O JPMorgan reiterou sua recomendação overweight para ações da Rede D’or, destacando que a empresa continua sendo um dos principais veículos para investir no setor de saúde após os abalos pós-pandemia.

Segundo relatório, a companhia é a líder incontestável no segmento hospitalar, com liderança clara nos maiores mercados do Brasil, ao mesmo tempo em que possui um sólido plano de expansão que deve sustentar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15% a 16% na receita bruta e no Ebitda da divisão hospitalar ao longo de 5 anos, respectivamente.

“Além disso, a aquisição da SulAmérica traz alavancas adicionais para aprimorar a criação de valor para os acionistas, proporcionando maior margem de manobra para a estratégia, ao mesmo tempo em que reduz os riscos do plano de expansão hospitalar”, destacam analistas.

Por outro lado, o JPMorgan optou por reduzir o preço-alvo da ação da Rede D’Or (BOV:RDOR3) de R$ 42 para R$ 37, devido a uma revisão de estimativas após os resultados do segundo trimestre e um painel com o CEO, Sr. Paulo Moll.

O banco reduziu sua expectativa de abertura de novos leitos para 812 em 2024 (de 1,9 mil) e 1,3 mil em 2025 (de 1,9 mil), concentrando as aberturas a partir de 2026.

Com isso, o JPMorgan cortou sua estimativas de receita bruta em 2% em 2023 e 7% em 2024, o Ebitda em 1%/11% e o lucro por ação em 4%/14%, respectivamente, o que coloca as projeções do banco 6% e 20% abaixo do consenso do lucro por ação. Isso, somado ao aumento do custo de capital próprio, levou a redução do preço-alvo para dezembro de 2024.

Por fim, com a ação negociando a 29 vezes o Preço (P)/Lucro (L) para 2024 e com uma taxa de crescimento anual composta de lucro por ação de 31% ao longo de 5 anos, analistas mantêm visão construtiva com o papel.

Informações Infomoney