As ações da Braskem e da Unipar registraram valorização nesta segunda-feira na B3, após Frank Geyer Abubakir, da empresa Unipar, apresentar uma proposta não vinculante de R$ 10 bilhões para adquirir o controle da maior petroquímica da América Latina.

Por volta das 15h10, as ações preferenciais classe A da Braskem lideravam as altas no Ibovespa, com um aumento de 7,11%, chegando a R$ 27,43. Enquanto isso, as ações preferenciais classe B da Unipar subiam 3,56%, alcançando R$ 74,50.

De acordo com os analistas do BTG Pactual, Pedro Soares e Thiago Duarte, a proposta da Unipar é aproximadamente 22% mais alta do que a oferta feita em maio pelo fundo americano Apollo em conjunto com a estatal emiradense Adnoc.

Em um comunicado relevante divulgado hoje, a Braskem (BOV:BRKM5) informou que a Unipar (BOV:UNIP6) propôs adquirir 34,366% das ações da petroquímica por R$ 36,50 cada. A operação também envolveria o pagamento parcial dos bancos credores, a renegociação da dívida restante e a possibilidade de a Novonor, controladora da Braskem, manter uma participação minoritária na empresa.

Em contrapartida, a proposta feita pelo consórcio estrangeiro em maio era de R$ 47 por ação, mas incluía uma combinação de pagamento em dinheiro, títulos de dívida perpétuos e derivativos, resultando em um valor presente próximo a R$ 30 por ação.

Caso a Novonor aceite qualquer uma das propostas, será necessário obter a aprovação da Petrobras para concluir a operação. A estatal é a segunda maior acionista da Braskem e possui direito de preferência na compra do controle, além de ter um papel importante nessa discussão, de acordo com o relatório dos analistas Soares e Duarte.

Recentemente, a Petrobras manifestou interesse em investir mais no setor petroquímico e, se decidir adquirir a participação da antiga Odebrecht, os acionistas minoritários da Braskem podem perder os benefícios dos direitos de tag along, observaram os analistas do BTG.

Apesar disso, Soares e Duarte mencionaram que o sentimento de que a Braskem será vendida para uma empresa privada tem aumentado, e a Unipar tem buscado alinhar os interesses o máximo possível para obter sucesso na operação.