Atualizações de coronavírus e agitado calendário econômico devem manter os mercados ocupados

É uma semana movimentada pela frente no calendário econômico, com 74 estatísticas no mundo para monitorar na semana que termina em 3 de abril. Na semana anterior, 52 estatísticas estavam em foco.

O impacto negativo da pandemia de coronavírus no mercado de trabalho dos EUA começará a se tornar mais aparente nesta semana. O relatório de folha de pagamento não-agrícola de sexta-feira para março (Payroll) deve mostrar uma grande queda em meio ao bloqueio em muitas cidades e estados que fecharam negócios e provocaram uma enorme onda de demissões de funcionários. O relatório de reivindicações de desemprego de quinta-feira também estará em foco após as últimas semanas saltarem para máximos históricos. A resposta do presidente Donald Trump será acompanhada de perto por todas as indicações de quanto ele está inclinado a diminuir as restrições, apesar da atual crise da saúde.

Enquanto isso, os dados do PMI chinês podem oferecer indicações de que a segunda maior economia do mundo está começando a se recuperar após uma queda desde o início do ano e o primeiro trimestre de 2020 está chegando ao fim.

Os lucros de janeiro a fevereiro das fábricas chinesas já atingiram o menor nível em uma década e os dados da pesquisa do PMI de março de março provavelmente revelam mais dor. E, como em qualquer outro lugar, as perdas de empregos estão aumentando, independentemente de quantos empréstimos baratos estejam sendo oferecidos às empresas.

Embora a China pareça ter contido o coronavírus, ainda é possível que o trabalho e as viagens continuem com os maiores danos econômicos. Com infecções subindo exponencialmente nos EUA, Europa e outros mercados, a China exporta para, e com as cadeias de suprimentos em desordem, a China sendo atingida por um choque na demanda e oferta.

Qualquer aumento em relação aos números particularmente terríveis de fevereiro pode aliviar a tensão do mercado, embora esperemos que o setor permaneça em profunda contração.

De maior influência na semana serão as atualizações de notícias da COVID-19. Uma desaceleração contínua em novos casos em todo o país também aumentaria as esperanças de um retorno a curto prazo dos negócios, como de costume.

Uma preocupação, no entanto, é o recente aumento de casos importados e se isso leva a outra fuga.

Há muitos dados econômicos saindo da zona do euro nesta semana e os dados de sentimentos econômicos de segunda-feira em março oferecerão insights sobre como as empresas e os consumidores avaliam a situação, mesmo que sejam anteriores novas medidas restritivas postas em prática desde que a pesquisa foi realizada.

A queda nos preços do petróleo significa que a inflação de março terá caído, enquanto os relatórios sobre vendas no varejo e desemprego são para fevereiro, por isso ainda não mostrará a magnitude total das consequências econômicas das medidas adotadas para tentar conter a pandemia de coronavírus.

Poucos se arrependerão do final do primeiro trimestre do ano. Os temores de uma guerra entre EUA e Irã deram lugar à pandemia de coronavírus que, segundo os analistas do JPMorgan, levaria a economia mundial a uma contração de 12% nos três meses até março. O trimestre viu o colapso patrimonial global mais brutal desde a Grande Depressão, exacerbado por uma queda de 60% no preço do petróleo.

O início do segundo trimestre pode não trazer muito alívio, com o coronavírus ainda se espalhando rapidamente e mantendo grande parte da economia global fechada. Os bancos também correram para reduzir as previsões do segundo trimestre, então esperam mais turbulência nos mercados financeiros.

No Brasil o destaque fica para taxa de desemprego na terça-feira, após a onda de demissões principalmente nos Estados Unidos, a balança comercial referente a março e a Produção industrial na quarta-feira.

Aqui está o que você precisa saber para começar sua semana:

Segunda-feira (30/03)

Brasil:

08:30 – Banco Central – Boletim Focus

FGV/Ibre – IGP-M mensal (Março)

FGV/Ibre – Sondagem de Serviços (Março)

FGV/Ibre – Monitor do PIB (Janeiro)

10:30 – Receitas Fiscais Federais (Fevereiro) – Previsão de R$ 150 Bilhões (anterior R$ 174.99 Bilhões)

Terça-feira (31/03)

Nos Estados Unidos, os números de confiança do consumidor em março promovem as coisas na terça-feira. Deve ocorrer uma queda acentuada na confiança, à medida que os consumidores lidam com a disseminação do coronavírus. Com muita incerteza econômica e mais de 30% de queda nos mercados acionários dos EUA no mês, no momento da pesquisa, isso não será bom.

