Contrato Futuro de Dólar Americano na BM&F

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Cada contrato futuro de dólar negociado no Mercado BM&F estabelece um acordo de compra e venda de US$ 50.000,00 (cinquenta mil dólares americanos). O preço de cada contrato é estabelecido no momento de sua negociação, porém o pagamento apenas ocorre em sua data de vencimento.

No Mercado BM&F, o investidor consegue negociar contratos futuros de dólar americano com vencimento no primeiro dia útil de todos os meses do ano – Janeiro (F), Fevereiro (G), Março (H), Abril (J), Maio (K), Junho (M), Julho (N), Agosto (Q), Setembro (U), Outubro (V), Novembro (X) e Dezembro (Z). A negociação deste derivativo ocorre das 9:00h às 18:00h. A cotação do contrato futuro de dólar é estabelecida em real brasileiro (R$/US$ 1.000,00) e seu código de negociação é formado pelo radical DOL, acrescido da letra referente ao mês de vencimento do contrato (F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X e Z) e de dois números referentes ao ano de vencimento do mesmo. O lote padrão de negociação deste derivativo é composto por 5 contratos. Este contrato futuro não prevê a entrega física da moeda, apenas sua liquidação financeira.

Qual será o preço em reais brasileiros de US$ 50.000,00 em uma determinada data futura? Esta é a base de raciocínio de todas as transações de compra e venda de contratos futuros de Dólar Americano.

O objeto de negociação do Dólar Futuro é a taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos, para entrega pronta, contratada nos termos da Resolução 1.690/90, do Conselho Monetário Nacional (CMN).

A taxa de câmbio é a relação entre duas moedas, neste caso o dólar e o real. Um dólar tem sua cotação em reais, que varia a cada momento, de acordo com a disponibilidade de dólares no país, o fluxo de entrada da moeda gerado com a exportação e a importação de bens e serviços, os investimentos estrangeiros no país, as remessas de moeda para o exterior, a tendência de negociação dessa moeda no mercado interno (compra ou venda), dentre outros. Também interferem na cotação as condições econômicas, a ação do Banco Central e, no cenário externo, as taxas de juros internacionais, que podem determinar a entrada ou a saída de investidores no país.

Assim, se a quantidade de certa moeda necessária para se comprar outra aumentar, diz-se que essa moeda se desvalorizou em relação à outra. Quando a quantidade necessária para a compra cai, esta moeda se valorizou em relação à outra.

A cotação do contrato futuro de Dólar é expressa em reais por US$ 1.000,00 (mil dólares). Cada contrato de Dólar Futuro equivale à negociação de US$ 50.000,00 (cinqüenta mil dólares).

Quem compra ou vende dólar no mercado futuro não vai receber ou entregar a moeda, no dia do vencimento. O contrato é apenas uma forma de fixar uma cotação. No dia do vencimento, é feita uma correlação financeira em reais (liquidação), de acordo com a cotação acertada.

A BM&F disponibiliza contratos de Dólar Futuro com vencimentoem todos os meses do ano, o que possibilita ao investidor apostar na valorização (compra) ou na desvalorização (venda) desta commodity em diferentes prazos.

O que é Dólar Futuro?

Contratos de Dólar Futuro são acordos de compra ou venda de moeda norte-americana em um prazo no futuro, por um preço previamente estabelecido.

Os contratos futuros de Dólar são negociados no Mercado BM&F e padronizados de acordo com suas datas de vencimento. A cotação deste ativo é auferida em reais da República Federativa do Brasil (R$) por US$ 1.000,00 (mil dólares americanos).

Por quê negociar Dólar Futuro?

Alguns agentes econômicos estão expostos aos efeitos das variações cambiais em suas atividades. É o que ocorre com empresas em que uma alta ou queda brusca do dólar pode desestabilizar suas finanças. Para essas empresas, é possível reduzir esse risco por meio de estratégias de hedge, utilizando contratos futuros de taxa de câmbio.

Investidores também podem especular sobre a oscilação futura do dólar. Quem compra um contrato futuro de dólar aposta na valorização deste frente o real para lucrar com a venda ou liquidação deste contrato até sua data de vencimento. Do mesmo modo, quem vende um contrato futuro de dólar aposta na desvalorização deste frente o real para lucrar com a compra ou liquidação deste contrato até sua data de vencimento.

Principais características do Dólar Futuro

O Dólar Futuro da BM&F é um dos contratos futuros de moeda mais negociados no mundo.

Este ativo é caracterizado por sua alta liquidez e baixa volatilidade. A elevada liquidez deste contrato futuro permite ao investidor iniciar ou finalizar uma operação com facilidade.

As cotações de Dólar Futuro costumam sofrer forte influência do mercado externo, além de apresentar um bom movimento de tendência.

Como negociar Dólar Futuro na BM&F?

