Santander (SANB): Lucro líquido acumulado em 2020 de R$ 13,8 bilhões, com resultado do 4T20 superando as estimativas

A subsidiária brasileira do banco espanhol Santander terminou 2020 com lucro de R$ 13,849 bilhões, retração de 4,8% sobre o resultado de 2019. O Santander Brasil superou as estimativas de lucro do quarto trimestre, mostrando queda nas provisões para créditos de liquidação duvidosa e aumento nas receitas de tarifas.

Os resultados do Santander (BOV:SANB3) (BOV:SANB4) (BOV:SANB11) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 03/01/2021. Confira a apresentação oficial dos resultados!

⇒ Confira a agenda completa da divulgação dos resultados do 4T20 e referente ao ano de 2020. Confira a cobertura completa de todos os balanços referente ao ano de 2020 das empresas negociadas na B3.

As provisões para perdas com empréstimos, líquidas de recuperações, também diminuíram 3,4% no quarto trimestre, para R$ 2,883 bilhões. Ao longo do ano passado, o Santander Brasil fez reservas para perdas menores do que seus pares para enfrentar a crise econômica decorrente da crise do coronavírus.

Também ao fim de dezembro, os ativos totais do terceiro maior banco privado do país somavam R$ 1,002 trilhão, alta de 16,4% em relação a um ano antes.

4T20

O banco apresentou lucro líquido gerencial, que não considera ágio de aquisições, de R$ 3,958 bilhões no quarto trimestre, alta de 1,4% em relação ao terceiro trimestre e de 6,22% em comparação ao quarto trimestre de 2019.

Já o lucro líquido societário, que considera o ágio de aquisições passadas, foi de R$ 3,859 bilhões no quarto trimestre, avanço de 1,2% frente ao terceiro. Em 2020, foram R$ 13,469 bilhões, recuo de 5%.

A carteira de crédito ampliada do Santander, que inclui empréstimos e financiamentos, títulos, fianças, avais e garantias, encerrou o mês de dezembro com saldo de R$ 512,485 bilhões, alta de 4,3% em relação a setembro. Em um intervalo de 12 meses, os empréstimos apresentaram incremento de 18,5%. Descontado o efeito da variação cambial, a alta em 12 meses foi de 16,9%.

A carteira de pessoas físicas, que é a mais relevante para o Santander, cresceu 5,6% no trimestre e 12,2% em 12 meses, para R$ 174,300 bilhões no fim de dezembro. O segmento foi impulsionado pelas linhas de cartão de crédito (+12,6% na margem), crédito rural (+10,8%) e leasing/veículos (+10,6%).

O financiamento ao consumo cresceu em ritmo mais lento. Houve expansão de 3,9% em relação a setembro e de 3,5% na comparação com dezembro do ano passado, totalizando R$ 60,256 bilhões.

A carteira de grandes empresas era de R$ 121,184 bilhões no fim de dezembro, apontando alta de 0,1% em relação a setembro e de 23,7% frente a dezembro do ano passado. A linha de crédito para o comércio exterior caiu 14,3% na margem, enquanto leasing/veículos subiu 8,3%.

O saldo de operações com pequenas e médias empresas estava em R$ 55,915 bilhões no fim do quarto trimestre, alta de 4,8% em relação a setembro e de 38,2% na comparação com dezembro do ano passado.

Inadimplência

O Santander Brasil encerrou o quarto trimestre com inadimplência de 2,1% na carteira de crédito, estável em relação a setembro e abaixo dos 2,9% de dezembro do ano anterior.

A taxa de calotes de pessoa física ficou em 3% no fim de dezembro, ante 3% em setembro e 4,0% no fim do quarto trimestre de 2019. No caso de pessoas jurídicas, o indicador estava em 0,9% no fim de dezembro, de 0,9% e 1,3%, na mesma base de comparação.

De acordo com o Santander, a queda da inadimplência no ano foi resultado da melhoria do índice dos segmentos PF e PJ, “que ainda são influenciados, em parte, pelo efeito das prorrogações de pagamentos oferecidas aos nossos clientes e pela qualidade de crescimento da carteira”. Além disso, o mix de produtos também contribui positivamente.

A inadimplência de curto prazo (15 a 90 dias) ficou em 2,8% em dezembro, de 3,1% em setembro e 3,9% em dezembro de 2019.

