A Meta Platforms (NASDAQ:META), a proprietária do Facebook, está prestes a retomar seu status anterior como uma ação de alto crescimento após a reorganização anual de componentes do índice de ações pela provedora de dados financeiros FTSE Russell na sexta-feira (22).

A Meta Platforms também é negociada na B3 através do ticker (BOV:M1TA34).

A Russell Reconstitution é significativa porque leva os gestores de portfólio a ajustarem suas participações para melhor se alinharem com seus benchmarks, resultando geralmente em um dos dias de negociação mais intensos do ano.

Todos os anos, a FTSE Russell reconstitui ou atualiza os componentes de seus índices, como o índice Russell 2000 para ações de pequena capitalização e o índice Russell 1000 para nomes de grande capitalização. Juntos, eles compõem o índice Russell 3000.

Essa reorganização obriga muitos gestores de fundos a ajustarem seus portfólios para refletir as novas ponderações e componentes. A natureza metódica do processo de reconstituição, que teve início no final de abril deste ano, também gera demanda adicional para a compra e venda de ações. Alguns investidores podem aproveitar a liquidez adicional para se beneficiar dos deslocamentos de preços que podem ocorrer, especialmente antes da conclusão da reconstituição no final da semana.

O Goldman Sachs estima que 23 ações serão adicionadas ao Russell 1000, outras 287 serão incluídas no Russell 2000 e 163 serão removidas do Russell 3000.

Uma das maiores mudanças deste ano será a Meta Platforms, que teve um aumento de quase 70% desde a reconstituição do ano passado. Mais uma vez, ela será considerada como uma ação de alto crescimento após um breve desvio no ano passado com uma forte mudança de valor.

A FTSE Russell divulga antecipadamente suas regras de inclusão e quaisquer alterações de anos anteriores, permitindo que a comunidade de investidores projete, por exemplo, que a Meta será considerada uma ação de crescimento, embora a Reconstituição anual da Russell ainda não tenha sido finalizada. A FTSE Russell é parte do London Stock Exchange Group.

Ações de crescimento são aquelas consideradas caras pelas métricas de avaliação, mas espera-se que tenham um crescimento mais rápido do que a maioria das empresas, enquanto ações de valor são consideradas baratas em comparação com seus pares.

As ações podem ser parcialmente classificadas em índices de crescimento e valor com base nos critérios da Russell, que incluem crescimento de lucros e valorização. Atualmente, a Meta é composta por 84% de valor e 16% de crescimento, de acordo com o Goldman Sachs.

Outras empresas que devem receber uma maior ponderação de crescimento incluem a Alphabet, controladora do Google, e a Salesforce. Entre a Meta e a Alphabet, espera-se que o setor de serviços de comunicação tenha o maior aumento de peso no índice de grande capitalização.

Grande parte das mudanças na Meta e na Alphabet ocorreu devido ao “crescimento de vendas relativamente alto no passado e à previsão de crescimento de médio prazo”, de acordo com uma postagem de Catherine Yoshimoto, diretora de gerenciamento de produtos da FTSE Russell.

Por outro lado, espera-se que o Walmart permaneça com 100% de valor, enquanto os setores industrial, de consumo básico e de energia devem apresentar alguns dos maiores movimentos de crescimento em valor.

“Os índices de crescimento se assemelham mais a benchmarks de crescimento, e os índices de valor se assemelham mais a índices de valor cíclico”, disse Steven DeSanctis, analista de ações da Jefferies em Nova York.

“Vemos uma rotação completa acontecendo.”

Dado o valor referenciado pelos índices Russell e o número de ações envolvidas, a reconstituição geralmente resulta em um volume de negociação muito alto, com grande parte ocorrendo minutos antes do fechamento do mercado. Durante a reconstituição de 2022, a Nasdaq informou que um recorde de 3,31 bilhões de ações, representando US$ 63,8 bilhões em ações listadas na Nasdaq, foram negociados em 2,04 segundos durante o “Crossing Cross” da bolsa.

Portanto, tanto a Nasdaq quanto a Bolsa de Valores de Nova York adotam medidas de contingência em caso de condições de mercado incomuns.

No entanto, alguns gestores preferem evitar a agitação de última hora antes que a reconstituição seja finalizada, devido ao potencial de movimentos de preços.