento de preços. Entendia-se por abrangente um índice que englobasse não apenas diferentes atividades como também etapas distintas do processo produtivo. Construído dessa forma, o índice poderia ser utilizado como deflator do índice de evolução dos negócios, indicando mensalmente o nível de atividade econômica no país.

Quando foi concebido, o IGPM tinha como objetivo principal ser um indicador para balizar as correções de alguns títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e Depósitos Bancários com renda pós fixada acima de um ano. Posteriormente passou a ser o índice utilizado para a correção de contratos de aluguel e como indexador de algumas tarifas do setor de energia elétrica.

Atualmente, este índice nacional possui três utilidades principais:

- Ele é usado como um importante indicador macroeconômico que representa a evolução do nível de preços;

- Ele funciona como deflator de valores nominais de abrangência compatível com sua composição, como a receita tributária ou o consumo intermediário no âmbito das contas nacionais;

- Ele é usado como referência para o reajuste de preços e valores contratuais. O IGPM é o principal índice de referência para reajustes de aumentos em energia elétrica, em mensalidades escolares, em alguns tipos de seguro e em aluguéis de imóveis residenciais e comerciais;

Além destas três finalidades principais, outra finalidade muito significativa do IGPM é o seu uso como indexador de grandes títulos de investimento. O Tesouro Direto, sistema emissor de títulos públicos federais, criou uma modalidade de investimento que segue precisamente esse índice: o Tesouro IGP-M.

 

Tesouro IGP-M

Conhecido inicialmente como Nota do Tesouro Nacional Série C (NTN-C), o Tesouro IGP-M é um título extremamente popular entre vários investidores brasileiros. Sua rentabilidade, como seu nome indica, é atrelada diretamente à variação do IGP-M, somado a uma taxa de juros acordada no momento de sua compra.

É impossível prever quanto será exatamente sua rentabilidade, uma vez que depende do índice de preços. Mas, de qualquer forma, investir neste título é a garantia de um retorno acima da inflação, diferente do rendimento poupança, por exemplo.

Estas são as vantagens de investir no Tesouro IGP-M: sua rentabilidade será sempre real, ou seja, sem interferência de inflação; você tem o direito de vender seus títulos a qualquer momento; é um investimento extremamente seguro, já que é emitido pelo próprio governo federal; eles podem ser utilizados como capital para investir na bolsa de valores.

Todas as compras e vendas do Tesouro IGP-M são realizadas através do sistema do Tesouro Direto.

 

IGPM e Aluguel

O IGPM é o indexador utilizado para o reajuste dos valores dos contratos de aluguel de imóveis residenciais e comerciais.

Anualmente, na data de aniversário do contrato de aluguel, os proprietários de imóveis reajustam o preço do aluguel de seu imóvel utilizando como referência a taxa de variação do IGPM nos últimos doze meses.

 

IGP-M em Agosto de 2019