O banco informou que o saldo de crédito prorrogado atingiu R$ 40,6 bilhões em dezembro, após a amortização de R$ 9,2 bilhões ocorrida entre o segundo e o quarto trimestres. O saldo atual é composto 75% pelo segmento pessoa física.

A carteira de crédito renegociada, por sua vez, somava R$ 22,98 bilhões no fim de dezembro, com alta de 0,3% em três meses e de 41,1% em um ano. “Essas operações foram impactadas pela deterioração do cenário macroeconômico no último ano, sendo esse efeito minimizado pelo perfil de risco de nossa carteira de crédito”, diz o banco.

Nestas operações estão incluídos os contratos de crédito que foram repactuados para permitir o seu recebimento em condições acordadas com os clientes, inclusive as renegociações de operações baixadas a prejuízo em períodos anteriores.

ROE e Patrimônio líquido

A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) do Santander caiu de 21,2% no terceiro trimestre para 20,9% no quarto. Em 2020, ficou em 19,1%, ante 21,3% em 2019.

O patrimônio líquido do Santander era de R$ 78,968 bilhões no último trimestre de 2020, uma alta de 2,9% frente ao anterior. Em um ano, cresceu 13,2%.

Receitas

As receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias atingiram R$ 5,133 bilhões, com alta de 8,2% no trimestre e de 6,9% no ano. Já as despesas gerais totalizaram R$ 5,552 bilhões, com alta de 3,3% no trimestre e queda de 2,2% no ano.

A principal linha de receita é de cartões e serviços adquirentes, que subiu 14,0% na margem, chegando a R$ 1,650 bilhão. Essas receitas foram “impulsionadas, sobretudo, pela retomada do consumo combinada com o efeito sazonal de final de ano”. Na sequência, receitas de conta corrente avançaram 3,5%, a R$ 1,058 bilhão. E comissões de seguros cresceram 21,7%, a R$ 907 milhões.

O índice de eficiência do banco – quanto menor, melhor – ficou em 38,8% no quarto trimestre, de 36,6% no terceio e 40,1% no quarto trimestre do ano passado. Em 2020, o índice foi de 37,0%, o melhor patamar histórico.

Custos e Despesas

O banco também se concentrou em um programa de corte de custos, reduzindo as despesas operacionais do quarto trimestre em cerca de 2% na comparação anual. A força de trabalho do Santander se reduziu em 3.220 funcionários em 2020, encerrando dezembro em 44.599.

No âmbito das despesas gerais, o Santander registrou R$ 5,552 bilhões, com alta de 3,3% no trimestre e queda de 2,2% no ano. São R$ 3,358 bilhões em gastos administrativos e R$ 2,194 bilhões em despesas com pessoal.

As despesas líquidas com provisões para devedores duvidosos (PDD) ficaram em R$ 2,883 bilhões, com queda de 1,2% ante o trimestre anterior e de 3,4% em relação ao quarto trimestre de 2019.

O resultado líquido de R$ 2,883 bilhões no trimestre é fruto de despesas de R$ 3,609 bilhões mais um ganho de R$ 727 milhões com recuperação de créditos que haviam sido baixados a prejuízo.

A PDD ficou em R$ 15,757 bilhões em 2020, com crescimento de 30,2% em relação ao ano anterior, sendo parte desse aumento explicado pela constituição de provisão extraordinária no segundo trimestre, no valor de R$ 3,2 bilhões. Desconsiderando esse efeito, o resultado de provisão teria crescido 3,8%.

Volume de pagamento da Getnet sobe 52,7%

Em 2020, a Getnet teve lucro líquido de R$ 289,960 milhões. O volume de pagamentos processados por sua credenciadora Getnet ficou em R$ 93,3 bilhões no quarto trimestre, com alta de 35,8% no trimestre e de 52,7% em 12 meses.

Do volume faturado no período, R$ 55,1 bilhões foram de cartão de crédito e R$ 38,2 bilhões de cartão de débito. Em número de transações, foram 892,0 milhões.

O Santander comunicou que concluiu o estudo para segregar a participação acionária detida pela companhia em sua subsidiária Getnet. A operação se dará por meio de uma cisão parcial, que será submetida ao conselho de administração. A cisão será deliberada por Assembleia Geral Extraordinária, que depois será submetida então à aprovação dos órgãos reguladores competentes.

