O US Bancorp (NYSE:USB) relatou lucro por ação de US$ 1,30 no terceiro trimestre de 2021, que ultrapassou a estimativa de consenso dos analistas consultados pela Zacks de US$ 1,16. O resultado final se compara favoravelmente com o valor do trimestre do ano anterior de 99 centavos.
O US Bancorp também é negociado na B3 através do ticker (BOV:USBC34).
Receitas mais baixas, juntamente com despesas crescentes, foram os principais fatores preocupantes. No entanto, as liberações de reservas e o crescimento do saldo de empréstimos impactaram favoravelmente os resultados. Além disso, a posição de capital permaneceu forte.
O lucro líquido foi de US$ 2,03 bilhões em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior de US$ 1,6 bilhão.
No terceiro trimestre, a receita total do US Bancorp foi de US$ 5,86 bilhões, uma queda de 1,7% ano a ano. No entanto, a receita ultrapassou a estimativa de consenso de US$ 5,77 bilhões.
A receita de juros líquida equivalente a impostos do US Bancorp totalizou US$ 3,2 bilhões no trimestre reportado, uma queda de 1,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A queda resultou principalmente de mudanças na composição da carteira de crédito e menores volumes médios de empréstimos, parcialmente mitigados pelo mix de depósitos e financiamentos e taxas de empréstimos elevadas.
Os ativos rentáveis médios aumentaram 3,5% ano a ano, apoiados pelo crescimento na média de títulos de investimento e outros ativos rentáveis médios, principalmente impulsionados por saldos de caixa mais elevados. No entanto, a margem de juros líquida de 2,53% encolheu 14 pontos base, principalmente devido à queda nas taxas de juros sobre os rendimentos dos empréstimos, o mix de ativos rentáveis e menores rendimentos de reinvestimento na carteira de investimento, parcialmente compensados pelo benefício líquido da composição do financiamento e taxas de empréstimo mais elevadas.
A receita não proveniente de juros do US Bancorp diminuiu marginalmente em relação ao ano anterior, para US$ 2,69 bilhões. A queda deveu-se principalmente à redução das receitas de hipotecas, receitas de produtos comerciais relacionadas a atividades mais lentas do mercado de capitais e outras receitas não financeiras compensadas por um aumento da receita de serviços de pagamento, taxas de administração de fundos e investimentos, taxas de serviço de depósito, taxas de gestão de tesouraria, taxas de produtos e investimentos.
A provisão para perdas de crédito no trimestre relatado foi um benefício de US$ 163 milhões contra as provisões de US$ 635 milhões no trimestre do ano anterior.
Os empréstimos totais médios do US Bancorp melhoraram marginalmente para US$ 297 bilhões. Isso resultou de maiores hipotecas residenciais, empréstimos de cartão de crédito e outros empréstimos.
Os depósitos totais médios aumentaram ligeiramente em relação ao trimestre anterior, para US$ 431,5 bilhões. O aumento resultou do crescimento dos depósitos não remunerados.
As despesas não decorrentes de juros do US Bancorp aumentaram 1,2% ano a ano, para US$ 3,43 bilhões. O aumento resultou principalmente de remuneração elevada, ocupação líquida e equipamentos, marketing e desenvolvimento de negócios, serviços profissionais, postagem, impressão e suprimentos e outros tangíveis. No entanto, isso foi parcialmente silenciado pela redução dos benefícios dos funcionários, tecnologia e comunicações e outras despesas não relacionadas a juros até certo ponto.
O índice de eficiência ficou em 58,4%, superior aos 56,6% do trimestre do ano anterior. Um aumento no índice indica uma queda na lucratividade.
Os ativos inadimplentes do US Bancorp foram de US$ 944 milhões, queda de 25,7% ano a ano. A provisão total para perdas de crédito foi de US$ 6,3 bilhões, uma queda de 21,4%.
Posição de capital saudável
No terceiro trimestre, o US Bancorp manteve uma sólida posição de capital. O índice de capital Tier 1 ficou em 11,7% em comparação com 11% do trimestre do ano anterior. O índice de capital de nível 1 para ativos ponderados pelo risco de acordo com a abordagem padronizada de Basileia III totalmente implementada foi de 10,2% em 30 de junho de 2021, acima dos 9,4% relatados no mesmo trimestre do ano anterior.
Todos os índices regulatórios do US Bancorp continuaram a ser mais do que requisitos bem capitalizados. Além disso, refletindo a implementação total da metodologia atual de perdas de crédito esperadas, o índice de capital de Nível 1 para ativos ponderados pelo risco era de 9,7% em 30 de setembro de 2021.
O US Bancorp divulgou uma melhora no valor contábil por ação, que aumentou para US$ 32,22 em 30 de setembro de 2021, de US$ 30,93 registrados no final do trimestre do ano anterior.
O índice de patrimônio comum tangível para ativos tangíveis era de 6,8% em 30 de setembro de 2021, abaixo dos 7% do trimestre do ano anterior.
Durante o terceiro trimestre, a empresa aprovou um aumento de dividendos de 9,5%, a pagar em outubro de 2021. Também suspendeu as recompras de ações no início do terceiro trimestre devido à sua recente aquisição da franquia bancária regional central do MUFG Union Bank.
Conclusão
O US Bancorp apresentou um desempenho decente no terceiro trimestre. O declínio da receita, afetado pela contração da margem, deve continuar. Embora o aumento das despesas continue a ser um problema, a posição de capital deve permanecer decente.
Fontes: Zacks, CNBC, FX empire, FX Street, Wall Street, Reuters
