Ações do Morgan Stanley caem após reportar aumento de despesas e queda de receita

O Morgan Stanley (NYSE:MS) superou as estimativas de lucro e receita do primeiro trimestre com resultados comerciais melhores do que o esperado na quarta-feira (19). As ações do banco caíram 2% no início do pregão em Nova York.

O Morgan Stanley também é negociado na B3 através do ticker (BOV:MSBR34).

Resultados:

• LPA de US$ 1,70 por ação, contra estimativa de US$ 1,62 da Refinitiv
• Receita de US$ 14,52 bilhões, contra estimativa de US$ 13,92 bilhões.

À medida que as receitas diminuíram, as despesas do banco subiram 4%, para US$ 10,52 bilhões, impulsionadas principalmente por custos de remuneração acima do esperado. As despesas ficaram US$ 430 milhões acima da estimativa da StreetAccount.

Custos mais altos ajudaram a prejudicar as margens de lucro na divisão de patrimônio e banco de investimento do banco, disse o analista Mike Mayo, do Wells Fargo, em uma nota de pesquisa. Ele também disse que, ao excluir o benefício de uma taxa de imposto baixa, o banco teria ganho US$ 1,64 por ação.

Sob o comando do CEO James Gorman, o Morgan Stanley tornou-se um gigante da gestão de fortunas graças a uma série de aquisições. O banco obtém a maior parte de sua receita da gestão de patrimônio e investimentos, negócios mais estáveis ​​que ajudam a compensar a volatilidade dos resultados comerciais e bancários.

“Os investimentos que fizemos em nosso negócio de gestão de patrimônio continuam a render frutos, pois adicionamos robustos US$ 110 bilhões em novos ativos líquidos neste trimestre”, disse Gorman no comunicado de resultados. “As receitas de ações e renda fixa foram fortes, embora a atividade de banco de investimento continuasse restrita.”

A receita de gerenciamento de patrimônio aumentou 11% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 6,56 bilhões, correspondendo à estimativa da StreetAccount. O aumento foi impulsionado por um aumento na receita líquida de juros em meio a taxas mais altas e crescimento de empréstimos, que compensaram as receitas de gestão de ativos mais baixas à medida que os mercados diminuíam.

A receita comercial do primeiro trimestre caiu em relação ao ano anterior, quando Wall Street caiu de um boom da era pandêmica, mas os traders do Morgan Stanley conseguiram superar as expectativas em cerca de US$ 250 milhões.

Os traders de renda fixa do banco produziram US$ 2,58 bilhões em receita, superando a estimativa de US$ 2,33 bilhões da StreetAccount. A receita de negociação de ações de US$ 2,73 bilhões superou a estimativa de US$ 2,65 bilhões.

A receita de banco de investimento caiu 24%, para US$ 1,25 bilhão, devido ao menor número de transações de M&A concluídas e menor emissão de ações e dívidas, superando a estimativa de US$ 1,2 bilhão.

Por fim, o menor negócio do banco, a gestão de investimentos, viu as receitas caírem 3%, para US$ 1,29 bilhão, pouco abaixo da estimativa de US$ 1,34 bilhão, pois as taxas de administração diminuíram em meio à queda dos mercados.

No início de uma teleconferência com analistas, Gorman abordou a turbulência provocada pelo colapso em março de dois bancos regionais americanos.

“Na minha opinião, não estamos em uma crise bancária, mas tivemos e ainda podemos ter uma crise entre alguns bancos”, disse Gorman. “Considero a condição nem remotamente comparável a 2008.”

Ele acrescentou que “não há dúvida” de que o Morgan Stanley adquirirá mais empresas de gestão de patrimônio, embora nada seja iminente.

As ações do Morgan Stanley subiram 5,7% este ano antes de quarta-feira, superando o declínio de 16% do KBW Bank Index.

JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo e Bank of America cada um superou as expectativas, pois as empresas colheram mais receita de juros em meio ao aumento das taxas. Goldman Sachs perdeu para as estimativas com custos vinculados ao descarregamento de empréstimos ao consumidor em meio ao afastamento do banco de varejo.

Por CNBC