Novo programa de recompra e dividendos intercalares

O conselho de administração do Banco Santander aprovou a proposta da diretoria executiva de distribuição de dividendos intercalares. O valor é de R$ 512.085.231,82.

O conselho também aprovou um novo programa de recompra de certificados de depósito de ações (Units) ou de American Depositary Receipts (ADRs).

O programa abrangerá a aquisição de até 36.956.402 Units, representativas de 36.956.402 ações ordinárias e 36.956.402 ações preferenciais, ou de ADRs, correspondendo, em 31 de dezembro de 2020, a aproximadamente 1% da totalidade do capital social da companhia.

VISÃO DO MERCADO

Guide Investimentos

Segundo a Guide, o impacto no papel será neutro. Após terem feito uma provisão extraordinária no valor total de R$3,2 bilhões no 2T20, para enfrentar os possíveis efeitos da pandemia, o banco conseguiu recuperar boa parte de seus números.

” O banco relatou números em linha com a expectativa do mercado. Ainda assim, mostrou claros sinais de recuperação, com lucro no trimestre em R$3.958 e queda nas provisões para créditos de liquidação duvidosa, que foram inferiores em -1,2% vs. 3T20 e -3,4% vs. 4T19. Destaque para o crédito à pessoa física, que apresentou alta de 12,2% ano ano e representou 76% do total da carteira de crédito durante o último mês de dezembro. Por fim, lançaram o SX ao longo do 4T20, que diferencia o banco da solução de pagamentos instantâneos do Banco Central, PIX, além do cartão SX. Ambos tiveram forte aderência dos clientes, e sinalizam a preocupação da companhia ao se manter em dia com as atuais oportunidades do mercado”.

XP Investimentos

A XP Investimentos destaca que o resultado foi impulsionado positivamente pelas menores despesas com pessoal, que vieram 8% abaixo das expectativas de R$ 2,2 bilhões dos analistas, uma vez que o banco vem reduzindo seu quadro de funcionários de forma consistente. Além disso, menores provisões também impactaram positivamente os lucros, porém devem ser vistas com cautela pelos investidores. O banco consumiu 10 pontos percentuais em índice de cobertura de 90 dias para 290%, embora o índice de inadimplência tenha permanecido estável em 2,1%.

“Destaque também para: i) o programa de recompra de ações, que deve ter como meta cerca de 10% de seu free float e pode ajudar no desempenho das ações do banco no pregão; e ii) a recomendação positiva da diretoria executiva para a cisão da Getnet (unidade de adquirente do banco)”, aponta a XP.

A XP Investimentos também vê os múltiplos do banco altos quando considerados o nível de disrupção do setor bancário e os múltiplos de seus pares.

A recomendação segue neutra e preço-alvo de R$ 32,00.

Pensando em investir no Santander?

→ O Banco Santander é um banco internacional com escala no Brasil, sendo o terceiro maior banco privado. Seu foco é varejo, possuindo cerca de R$ 857,5 milhões em ativos. O banco possui R$ 307 bilhões de valor de mercado. Confira a Análise completa da empresa com informações exclusivas.

Não deixe de assistir o Trends ADVFN: Os desafios do Pix e a CIEL3, ITUB4, SANB11, TOTS3

Governança Corporativa

A estrutura de Governança do Banco Santander Brasil é integrada pela Diretoria Executiva e o seu Comitê Executivo constituído pelos Diretores Presidente, Vice-Presidentes Executivos Seniores e Vice-Presidentes Executivos, e pelo Conselho de Administração e seus Comitês de Assessoramento, são eles: Auditoria, Riscos e Compliance, Sustentabilidade, Remuneração e Nomeação e Governança.

Clique aqui para conhecer as práticas de governança corporativa adotas pelo Banco Santander Brasil!

Estrutura Acionária

O quadro abaixo indica a quantidade de ações ordinárias e preferenciais detidas pelos acionistas do Banco Santander (31/03/2020):

Desempenho da empresa na B3

No último ano, as ações do Santander oscilaram entre a mínima de R$ 21,87 e a máxima de R$ 47,20. No último pregão antes da divulgação do resultado do 4T20, a empresa fechou em alta de 0,49%, negociada a R$ 41,00.

Confira o histórico da SANB11