ADVFN Logo ADVFN

Não encontramos resultados para:
Verifique se escreveu corretamente ou tente ampliar sua busca.

Tendências Agora

Rankings

Parece que você não está logado.
Clique no botão abaixo para fazer login e ver seu histórico recente.

Recursos principais

Registration Strip Icon for tools Aumente o nível de sua negociação com nossas ferramentas poderosas e insights em tempo real, tudo em um só lugar.

BofA e Goldman Sachs veem a história melhorando para as ações da Warner Bros. Discovery

LinkedIn

As ações da Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD), prejudicadas desde que a gigante da mídia foi forjada na fusão da Discovery e da WarnerMedia, subiram 28% nos últimos cinco dias e os analistas estão começando a ver uma alta após bilhões de dólares em encargos contra ganhos para reestruturação e cancelamentos de programação.

Warner Bros. Discovery também é negociada na B3 através do ticker (BOV:W1BD34).

Na terça-feira, 10 de dezembro de 2023, as ações WBD da Warner Bros. Discovery negociadas em Nova York fecharam a US$ 12,56, mais de 8% em relação ao dia anterior. O aumento foi impulsionado por relatórios positivos de analistas do Goldman Sachs e do Bank of America.

Quando relatar seus ganhos do quarto trimestre, a Warner Bros. Discovery fará mudanças contra ganhos de US$ 4,1 bilhões para US$ 5,3 bilhões, encerrando um ano em que o CEO David Zaslav desfez muitas das decisões estratégicas tomadas pela administração da WarnerMedia e observou que a empresa estava em situação financeira pior do que sugeriam as projeções da WarnerMedia.

Wall Street acha que a empresa limpou o convés e está indo em uma nova direção.

“Acreditamos que o 4T é uma oportunidade para a administração virar a página para 2023 e redefinir a narrativa”, disse Jessica Reif Ehrlich, analista sênior de mídia e entretenimento do BofA Securities, em uma nota de pesquisa que classifica as ações da WBD como uma compra e como parte da lista número 1 da corretora nos EUA. Ela vê a ação subindo para US$ 21 por ação.

“Neste ponto, a maior parte do levantamento pesado (relacionado a despesas de reestruturação, etc.) foi concluída; as perdas diretas ao consumidor (DTC) atingiram o pico em 22, com um caminho para o ponto de equilíbrio em 24; e os ventos contrários cíclicos devem diminuir à medida que as condições macro melhorarem”, disse Reif Ehrlich.

“Já parece que as tendências de publicidade de janeiro melhoraram sequencialmente (embora em uma base modesta) em relação a dezembro”, disse ela. “Níveis e composições diminuiriam com o passar do ano. Além disso, a WBD renovou mais de 30% dos acordos de afiliados com preços atraentes, o que deve ajudar a mitigar os desafios seculares relacionados ao corte de cabos. Isso, juntamente com o lançamento na primavera de um novo serviço DTC combinado, uma lista de filmes mais robusta, sinergias incrementais e previsões de consenso sem riscos tornam o risco/recompensa do WBD altamente atraente nos níveis atuais.”

Reif Ehrlich está reduzindo sua previsão de receita do quarto trimestre para US$ 11,14 bilhões, mas aumentando sua previsão de EBITDA do quarto trimestre. Para 2023, ela espera que a WBD gere receita de US$ 43,3 bilhões e EBITDA de US$ 11,3 bilhões.

O analista do Goldman Sachs, Brett Feldman, incluiu as ações da Warner Bros. Discovery em suas principais escolhas para 2023.

“Embora a WBD enfrente muitos dos desafios enfrentados pelas empresas de mídia tradicional (corte de cabos, pressão macro sobre publicidade, intensa concorrência de streaming), as ações são negociadas a 6,5 ​​vezes o valor da empresa/EBITDA estimado para 2023, que está no limite inferior da comparação (6,5 -15 vezes)”, disse Feldman, cujo preço-alvo para as ações da WBD é de US$ 19. “No entanto, estimamos que a WBD está melhor posicionada para impulsionar o crescimento do EBITDA, aumentar o fluxo de caixa livre e alavancar seu balanço em 2023, à medida que busca US$ 3,5 bilhões em sinergias de fusão e relança seu principal serviço de streaming.”

Os entusiasmados relatórios de analistas seguem uma aparição há uma semana do diretor financeiro da WBD, Gunnar Wiedenfels, na Citi Communications, Media & Entertainment Conference para investidores.

Na conferência, Wiedenfels disse que a empresa endividada havia terminado de reduzir a equipe e remover o conteúdo da HBO Max para economizar dinheiro reduzindo royalties e isentando impostos.

“Isso foi muito importante para todos nós, realmente usar 2022 para deixar a contabilidade de compras para trás, deixar essas mudanças iniciais de estratégia para trás, divulgar tudo em termos de nossas estimativas de reestruturação e poder virar a página adiante.” ele disse. “Acho que a equipe estabeleceu uma ótima base e estou muito animado com o crescimento daqui.”

Feldman disse que sua ação de cabo favorita é a Charter Communications, com um preço-alvo de 12 meses fixado em US$ 422 por ação.

“As ações de cabo tiveram um desempenho inferior significativo em 2022, pois enfrentaram uma concorrência crescente de fibra e sem fio fixo, que gerou declínios materiais nas adições líquidas de banda larga”, disse Feldman.

“Acreditamos que a configuração para Charter é mais atraente em 2023 com base em três fatores principais. 1) Esperamos que as adições líquidas de banda larga da Charter mostrem melhorias ao longo de 2023, impulsionadas pela expansão de sua área rural, atualizações de rede e níveis moderados de adições líquidas fixas sem fio. 2) Após a reunião do analista da Charter em dezembro de 2022, acreditamos que as expectativas dos investidores foram redefinidas para capex, FCF e recompras. 3) A avaliação parece atraente, com o Charter negociando em 7,3x 2023E EBITDA contra 6,5-7x para a maioria das empresas de telecomunicações e cabo contra nossa perspectiva de EBITDA materialmente mais rápido e FCF/crescimento de ações.”

Por Broadcasting+Cable/Nexttv

Deixe um comentário