Normalmente, os negócios com Dólar Futuro são realizados por telefone, através da Mesa de Operações das corretoras de valores mobiliários. Algumas corretoras disponibilizam plataformas eletrônicas de negociação (Home Broker) integradas à plataforma WebTrading da BM&FBovespa, permitindo que o investidor negocie contratos futuros de Dólar diretamente de seu computador, tablet ou telefone celular.

O código de negociação do Dólar Futuro é composto pelo radical DOL, acrescido da letra correspondente ao mês de vencimento do contrato (F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X ou Z) e de dois números correspondentes ao ano de vencimento do contrato. A cotação do Dólar Futuro é auferida em Reais da República Federativa do Brasil (R$) por US$ 1.000,00 (mil dólares americanos). Cada contrato de Dólar Futuro representa a negociação de US$ 50.000,00 (cinqüenta mil dólares americanos).

Para negociar dólar no mercado futuro, o investidor precisa ter depositado na conta margem da corretora um percentual do valor total dos contratos negociados. As corretoras também costumam aceitar títulos púbicos (tesouro direto), certificados de depósitos bancários (CDB), ou ações de empresas como margem de garantia. O lote padrão de negociação de Dólar Futuro é composto de 5 (cinco) contratos. O Mercado BM&F permite a venda à descoberto de Dólar Futuro, ou seja, o investidor não precisa ter uma posição comprada em aberto neste contrato para vendê-lo.

Diariamente, a BM&FBovespa executa o ajuste diário das posições em aberto (compradas ou vendidas) em Dólar Futuro, creditando e debitando valores nas contas que os participantes do mercado futuro mantém junto às corretoras.

Cotações de Dólar Futuro – BM&F

A ADVFN disponibiliza cotações em tempo real de todos os contratos futuros de Dólar negociados no Mercado BM&F.

Como ocorre a liquidação do Dólar Futuro?

A liquidação do contrato futuro de Dólar é exclusivamente financeira, por meio de operação inversa à posição original, na data de vencimento do contrato. A posição do investidor é automaticamente zerada no dia do vencimento: investidor que estiver comprado será vendido e vice-versa.

O Dólar Futuro vence no primeiro dia útil do mês de vencimento do contrato (Janeiro, Fevereiro, Março, Abril, Maio, Junho, Julho, Agosto, Setembro, Outubro, Novembro e Dezembro).

O investidor também pode liquidar sua posição antes do dia de vencimento do contrato, bastando apenas negociar o mesmo contrato assumindo uma posição oposta à posição em aberto. A liquidação financeira termina com a apuração final dos ajustes diários.

Quanto custa negociar Dólar Futuro na BM&F?

Além de ter que disponibilizar 15% do valor dos contratos como margem de garantia para poder comprar ou vender Dólar Futuro, o investidor também deve arcar com a taxa de corretagem cobrada pela corretora de valores mobiliários pela intermediação da operação.

A taxa de corretagem é variável e baseia-se, normalmente, na Tabela TOB (Taxa Operacional Básica) sugerida pela própria bolsa de valores: 0,20% sobre o volume financeiro total envolvido na transação. No caso de operações daytrade, a taxa de corretagem sobre a compra ou venda de Dólar Futuro é de 0,10%.

O investidor também deverá pagar pelos serviços prestados pela BM&FBovespa e pela Clearing de Derivativos. Esta última cobra um valor fixo de US$ 0,60 por cada contrato de Dólar Futuro liquidado na data de vencimento (taxa de liquidação). Já a BM&FBovespa cobra uma taxa de emolumentos pela execução da negociação e uma taxa de registro pelo registro ou pela liquidação de cada contrato futuro de dólar antes da data de vencimento. O valor destas taxas varia de acordo com o volume de contratos negociados nos últimos vinte e um pregões.

A bolsa de valores também cobra uma taxa de permanência pelo serviço de acompanhamento de posições em aberto e pela emissão de relatórios e arquivos pela Clearing. O custo diário da taxa de permanência por contrato em aberto e inativo é fixo: R$ 0,0116600. Este valor pode ser reduzido dependendo do volume de negócios envolvendo este contrato.

Imposto de Renda (IR) em operações com Dólar Futuro

Há incidência de cobrança de imposto de renda sobre todo ganho líquido na negociação ou liquidação de um contrato futuro de Dólar. A alíquota base de imposto de renda utilizada para o mercado de Dólar Futuro é de 15% sobre o lucro líquido da operação.

O imposto de renda em operações no mercado futuro é apurado sobre o resultado positivo da soma dos ajustes diários observados entre a data de abertura do contrato e a data de encerramento ou cessão da operação.

A apuração é realizada ao longo da vigência do contrato e não mensalmente. A responsabilidade de apuração e de pagamento de imposto de renda é do investidor contribuinte. O pagamento do imposto de renda deve ser realizado até o último dia útil do mês subsequente ao mês de apuração. A alíquota de imposto de renda incidente sobre operações daytrade no mercado de Dólar Futuro é de 20% sobre os ganhos auferidos.