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Em um processo judicial, a BlockFi, com sede em Nova Jersey, disse que deve dinheiro a mais de 100.000 credores. Ele listou a exchange cripto FTX como seu segundo maior credor, com US$ 275 milhões devidos em um empréstimo concedido no início deste ano.
“O incrível de tudo isso é que os protocolos DeFi foram protegidos por tudo isso. Apesar do revés na indústria, o caso da tecnologia subjacente está ficando cada vez mais forte.”
“Uma coisa que seria interessante seria colocar um limite na alavancagem ou no tipo certo de disjuntores no sistema, semelhante ao que você tem nas finanças tradicionais, para ver se uma empresa tem dívidas incobráveis, isso não espalhar mais acima na cadeia.”
BRADLEY DUKE, FUNDADOR E CO-CEO EXECUTIVO, ETC GROUP, LONDRES
“É lamentável para a BlockFi que o cavaleiro branco que lhes ofereceu uma tábua de salvação em junho não tenha conseguido se manter solvente, em parte por causa das enormes perdas acumuladas na Alameda Research decorrentes do mesmo evento – o colapso da Terra Luna e a Capital das Três Flechas.”
“Se a FTX tivesse sido administrada por uma equipe de gerenciamento responsável e experiente com a necessária transparência, adequação de capital, segregação de ativos e controles operacionais em vigor, provavelmente ainda estaria no mercado.”
MARTHA REYES-HULME, CHEFE DE PESQUISA, BEQUANT, LONDRES
“A falência da BlockFi é um capítulo triste na curta história de nossa indústria que forçou os participantes a serem mais conscientes do gerenciamento de risco, risco de contraparte e governança. Nossos clientes sempre usaram a diversificação para minimizar o risco cambial, mas agora estamos vendo muitos voltar no curto prazo e buscar melhores soluções, especialmente em relação à custódia, para proteger seus ativos. Estamos trabalhando em estreita colaboração com eles. No final das contas, será melhor para todos. Ainda vemos interesse em embarcar, mesmo nesses tempos difíceis, o que é reconfortante, bem como o interesse das principais instituições que participaram da nossa conferência na semana passada.”
MONSUR HUSSAIN, DIRETOR SÊNIOR, FITCH RATINGS, LONDRES
“A reestruturação do Capítulo 11 da BlockFi ressalta os riscos significativos de contágio de ativos associados ao ecossistema criptográfico e, potencialmente, processos de gerenciamento de risco deficientes. Os processos de reestruturação podem ser notoriamente demorados – os credores da Mt Gox estão apenas chegando perto de serem pagos oito anos após o fracasso da operação.”
MARK CONNORS, 3iQ DIGITAL ASSET MANAGEMENT, TORONTO
“Durante um período de desaceleração e consolidação, que é onde estamos, as estratégias alavancadas correm mais riscos. Estamos tentando separar o trigo do joio aqui, e não acho que muitas pessoas ficaram surpresas com o arquivamento da BlockFi… A BlockFi recebeu um empréstimo de $ 250 milhões no segundo trimestre, da FTX – provavelmente em interesse próprio para ajudar a manter a alavancagem excessiva Alameda à tona. Então, a ação de hoje não foi inesperada.”
“O investimento institucional está estagnado neste momento. A primeira avaliação será: o que falhou? Acreditamos que são as entidades centralizadas não regulamentadas. Então, as instituições vão voltar e dizer: investimos nas pessoas erradas no estágio de VC? Acho que vai ser um grande sim. Isso significa que bitcoin e Ethereum, os dois principais protocolos que respondem por 60 por cento do espaço de ativos digitais são falhos? Não há investidor institucional que possa dizer que esses protocolos falharam ou que não mantém a mesma promessa que tinham antes da falha do FTX. Portanto, há instituições que continuam interessadas, mas os reguladores precisam definir a situação a ser seguida pelas instituições”.
“Existem modelos de empréstimos (cripto) que fazem sentido. Os modelos financeiros descentralizados usaram garantias adequadas e estão intactos. Alguns modelos centralizados não. Acho que você está vendo os modelos com pulmões fracos falharem primeiro. Se uma empresa lhe dá um rendimento de 18%, é melhor você saber muito bem de onde vem esse rendimento.”
“A FTX US é, creio eu, o segundo maior credor da BlockFi. Mas a questão é, isso foi denominado no token FTT ou foi em dinheiro? Em outras falências, você teria ativos tangíveis ou dólares americanos… não sabemos se eles emprestaram (FTT) para a BlockFi, mas estamos fazendo essas perguntas por um bom motivo.”
CONOR RYDER, ANALISTA DE PESQUISA, KAIKO, DUBLIN
“O arquivamento do BlockFi é o mais recente em uma série de eventos de contágio após o FTX e, sem dúvida, continuou a precipitação da Celsius/Three Arrows Capital no verão passado. Foi mais um exemplo de gerenciamento de risco negligenciado quando os preços estavam subindo, quando o inverno cripto atingiu aqueles que assumiram o maior risco de contraparte estão sendo expostos.”
“Do ponto de vista do cliente, serve como outro lembrete para ser cético em relação a qualquer produto de rendimento criptográfico em oferta, especialmente aqueles que parecem bons demais para ser verdade. Essa deve ser a maior bandeira vermelha agora que uma empresa está assumindo um risco adicional com seus ativos.”
