Após novos dados de inflação, mercado entrou em realização e agora negocia em uma região estreita. Mercados aguardam o FOMC na semana que vem operando com baixo volume.

Filipe Ramos

Com a elevação da inflação ao maior nível dos últimos 40 anos e a consequente subida dos juros o custo nominal da dívida americana disparou 18% desde a mínima relativa em maio de 2021, atingindo a máxima histórica.

Em termos comparativos com o GDP (o PIB americano) americano ainda está longe da máxima mas considerando que o déficit orçamentário americano em 2021 foi -16% (!) essa subida pode significar um aumento ainda maior na dívida americana que já está em 120% do GDP.

Agora considere que os dados de custo de dívida são de abril e que de lá pra cá a inflação só subiu os yields de 2 anos saltaram mais de 1%. Se a subida de juros continuar, onde a dívida americana pode parar? E se houver recessão? Teremos uma Dívida/PIB americana de 150%? Como isso afeta a posição dos Estados Unidos como devedor mais confiável do mundo? (Ver análise na íntegra).

Ricardo Tominaga

O Ibov (à esquerda) permaneceu operando numa estreita faixa de negociação durante toda a sessão de ontem. Essa faixa foi delimitada por S2 e R2. Esta formação me parece ser um padrão corretivo, ou seja, uma parada técnica. Sob esta perspectiva, um breakout para baixo me parece mais provável neste momento. Neste caso pode ir visitar as regiões de suporte de S3 ou S4 na sessão. Olhando para o gráfico diário, a formação ainda é de alta e o nível a ser rompido é R6 lá em cima.

Já olhando para o Dólar, na direita, “o movimento de venda que se desenvolveu a partir do fim da onda (a) foi a onda (b) de um zigzag . A própria onda (b) foi formada com um abc de uma escala de tempo menor. Esta onda de correção formou o fundo em S6 e de lá iniciou a onda (c ) de impulso para cima. Considerando que a amplitude da onda (a) é de aproximadamente 250 pontos, minha expectativa é de que esta onda de impulso para cima ainda tenha bastante upside. Para baixo, a região do gap (destacada em vermelho; 5165,50/71,50) continua sendo representativa na estrutura de preços e agora serve como suporte.” Mantive todo o texto do relatório de ontem. Nada mudou. A sessão de ontem foi lateral e o ativo permaneceu operando dentro da range entre R1 e R3. O breakout dessa zona de consolidação deve liberar o ativo para a retomada do movimento de alta. (Ver o gráfico dinâmico).

One Last Kiss

Maiores custos de matéria prima e fretes, efeitos negativos de câmbio, desalavancagem operacional frente à queda de receita, principalmente em Avon e TBS; o que foi parcialmente compensado por ganhos de eficiência e sinergias. Isso é o que a Natura tem enfrentado desde ago/2021.

E quais são as metas para recuperar o crescimento da empresa? Mais de R$ 2,6 bilhões investidos na região Amazônica desde 2010, superando sua meta para 2030, inclusão da meta de redução de carbono como um dos fatores de incentivo de longo prazo para os executivos; e investimentos em causas-chave, incluindo suporte para as vitimas da Guerra na Ucrânia e pelos direitos dos jovens LGBTQIA+… ah, e um projeto piloto da Natura&Co Pay na Avon Brasil no 2º semestre, com continuidade da recuperação da produtividade da consultora Natura no Brasil (17%/ano). (Mais sobre Natura).

Greboucas

TSLA stock versão BDR tentou romper a linha de alta mas logo retornou para os valores acima de 45 dolares, quebrando o padrão ABCD que baseava a minha queda. a Resistência do papel está na região de 50~51 dólares. (Ideias sobre Tesla).

Disclaimer: As análises aqui apresentadas são apenas estudos. Elas não são recomendações de investimento, nem de compra nem de venda, tampouco refletem a opinião do veículo de mídia na qual estão sendo divulgadas. São estudos direcionados a pessoas com conhecimento e experiência no mercado financeiro.

Nossos Autores: Filipe Ramos, Ricardo Tominaga, One Last Kiss e Greboucas.