Maio foi um mês difícil para os fundos de investimentos. Por conta da crise política, os mercados reagiram negativamente, derrubando a bolsa e puxando os juros e o dólar. O Índice Bovespa recuou 4,12% no mês, o dólar subiu 1,42% no mercado comercial e os juros dos papéis longos do Tesouro corrigidos pela inflação passaram de 5% para perto de 6% ao ano mais IPCA.
O maior impacto foi sentido nos fundos de ações, que tiveram perdas proporcionais às dos papéis em suas carteiras. Ou seja, essa perda do Ibovespa apenas serve de referencial para o prejuízo com ações ou para fundos indexados, que copiam em suas carteiras o Ibovespa, caso do ETF Bova11, conforme dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
Fundos Petrobras e Vale
Um exemplo é o fundo de ações FGTS da Petrobras, que perdeu 5,24% em maio, acumulando ainda 10,62% em 12 meses. Já os fundos FGTS da Vale caíram 1,22% em maio, ainda com ganho de 50,61%. Fundos de ações ativos perderam 3,45% na média, ou seja, menos que o Ibovespa. Já os fundos de dividendos perderam 3,36%. Fundos de investimentos no exterior perderam menos porque ganharam com a variação cambial.
Multimercados, perda de 1,26% no mês em média
Nesse ambiente, os fundos multimercados sofreram o impacto da mudança de cenário, especialmente os de estratégia macro, já que muitos estavam apostando na queda dos juros. Assim, os multimercados macro terminaram maio com perda média de 1,26%. Isso significa que muitos fundos tiveram perdas muito maiores e outros, menores. Poucos tiveram ganhos no mês.
Também os fundos de renda fixa de duração alta, como são chamados hoje os fundos de longo prazo, que aplicam em papéis corrigidos pela inflação do Tesouro, as NTN-B, terminaram o mês com ganho reduzido, 0,34%, para um CDI de 0,93% no mês.
Já os cambiais se beneficiaram da alta do dólar, alimentada pela instabilidade política, e fecharam maio com ganho de 2%.
Sem grandes resgates apesar das perdas
Apesar das perdas, os fundos não registraram grandes resgates, com exceção dos fundos de renda fixa, que normalmente perdem recursos nesta época do ano com os governos e empresas gastando o que guardaram no começo do ano, especialmente nos fundos Poder Público. Na semana passada, os multimercados tiveram resgates, de R$ 1,332 bilhão, um valor pequeno em relação ao seu patrimônio total, mas é preciso ficar atento nos próximos dias para ver o “efeito extrato”, quando os investidores receberem os saldos de suas aplicações. No mês, os fundos ainda registram captação de R$ 12,335 bilhões e, no ano, de R$ 105 bilhões. Veja abaixo os principais dados do setor de fundos, de acordo com a Anbima.
Rendimento | (em %) | |||
---|---|---|---|---|
Tipos | Semana | Maio | 2017 | 12 meses |
Renda Fixa Simples | 0,18 | 0,78 | 4,11 | 11,44 |
Renda Fixa Duração Baixa Soberano | 0,21 | 0,92 | 4,79 | 13,19 |
Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento | 0,22 | 0,94 | 4,89 | 13,48 |
Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | 0,23 | 0,90 | 4,93 | 13,55 |
Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento | 0,24 | 0,34 | 4,15 | 11,47 |
Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | 0,23 | 0,72 | 4,64 | 12,64 |
Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre | 0,26 | 0,79 | 4,78 | 12,13 |
Ações Indexados | -0,77 | -3,78 | 4,62 | 29,25 |
Ações Índice Ativo | -0,62 | -3,45 | 6,31 | 28,30 |
Ações Valor / Crescimento | -0,12 | -2,00 | 7,81 | 23,28 |
Ações Small Caps | 0,20 | -1,76 | 14,93 | 29,54 |
Ações Dividendos | -0,07 | -3,36 | 6,38 | 22,76 |
