Totvs: XP reitera compra da ação, após a aprovação da joint venture entre a companhia com o Itaú

A XP reiterou a compra da ação da Totvs após a aprovação da joint venture entre a Totvs com o Itaú, a TOTVS Techfin, pelo Banco Central, nesta quinta-feira (22).

Com a autorização do BC, todas as aprovações regulatórias necessárias foram obtidas, e agora o fechamento da transação está apenas sujeito a algumas condições prévias, comenta a XP que vê a parceria como positiva, pois está alinhada com a estratégia da empresa de oferecer uma ampla gama de produtos financeiros no mercado B2B.

A XP destaca que o Itaú deverá desembolsar mais de RS 1 bilhão para 50% da vertical Techfin da TOTVS (BOV:TOTS3), incluindo earn-out.

“Segundo a empresa, o Itaú (50%) aportará inicialmente R$ 200 milhões e já se comprometeu a pagar à TOTVS até RS 860 milhões pelas ações da JV (R$ 410 milhões a serem pagos à vista na data de fechamento, e até R$ 450 milhões como earn-out após cinco anos), o que consideramos relevante quando analisamos o valor pago pela Supplier em 2020 (~RS 458 milhões)”, comenta a XP, em relatório.

A análise estima que a expertise do Itaú em concessão de crédito, combinada com a capacidade do banco de fornecer funding atrativo, deve ajudar o negócio de techfin a acelerar seu crescimento com novos produtos e qualidade na carteira de crédito.

A XP tem recomendação de compra com preço-alvo de R$ 39 para o papel TOTS3 até o final de 2023. A ação operava em alta de 2%, a RS 29,55 às 15h20 (horário de Brasília).

Informações Agência CMA