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A Core Scientific (NASDAQ:CORZ), uma das maiores mineradoras de bitcoin (COIN:BTCUSD) por poder de computação, entrou com pedido de proteção contra falência na quarta-feira, 21 de dezembro de 2022, e chegou a um acordo com alguns de seus credores para reestruturar sua dívida.
A empresa entrou com o pedido do Capítulo 11 no tribunal de falências do Distrito Sul do Texas, já que o inverno cripto continua a afetar o setor. O passivo estimado da mineradora está entre US$ 1 bilhão e US$ 10 bilhões, de acordo com o documento. Tem cerca de 1.000 a 5.000 credores, com a maior reivindicação não garantida vindo do banco de investimentos B. Riley.
Os ativos estimados da mineradora estão entre US$ 1 bilhão e US$ 10 bilhões, de acordo com o documento. No final do terceiro trimestre, os ativos da Core Scientific eram de US$ 1,4 bilhão, enquanto seus passivos eram de cerca de US$ 1,3 bilhão, de acordo com seu relatório de lucros.
A falência da Core Scientific, que responde por cerca de 10% do poder de computação na rede bitcoin, operando 143.000 plataformas de mineração e hospedando outras 100.000, é a maior até agora e deve enviar ondas de choque em uma indústria já em ruínas.
Falência pré-embalada
A Core Scientific chegou a um acordo com alguns de seus credores, no que parece ser uma falência pré-embalada. Em uma falência pré-configurada, o devedor chega a algum tipo de acordo com seu devedor antes de entrar oficialmente com o pedido de falência.
A mineradora espera apoio de alguns de seus detentores de notas conversíveis na forma de duas facilidades de devedor em posse (DIP), totalizando até US$ 75 milhões, disse a Core Scientific em um comunicado à imprensa. Este apoio irá ajudá-la a passar pelo processo de falência, que pretende fazer “rapidamente”, disse o comunicado de imprensa. A mineradora tinha US$ 544 milhões em notas conversíveis pendentes no final do terceiro trimestre.
Os detentores de notas conversíveis existentes “equitarão sua dívida em uma maioria significativa das ações ordinárias da empresa reorganizada”, disse a empresa de mineração. Outros detentores de reivindicações gerais não garantidas e acionistas ordinários existentes também “receberão recuperações significativas na forma de ações ordinárias reorganizadas e warrants” sob o acordo de reestruturação.
A empresa alertou pela primeira vez sobre o risco de falência no final de outubro e disse que não pagaria algumas das parcelas do empréstimo, fazendo com que suas ações despencassem cerca de 80% na Nasdaq. Em novembro, reiterou que pode ficar sem dinheiro até o final deste ano.
Na semana passada, o banco de investimentos B. Riley propôs um plano de financiamento de US$ 72 milhões, incluindo US$ 40 milhões de financiamento “imediatamente” e com “zero contingências”. No entanto, o restante do financiamento seria disponibilizado assim que o bitcoin atingisse US$ 18.500. A Core Scientific tem US$ 42 milhões pendentes no banco.
Em vez disso, a Core Scientific espera fechar um acordo com um grupo que representa “mais de 50% dos detentores de suas notas conversíveis” que lhe concederá US$ 56 milhões em um mecanismo DIP. Os detentores das notas concordaram em distribuir até “US$ 19 milhões em novos empréstimos DIP Facility para todos os detentores de notas conversíveis”, disse o comunicado à imprensa na quarta-feira.
“Esses fundos, juntamente com o caixa contínuo gerado pelas operações, devem fornecer o financiamento necessário para efetuar a reestruturação planejada, facilitar a emergência do Capítulo 11 e cobrir os honorários e despesas de consultores jurídicos e financeiros”, disse a mineradora.
As operações da Core Scientific “permanecem significativamente com fluxo de caixa positivo sem dívidas”, disse o comunicado de imprensa.
Inverno cripto devasta mineradores
A Core Scientific é uma das várias mineradoras que lutam para se manter à tona à medida que os preços crescentes da energia aumentam os custos, enquanto os preços teimosamente baixos do bitcoin reduzem a receita. A Compute North, outra grande empresa do setor, entrou com pedido de falência no Capítulo 11 no final de setembro.
A Iris Energy (IREN) teve que desconectar cerca de 72% de seu poder de computação que estava vinculado a pouco mais de US$ 100 milhões em empréstimos inadimplentes. Os empréstimos foram mantidos por veículos sem recurso especial. Em novembro, o acordo da Argo Blockchain (ARBK) para vender US$ 27 milhões em ações para financiar operações fracassou e a empresa foi posteriormente rebaixada por dois analistas. A Greenidge Generation (GREE) anunciou na terça-feira um acordo de reestruturação da dívida com seu credor NYDIG, mas ainda pode ficar sem dinheiro em dois meses se não conseguir financiamento adicional.
A Core Scientific também foi afetada pela falência do braço de mineração do credor Celsius Network, um de seus maiores clientes, e do credor BlockFi, ao qual deve US$ 54 milhões. A Celsius Mining entrou com pedido de concordata do capítulo 11 em julho e em setembro processou a Core Scientific, alegando que violou os termos de suspensão automática. A Core Scientific afirma que a Celsius lhe deve US$ 5,2 milhões em 30 de setembro. A BlockFi entrou com pedido de proteção contra falência no Capítulo 11 no final de novembro, uma das muitas vítimas da implosão da exchange cripto FTX.
A Core Scientific estava executando 243.000 máquinas em suas instalações no final de outubro , divididas entre 14,4 exahash por segundo (EH/s) de hash de mineração automática de bitcoin e 10 EH/s de máquinas hospedadas para outras empresas, de acordo com o arquivamento. Isso é cerca de 10% do hashrate global, que está em torno de 243 EH/s no momento da escrita.
A empresa tornou-se pública em 20 de janeiro após a fusão com a Power & Digital Infrastructure Acquisition em uma transação de aquisição de propósito específico (SPAC).
As ações da Core Scientific caíram mais de 27%, para US$ 0,1519, durante as negociações de pré-mercado de quarta-feira (21).
Com informações de CoinDesk