Ações Sustentabilidade / Governança | -0,35 | -1,98 | 7,49 | 20,99 |
Ações Livre | -0,33 | -3,10 | 7,05 | 25,03 |
Ações Investimento no Exterior | -0,47 | -0,42 | 6,54 | 10,74 |
Multimercados Dinâmico | 0,32 | 0,13 | 4,53 | 11,60 |
Multimercados Long and Short Neutro | 0,60 | 0,92 | 4,34 | 15,33 |
Multimercados Long and Short Direcional | 0,30 | -0,63 | 4,59 | 17,34 |
Multimercados Macro | 0,28 | -1,26 | 4,89 | 17,72 |
Multimercados Livre | 0,42 | -0,16 | 4,68 | 12,45 |
Multimercados Juros e Moedas | 0,28 | 0,58 | 4,76 | 13,18 |
Multimercados Investimento no Exterior | 0,17 | 0,00 | 4,20 | 6,97 |
Cambial | -0,85 | 2,04 | 0,55 | -8,40 |
Referências | ||||
---|---|---|---|---|
Ativos | Semana | Maio | No ano | Em 12 meses |
Dólar | -0,59 | 1,42 | -0,47 | -9,77 |
Ibovespa | -0,86 | -4,12 | 4,12 | 29,38 |
CDI | 0,21 | 0,93 | 4,84 | 13,29 |
Fundos FMP | ||
---|---|---|
Mês | Petrobras | Vale |
mai/16 | -23,32 | -27,83 |
jun/16 | 12,9 | 14,22 |
jul/16 | 21,54 | 13,54 |
ago/16 | 5,08 | -8,55 |
set/16 | 2,59 | 4,99 |
out/16 | 22,94 | 23,79 |
nov/16 | -1 | 26,92 |
dez/16 | -8,37 | -8,01 |
jan/17 | -4,53 | 25,08 |
fev/17 | -1,51 | 1,57 |
mar/17 | -5,18 | -9,07 |
abr/17 | -5,29 | -4,84 |
mai/17 | -5,24 | -1,22 |
Acumulado 12 meses | 10,62 | 50,61 |
Captação por classe | ||||
---|---|---|---|---|
Classe Anbima | Semana | Mês | Ano | 12 Meses |
Renda Fixa | -8.236,3 | 2.395,4 | 48.222,8 | 67.425,6 |
Ações | 224,4 | 279,6 | 3.183,7 | 3.745,3 |
Multimercados | -1.332,5 | 6.377,2 | 38.185,7 | 56.377,3 |
Cambial | 33,4 | 378,7 | -80,9 | -763,1 |
Previdência | 657,6 | 3.389,9 | 15.653,6 | 50.359,9 |
ETF | 65,1 | 319,8 | 790,2 | 378,8 |
FIDC | -3.752,6 | -2.577,6 | -5.374,6 | -8.204,7 |
FIP | 82,5 | 1.772,8 | 5.248,1 | 15.564,3 |
Total Doméstico | -12.258,5 | 12.335,8 | 105.828,6 | 184.883,5 |
Captação | R$ | milhões | ||
---|---|---|---|---|
Tipos | Semana | Maio | 2017 | 12 meses |
Renda Fixa Simples | 250,1 | 524,7 | 1.651,6 | 2.932,5 |
Renda Fixa Duração Baixa Soberano | -13.184,0 | 4.686,3 | 25.633,7 | 17.758,3 |
RF Duração Baixa Grau de Investimento | 9.436,6 | 1.491,5 | -13.697,3 | 4.520,8 |
RF Duração Média Grau de Investimento | -742,2 | 450,1 | 10.603,2 | 15.124,7 |
RF Duração Alta Grau de Investimento | -88,1 | -488,7 | 4.056,6 | 7.647,2 |
RF Duração Livre Grau de Investimento | -2.108,7 | -2.196,6 | 11.058,6 | 8.896,3 |
RF Duração Livre Crédito Livre | -306,6 | -97,1 | 3.867,8 | 5.458,4 |
Ações Indexados | -17,8 | -141,8 | 64,2 | 353,6 |
Ações Índice Ativo | -28,9 | -122,5 | 948,1 | 2.223,7 |
Ações Valor / Crescimento | 14,1 | -4,3 | 680,4 | -111,9 |
Ações Small Caps | 13,2 | 60,1 | 116,2 | 21,7 |
Ações Dividendos | 3,1 | 19,5 | 243,3 | 238,6 |
Ações Sustentabilidade / Governança | -0,5 | -2,8 | -246,4 | -366,5 |
Ações Livre | 239,3 | 634,9 | 1.620,9 | 2.665,7 |
Ações Investimento no Exterior | 0,5 | 108,0 | 296,2 | -142,0 |
Multimercados Dinâmico | -44,1 | 28,0 | -1.618,1 | -6.437,0 |
Multimercados Long and Short Neutro | -27,9 | -55,6 | 301,7 | 1.075,5 |
Multimercados Long and Short Direcional | -138,0 | -132,2 | 1.133,5 | 1.985,6 |
Multimercados Macro | 73,4 | 3.291,1 | 16.803,9 | 21.602,5 |
Multimercados Livre | -3.362,8 | -694,4 | 10.942,7 | -3.255,9 |
Multimercados Juros e Moedas | 1.631,4 | 2.083,0 | 3.486,8 | 2.684,6 |
Multimercados Investimento no Exterior | 759,9 | 2.415,7 | 7.670,7 | 35.707,0 |
Cambial | 33,4 | 378,7 | -80,9 | -763,1 |
Outros | -4.663,8 | 100,0 | 20.291,2 | 65.063,2 |
Total Doméstico | -12.258,5 | 12.335,8 | 105.828,6 | 184.883,5 |