Os números do desemprego alemão para março na terça-feira, juntamente com os números preliminares da inflação em março, começam a semana. Espere que a taxa de inflação anual da zona do euro tenha o maior impacto na frente de inflação.

Exceto pelo desvio material das preliminares, no entanto, os números do PIB do quarto trimestre da Inglaterra na terça-feira tenham um impacto discreto.

No Japão, os números preliminares de fevereiro da produção industrial e das vendas no varejo, que serão divulgados na terça-feira, influenciarão os números da pesquisa do primeiro trimestre de Tankan na quarta-feira.

A China vai divulgar PMIs do setor privado de março da NBS com vencimento na terça-feira e os números preferidos da pesquisa Caixin do mercado.

O foco passará então para os números de PMI do setor privado de março e os números de alterações no emprego não agrícola da ADP na quarta-feira.

Os mercados que preferem o PMI da ISM Manufacturing para março também devem refletir as péssimas condições do setor. Os números de mudança de emprego não-agrícola da ADP não serão melhores, a única questão é o tamanho da queda.

Os PMIs de manufatura da Espanha e da Itália vencendo, movimentarão a Europa. Na Inglaterra, o destaque fica para os PMIs finalizados de fabricação.

No Japão, salvo um desvio material das preliminares, os PMIs de manufatura e serviço de março terão um impacto discreto.

Não será surpresa que os mais importantes índices de Tankan caiam. A economia japonesa foi exposta cedo, não apenas ao vírus, mas também ao bloqueio da China em fevereiro.

Isso deixa o sentimento de risco de mercado em foco durante a semana.

O PMI de fabricação da Caixin será lançado na quarta-feira.

Quinta-feira (02/04)

Na quinta-feira, as reivindicações semanais iniciais de desemprego estão em foco, à frente dos números do mercado de trabalho na sexta-feira. Com o desligamento continuando nos EUA, é provável outro grande salto nas reivindicações iniciais de desemprego.

Brasil:

FGV/Ibre – Índice de preços ao consumidor (IPC-S) Capitais

Mundo:

Reivindicações semanais iniciais de desemprego (EUA)

Sexta-feira (03/04)

Na sexta-feira, os Estados Unidos são destaque. As folhas de pagamento não-agrícolas sofrerão um declínio acentuado em março e podem muito bem ser as maiores já registradas. A queda nas folhas de pagamento não-agrícolas pode levar a taxa de desemprego a mais de 4%. Com o foco nos números do Payroll, espere que os números de crescimento salarial tenham um impacto discreto.

Embora possamos esperar muita reação aos números de Payroll, espere que o PMI de não fabricação do ISM também chame muita atenção.

Os números iniciais de reivindicações de desemprego da semana passada prepararam o mercado para alguns números bastante terríveis de PFN…

Outras estatísticas que incluem o setor imobiliário, pedidos de fábrica, PMIs finalizados do Markit Survey e dados comerciais provavelmente serão deixadas de lado.

Para encerrar a semana, estão os PMIs dos Serviços de Marcha Espanhola e Italiana. Esperaremos que o composto finalizado da zona do euro também tenha um impacto material.

Os PMIs da Itália e da Espanha receberão muita atenção com os dois mais afetados pelo vírus na UE.

A china lançará o PMI de serviços na sexta-feira.

Brasil:

10:00 – Markit – PMI de Serviços Markit (Março)

FGV/Ibre – Índice de preços ao consumidor de baixa renda (IPC-C1)

Mundo:

Folhas de pagamento não-agrícolas (EUA)

Payroll

PMI de não fabricação do ISM (EUA)

PMIs dos Serviços de Marcha (Espanha)

PMIs dos Serviços de Marcha (Itália)

PMIs finalizados de serviços (Inglaterra)

PMI de serviços (China)